RETAIL ESTATES SA 25e anniversaire de la cotation en bourse de Retail Estates Depuis 25 ans déjà, les parcs commerciaux font preuve
de résilience, même lors de périodes difficiles comme la pandémie de la COVID-19, la crise énergétique et l'inflation élevée actuelle. Grâce à des investissements importants dans des solutions TIC, au lancement d'un programme d'investissement dans le cadre de ses objectifs ESG et à l'élargissement de
son équipe, Retail Estates est prête à relever les défis de l'avenir.
Table des matières Rapport financier semestriel 2023-2024
01
02
S | |
O | 03 |
M | |
M | |
A | 04 |
I | |
R | 05 |
E |
06
Page 4
Page 6
Page 16
Page 48
Page 54
Page 64
2
Chiffres clés
Rapport de gestion
Rapport financier semestriel
Rapport relatif à l'action
Rapport immobilier
Divers
3
Chiffres clés
Rapport financier semestriel 2023-2024
Le premier semestre 2023/24 en bref
Répartition | |
géographique* | |
35,58% | |
35,57% Pays-Bas | Région Flamande |
28,84% | |
Région Wallonne | |
* selon la surface commerciale en m² |
Type | |
d'immeubles* | |
0,24% Autres | 11,39% Magasins de |
périphérie individuels | |
12,02% Clusters | |
commerciaux | |
76,36% | |
Parcs commerciaux | |
* selon la surface commerciale en m² |
Activités commerciales | ||
des locataires* | ||
0,15% B2B | 1,44% Horeca | 6,29% Autres |
2,45% Loisirs | ||
14,79% | ||
Biens | ||
de consom- | ||
mation + | ||
Alimentation | ||
16,29% Mode | 58,59% Aménagement | |
d'intérieur | ||
* selon la surface commerciale en m² |
725 | 283 | 1 008 | |||||
magasins en | magasins aux | ||||||
Belgique | Pays-Bas | magasins | |||||
Le portefeuille immobilier de | |||||||
Retail Estates sa se compose | |||||||
de magasins situés dans la | |||||||
périphérie des grandes | |||||||
villes de Belgique et | |||||||
des Pays-bas. | |||||||
18 31
"Nous nous efforçons de créer un bon équilibre entre vie professionnelle et vie privée pour notre équipe compacte et dynamique, en prêtant attention aux besoins personnels de chacun."
Croissance du portefeuille de Retail Estates sa entre
1998 et 2023
Nombres de m²
Juste valeur (en milliers de EUR)
'98 | '99 | '00 | '01 | '02 | '03 | '04 | '05 | '06 | '07 | '08 | '09 | '10 | '11 | '12 | '13 | '14 | '15 | '16 | '17 | '18 | '19 | '20 | '21 | '22 |
03'23 | 09'23 |
Juste valeur
1 930 244 €
Retail Estates sa concentre ses efforts sur un renforcement constant de la qualité de son patrimoine immobilier et l'extension de son portefeuille immobilier.
Surface commerciale
1 208 564m²
Retail Estates sa investit dans des aquisitions, des investissements et développements immo biliers et des investissements et optimisation du portefeuille immobilier.
4
Chiffres clés
PORTEFEUILLE IMMOBILIER | 30.09.2023 | 31.03.2023 |
Nombre d'immeubles | 1 008 | 1 013 |
Total surface locative en m² | 1 208 564 | 1 211 004 |
Juste valeur estimée (en EUR) | 1 930 244 000 | 1 888 562 000 |
Valeur d'investissement estimée (en EUR) | 2 025 624 000 | 1 983 204 000 |
Loyer moyen par m² | 117,04 | 114,89 |
Taux d'occupation | 98,12% | 98,08% |
DONNÉES DU BILAN | 30.09.2023 | 31.03.2023 |
Capitaux propres | 1 138 803 000 | 1 104 064 000 |
Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société-mère | 1 131 641 000 | 1 097 249 112 |
Taux d'endettement (Législation SIR, max. 65%)1 | 44,54% | 44,77% |
RÉSULTATS | 30.09.2023 | 30.09.22 |
Résultat locatif net | 67 712 000 | 60 622 000 |
Résultat immobilier | 66 467 000 | 59 646 000 |
Frais immobiliers | -7 977 000 | -5 622 000 |
Frais généraux et autres charges et revenus etd'exploitation | -3 946 000 | -3 792 000 |
Résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille | 54 543 000 | 50 232 000 |
Résultat sur portefeuille | 39 416 000 | 22 697 000 |
Résultat d'exploitation | 93 960 000 | 72 929 000 |
Résultat financier | -7 199 000 | 34 911 000 |
Résultat net | 86 985 000 | 106 013 000 |
Résultat EPRA | 44 515 000 | 39 060 000 |
DONNEES PAR ACTION | 30.09.2023 | 31.03.2023 |
Nombre d'actions | 14 375 587 | 14 085 827 |
Nombre d'actions donnant droit aux dividendes | 14 375 587 | 14 085 827 |
Valeur de l'actif net (VAN) par action IFRS | 78,72 | 77,90 |
EPRA NTA | 74,35 | 73,78 |
Valeur de l'actif net par action (valeur d'investissement) hors dividende | ||
hors la juste valeur des instruments de couverture autorisés | 78,85 | 75,69 |
Cours de clôture | 56,70 | 65,10 |
Sous-/surévaluation par rapport à la valeur de l'actif net IFRS | -28,43% | -16,43% |
30.09.2023 | 30.09.22 | |
Résultat EPRA par action | 3,13 | 2,84 |
1 L'A.R. du 13 juillet 2014 (le "A.R. SIR"), modifié par l'A.R. du 23 avril 2018 en exécution de la Loi du 12 mai 2014 relative aux sociétés immobilières réglementées (la "Loi SIR"), modifié par l'A.R. du 18 avril 2022.
5
Rapport de gestion Rapport financier semestriel 2023-2024
02 Rapport de gestion
6
7
Rapport de gestion Rapport financier semestriel 2023-2024
Rapport de gestion
1. INTRODUCTION
Généralités
Retail Estates sa compte parmi les principales sociétés immobilières belges spécialisées dans les surfaces commerciales situées en périphérie des villes. Son portefeuille immobilier est composé de 1 008 immeubles sis en Belgique et aux Pays-Bas, pour une surface commerciale totale de 1 208 564 m² et une juste valeur de 1 930,24 millions d'euros.
Retail Estates sa est cotée en bourse (Euronext Brussels et Amsterdam). Au 30 septembre 2023, sa capitalisation boursière s'élève à 815,1 millions d'euros.
Gestion des risques
Bien que la direction tente de les réduire au minimum absolu, il y a lieu de tenir compte d'un certain nombre de facteurs de risque. Les risques sont exposés au chapitre "Gestion des risques" du rapport annuel 2022-2023.
8
1. RAPPORT D'ACTIVITÉS DU PREMIER SEMESTRE 2023-2024, CLÔTURÉ AU 30 SEPTEMBRE 2023
Revenus locatifs et taux d'occupation
Le résultat locatif net s'élève au premier semestre de l'exercice à 67,71 millions d'euros, soit une hausse de 11,7 % par rapport au même semestre de l'exercice 2022-2023. À ce moment, le résultat locatif net s'élevait
- 60,62 millions d'euros. Le taux d'occupation s'élève au 30 septembre 2023 à 98,12 % contre 98,08 % au 31 mars 2023.
Juste valeur1 du portefeuille immobilier
La juste valeur du portefeuille immobilier (immobilisations corporelles en cours comprises) au 30 septembre 2023 s'élève à 1 930,24 millions d'euros, et progresse donc de 41,68 millions d'euros (2,21 %) par rapport à la juste valeur au 31 mars 2023 (1 888,56 millions d'euros). Cet effet résulte des investissements et des désinvestissements du premier semestre et des variations de la juste valeur des immeubles de placement.
La variation de la juste valeur du portefeuille immobilier s'explique principalement par une hausse de la valeur à hauteur de 40,16 millions d'euros. Les experts immobiliers estiment à 6,94 % le rendement locatif (par rapport à la valeur d'investissement) de ce portefeuille sur la base de loyers en cours.
Le parc commercial Alexandrium II Megastores représente un immeuble commercial de 26 500 m², subdivisée en 18 unités, et compte de nombreux locataires de grande marque tels que Mediamarkt, Decathlon, Pets Place, Sportsworld et Coolblue. Il s'agit de l'un des rares parcs commerciaux en périphérie où les prescriptions urbanistiques autorisent la présence de grandes surfaces commerciales pouvant être destinées au commerce de détail non volumineux (vêtements, chaussures et articles de sport). Le toit est entièrement équipé de panneaux solaires exploités par un tiers.
Le parc commercial Alexandrium II Megastores, le centre commercial Alexandrium III Woonmall et le centre commercial régional Shopping Center Alexandrium (Alexandrium I - propriété de Klépierre) font partie de la zone commerciale en périphérie plus étendue du Randstad. La connexion structurelle existante entre ces trois parcs commerciaux est garante d'un mix très complémentaire et d'une offre commerciale exceptionnelle pour les Pays-Bas avec au total 200 magasins répartis sur 110 000 m². Tous les magasins sont ouverts 7 jours sur 7 et attirent 15 millions de visiteurs par an.
Plus d'informations sont disponibles dans le communiqué de 5 octobre 2023.
Au 30 septembre 2023, le portefeuille immobilier est constitué de 1 008 immeubles, pour une surface locative de 1 208 564 m².
Investissements2 - parcs commerciaux
Retail Estates a acquis le parc commercial Alexandrium II Megastores à Rotterdam pour un montant de 81,5 millions d'euros (y compris les droits de mutation, la due diligence et les frais de transaction). L'investissement a partiellement été financé par les produits de l'émission fructueuse de nouvelles actions dans le cadre de la procédure du dividende optionnel pour un montant de 16,89 millions d'euros. Le solde a été financé par financement bancaire.
- l'heure actuelle, tous les immeubles commerciaux sont loués, avec un loyer annuel total s'élevant à 5 763 262 EUR.
Immobilisations corporelles en cours
Au 30 septembre 2023, le montant total des immobilisations corporelles en cours s'élève à 17,21 millions d'euros. Retail Estates distingue 5 types d'immobilisations corporelles en cours. Les positions foncières spéculatives sont des terrains résiduels de portefeuilles existants qui sont conservés pour une promotion éventuelle ou pour être vendus ultérieurement si aucune promotion n'est possible. Les quatre autres types sont les immobilisations corporelles en phase de prospection, les immobilisations corporelles en cours en pré-développement, les immobilisations corporelles en cours d'exécution et les immobilisations en cours spécifiquement liées à la durabilité.
Au 30 septembre 2023, les positions foncières spéculatives s'élevaient à 0,93 million d'euros, les immobilisations
1 Juste valeur (fair value) : valeur d'investissement telle qu'établie par un expert immobilier indépendant et dont les frais hypothétiques de mutation ont été déduits conformément à la norme IFRS13. La juste valeur est la valeur comptable sous IFRS (voir aussi annexe 21 au rapport annuel 2022-2023).
2 Les valeurs d'acquisition et de vente des investissements et des désinvestissements sont cohérentes par rapport aux valeurs d'investissement estimées par les experts immobiliers.
9
Rapport de gestion Rapport financier semestriel 2023-2024
corporelles en phase de prospection, à 8,76 millions d'euros, les immobilisations corporelles en cours en pré- développement, à 2,11 million d'euros, les immobilisations corporelles en cours d'exécution, à 3,45 million d'euros, et les immobilisations corporelles en cours spécifiquement liées à la durabilité s'élevaient à 1,95 million d'euros.
-
Immobilisations corporelles en cours - prospection
- aperçu des principaux projets en phase de prospection
- En 2014, Retail Estates a acquis le parc commercial de 14 magasins à Wetteren sur une surface commerciale brute de 10 423 m². Ouvert en 2008, il répond à la dénomination de « Frunpark Wetteren ». Il connaît un franc succès et attire des consommateurs des environs lointains. En 2016, Retail Estates sa a acquis, sur une base spéculative, une parcelle adjacente avec deux immeubles PME (investissement d'environ 9 millions d'euros), actuellement loués. Le RUP (plan d'exécution spatial) permet en principe aux immeubles commerciaux destinés à un commerce de détail volumineux, mais également aux immeubles PME, d'obtenir un permis.
La réalisation du projet mixte avec les unités de commerce de détail et les immeubles PME est prévue au cours de l'année 2024. Le coût des procédures déjà terminées et de la préparation de la demande de permis environnemental s'élève actuellement à 0,05 million d'euros. L'investissement dans cette extension est estimé à 4,75 millions d'euros.
- À Verviers, une demande de permis a été introduite afin de réaménager cinq immeubles commerciaux existants en deux immeubles commerciaux distincts, un parking couvert et des espaces polyvalents pour les initiatives socioculturelles locales. Retail Estates envisage de commencer les travaux au printemps 2024 au plus tôt. L'investissement attendu s'élève à 2,95 millions d'euros, dont 0,15 million d'euros ont déjà été dépensés.
B. Immobilisations corporelles en cours - pré- développement - aperçu des principaux développements pour compte propre
- À Eupen, un magasin existant sera démoli et remplacé par un nouveau magasin plus petit. Sur les terrains vacants et vendus un partenaire construira 5 unités PME. L'investissement supplémentaire attendu s'élève à 1,4 million d'euros dont 0,14 million d'euros ont déjà été dépensés. La réalisation est prévue pour l'été 2024.
-
À Denderleeuw, Retail Estates a introduit une demande de permis afin de remplacer deux immeubles commerciaux démodés par une nouvelle construction qui abritera à nouveau deux immeubles commerciaux. En cas d'accord avec le locataire, les travaux commenceront en mai 2024. L'investissement supplémentaire attendu
s'élève à 3,14 millions d'euros, dont 0,06 million d'euros ont déjà été dépensés.
10
Attachments
- Original Link
- Original Document
- Permalink
Disclaimer
Retail Estates NV published this content on 17 November 2023 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 20 November 2023 08:14:12 UTC.
