Un consortium composé de Bain Capital Private Equity, LP, Japan Industrial Partners, Inc. et JIS Japan Industrial Solutions K.K. a proposé d'acquérir une participation de 46,6 % dans Hitachi Metals, Ltd. (TSE:5486) pour environ 430 milliards de yens le 28 avril 2021. Le consortium a proposé d'acquérir les actions au prix de 2181 ¥ par action. La transaction sera financée par une prise de participation et des emprunts auprès de The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd, Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Mizuho Bank, Ltd, Sumitomo Mitsui Trust Bank, Ltd, Shinsei Bank, Ltd et Aozora Bank, Ltd. Après l'achèvement, le consortium s'attend à ce que les dirigeants continuent à jouer un rôle de premier plan dans l'exploitation de notre entreprise. L'offre publique d'achat débutera si certaines conditions sont remplies. Le consortium doit acquérir un minimum de 56,82 millions d'actions par le biais de l'offre publique d'achat. Si toutes les actions ne sont pas acquises par le biais de l'offre publique d'achat, le consortium lancera une offre publique d'achat pour les actions restantes parmi les actions offertes. L'offre publique d'achat commencera le 27 septembre 2022 et se terminera le 25 octobre 2022.

Les conditions comprennent le comité spécial et le conseil d'administration d'Hitachi Metals, Ltd. qui ont exprimé leur opinion en faveur de la transaction, les approbations des lois sur la concurrence du Japon, de la Chine, de la Corée du Sud, de Taïwan, des États-Unis, du Mexique et du Vietnam. La Commission européenne a reçu une demande d'approbation de la transaction, La Commission a fixé le 13 octobre 2021 comme date limite provisoire pour une décision sur la transaction. Au 8 octobre 2021, la transaction est approuvée par la Commission européenne. Le 30 novembre 2021, Hitachi Metals, Ltd. annonce le soutien de l'offre d'achat par K.K. BCJ-52. Le début de l'offre d'achat est prévu pour la fin novembre 2021. En date du 16 septembre 2022, le régulateur antitrust de la Chine a approuvé la transaction. BofA Securities Japan Co., Ltd. a agi en tant que conseiller financier de Hitachi Metals, Ltd. pour la transaction. Nishimura & Asahi a agi en tant que conseiller juridique auprès d'Hitachi Metals, Ltd. Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co., Ltd. a agi en tant que conseiller financier de Bain Capital Private Equity, LP. Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co., Ltd. a agi en tant qu'agent de l'offre au consortium.

Bain Capital Private Equity, LP, Japan Industrial Partners, Inc. et JIS Japan Industrial Solutions K.K. ont conclu l'acquisition d'une participation de 35,5 % dans Hitachi Metals, Ltd. (TSE:5486) pour environ 330 milliards de yens le 25 octobre 2022.