(nouveau : plus de détails, déclarations lors de la conférence de presse et des analystes)

ESSEN (dpa-AFX) - Le groupe énergétique RWE s'attend toujours à une pression sur ses résultats en 2024 en raison de la récente baisse des prix de l'électricité. La direction a confirmé ses prévisions jeudi à Essen lors de la présentation du bilan. Le risque devrait toutefois être gérable, du moins dans le secteur des énergies renouvelables, car RWE a déjà vendu une grande partie de l'électricité produite par le vent et le soleil à des prix fixes. Les analystes et les investisseurs se sont d'abord montrés soulagés, mais vers midi, l'action a glissé dans le rouge. Le titre a finalement perdu plus de 2 pour cent.

En réponse à la question d'un analyste lors de la conférence téléphonique avec les investisseurs, la direction n'a notamment pas précisé si un programme de rachat d'actions était envisagé. "Nous examinons toutes les options", a répondu le président du groupe Markus Krebber à la question de savoir comment l'objectif de bénéfice de 3 euros par action en 2027 pourrait être atteint.

L'entretien du cours lié à un programme de rachat a pu faire du bien à l'action RWE. Depuis la hausse des prix de l'énergie fin 2021, le cours avait fortement progressé jusqu'à l'automne 2022. Mais depuis, la tendance était de nouveau à la baisse. Les gains de cours des trois dernières années ont entre-temps disparu. Les pertes se sont accélérées cette année : le cours de la valeur Dax a chuté de plus de 22 pour cent.

Il y a un mois et demi, RWE avait déjà fait savoir qu'en 2024, le résultat ajusté avant intérêts, impôts et amortissements (Ebitda) ne devrait atteindre que la limite inférieure de la fourchette d'objectifs de 5,2 à 5,8 milliards d'euros publiée en novembre. Cette fourchette reste valable malgré la forte baisse des prix de l'électricité depuis, a-t-on précisé. RWE a également confirmé ses chiffres provisoires ainsi que ses objectifs à moyen terme.

L'analyste de JPMorgan Javier Garrido a fait remarquer qu'il fallait plus de transparence en ce qui concerne les prévisions à moyen terme. Les présentations montrent à quel point les revenus de l'énergie éolienne et solaire sont peu sensibles aux prix de l'électricité. Selon les données de RWE, la majeure partie de la production d'électricité renouvelable est déjà vendue à des prix fixes, tant en 2024 que dans les années à venir. La production d'électricité à partir de parcs éoliens et solaires n'est donc que partiellement exposée aux fluctuations de prix.

En outre, l'expert de JPMorgan Garrido se montre rassurant quant aux perspectives de revenus des capacités de production flexibles du groupe énergétique d'Essen. L'analyste a également noté que la direction y indiquait la taille cible pour le résultat ajusté par action pour 2027 et 2030, et non pour le résultat ajusté du groupe dans son ensemble. Cela est rassurant en ce qui concerne l'impact des options de financement futures.

En revanche, la situation bénéficiaire en 2024 dépend en grande partie de l'évolution des activités commerciales des filiales, comme l'explique RWE dans son rapport annuel. Selon ce document, les revenus du négoce d'énergie devraient être "nettement" inférieurs au niveau de 2023. Il en va de même pour le secteur de l'amélioration commerciale de l'utilisation des centrales électriques.

En revanche, l'entreprise d'Essen s'attend à des impulsions positives de la part de la mise en service de nouveaux parcs éoliens et solaires. Toutefois, la direction ne s'attend à une amélioration du bénéfice opérationnel que pour les installations à terre. En revanche, la contribution au résultat de l'énergie éolienne en mer devrait également diminuer, car RWE a vendu les quantités d'électricité produites à des prix plus bas sur le marché à terme.

De manière générale, RWE s'attend à ce que la demande d'électricité sur les marchés importants pour le groupe, à savoir l'Allemagne, la Grande-Bretagne, les Pays-Bas et les États-Unis, se redresse quelque peu après les baisses de l'année dernière. Même si les prix de l'énergie augmentent à nouveau, la marge de prévision actuelle ne permettrait pas à RWE d'atteindre les résultats de l'année précédente.

Dans les affaires courantes, le bénéfice a augmenté d'un tiers en 2023 pour atteindre près de 8,4 milliards d'euros. Les chiffres provisoires pour 2023, également communiqués fin janvier, ont été confirmés. Au final, le bénéfice a augmenté encore plus fortement, passant de près de 1,5 à plus de 2,7 milliards d'euros. Comme nous l'avions déjà annoncé, les actionnaires recevront un dividende de 1,00 euro par action. Pour l'année en cours, RWE prévoit une augmentation de 10 centimes.

En 2023, RWE a considérablement augmenté ses capacités de production d'électricité. Plus de 160 installations totalisant 6,3 gigawatts ont été ajoutées, dont trois gigawatts suite à la reprise du producteur d'électricité verte américain Con Edison. Au total, RWE exploitait à la fin de l'année des installations d'une capacité de 46,5 gigawatts. Sur ce total, 10,6 gigawatts provenaient de centrales au lignite et au charbon et 15,7 gigawatts de centrales au gaz. Les installations de production d'électricité renouvelable à partir de l'énergie éolienne et solaire avaient une capacité de 17,5 gigawatts. Le reste est principalement constitué d'accumulateurs de pompage et de batteries /lew/tob/nas/jha/.