Blackstone Real Estate Partners IX L.P., géré par Blackstone Real Estate Advisors, a conclu un accord définitif pour acquérir PS Business Parks, Inc. (NYSE:PSB) de Public Storage (NYSE:PSA) et autres pour 6,6 milliards de dollars le 24 avril 2022. Selon les termes de la transaction, Blackstone va acquérir toutes les actions ordinaires en circulation de PSB pour 187,50 $ par action dans une transaction entièrement en espèces. La transaction comprendra également l'acquisition de 20,9 % des participations des commanditaires de Public Storage dans le partenariat d'exploitation de PSB. Sous réserve des conditions énoncées dans l'accord de fusion, chaque action ordinaire de PSB et chaque part d'intérêt de partenariat ordinaire sera convertie en droit de recevoir un montant en espèces égal à 187,5 $, sans intérêt. Si la transaction est consommée, Public Storage s'attend à recevoir un produit en espèces d'environ 2,7 milliards de dollars en échange de la participation en actions ordinaires d'environ 41 % que nous détenons dans PSB. L'accord comprend une période de "go-shop" qui expirera 30 jours après aujourd'hui, le 25 mai 2022. PS Business Parks devra payer une indemnité de résiliation de 220 millions de dollars à Blackstone et Blackstone devra payer une indemnité de résiliation de 735 millions de dollars. La transaction est soumise à l'approbation des actionnaires de PSB et à d'autres conditions de clôture habituelles. La transaction a été approuvée à l'unanimité par le conseil d'administration de PSB. La période de “go-shop” ; a expiré le 25 mai 2022. L'assemblée extraordinaire des actionnaires ordinaires de PS Business Parks, Inc. qui se tiendra le 15 juillet 2022 pour approuver la transaction. En date du 15 juillet 2022, les actionnaires de PSB ont approuvé la transaction. La transaction devrait être conclue au cours du troisième trimestre de 2022. La transaction devrait être conclue le ou vers le 20 juillet 2022.

Brian M. Stadler, Matthew B. Rogers, Sas Mehrara, Whitney Salinas, Nancy Mehlman, Andrew Blau et Jonathan Ozner de Simpson Thacher & Bartlett LLP sont les conseillers juridiques de Blackstone. J.P. Morgan Securities LLC agit en tant que conseiller financier principal de PSB et a fourni une opinion d'équité au conseil d'administration de PSB dans le cadre de la transaction. Eastdil Secured agit en tant que conseiller immobilier de PSB et agit également en tant que conseiller cofinancier de PSB. Adam O. Emmerich et Viktor Sapezhnikov de Wachtell, Lipton, Rosen & Katz sont les conseillers juridiques de PSB. D.F. King & Co., Inc. a servi de solliciteur de procurations pour aider à la sollicitation de procurations pour des honoraires de 15 000 $. La société a accepté de verser à J.P. Morgan des honoraires estimés à 32 millions de dollars au maximum, dont 3 millions de dollars sont devenus payables à J.P. Morgan au moment où cette dernière a rendu son avis et dont le reste est conditionnel et payable à la réalisation des fusions. BofA Securities, Citigroup Global Markets Inc, Barclays, Morgan Stanley & Co. LLC et Société Générale ont servi de conseillers financiers à Blackstone.

Blackstone Real Estate Partners IX L.P., géré par Blackstone Real Estate Advisors, a conclu l'acquisition de PS Business Parks, Inc. (NYSE:PSB) auprès de Public Storage (NYSE:PSA) et d'autres parties le 20 juillet 2022.
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