SF Urban Properties : Retail Properties Fund – Un exercice 2023 stable et augmentation de capital

• Augmentation de la valeur vénale du portefeuille à CHF 885.6 millions
• Accroissement des loyers nets attendus à CHF 47.2 millions (exercice précédent : CHF 46.4 millions)
• Réduction du taux de vacance à 5.39% (à la date de référence)
• Distribution inchangée de CHF 4.35 par part
• Augmentation de capital de l'ordre de CHF 40.9 millions en mars 2024

Portefeuille immobilier

La concentration stratégique du portefeuille sur les « biens de consommation courante » a une nouvelle fois porté ses fruits en 2023. Au 31 décembre 2023, le portefeuille immobilier affiche une valeur vénale de CHF 885.6 millions, répartis sur 83 biens immobiliers. Les biens existants ont été dépréciés de CHF 19.2 millions (à périmètre constant) en raison d'adaptations du taux d'escompte. Le rendement brut du portefeuille se situe à 5.48% au 31 décembre 2023. Le taux de vacance au 31 décembre 2023 affiche une baisse de 0.56 point de pourcentage par rapport à l'exercice précédent, passant à 5.39%, soit un niveau bas au regard de l'indice de référence.

Conformément à la stratégie du fonds, le bien immobilier de la Rue de la Nods 1 à Boncourt a été vendu au 31 décembre 2023 pour CHF 2.05 millions. Afin de réaliser la nouvelle construction remplaçant l'ancien bâtiment de la Dorfstrasse 31/33 à Schöftland, une parcelle d'une superficie de 484 m² permettant le regroupement a été achetée pour CHF 0.35 million.

Projets de construction et de développement

Après sa rénovation, le Centre Pré-Guillaume, à la Rue de l'Avenir 3/5 à Delémont, a été mis en service au début de l'été 2023. À la fin de l'année 2023, 13 appartements avaient déjà été loués, et d'autres contrats avaient été conclus dans le secteur commercial.

Une nouvelle construction est érigée à la place de l'actuel magasin Coop d'un seul étage sur la parcelle nº 948, à la Dorfstrasse à Schöftland. Le projet comprend un parking de deux étages, un nouveau magasin Coop au rez-de-chaussée et trois bâtiments-tours comptant 36 appartements au total aux étages supérieurs. Le permis de construire a été accordé en janvier 2024. La nouvelle construction remplaçant l'ancien bâtiment sera réalisée en deux étapes et devrait s'achever en 2027.

Le projet de nouvelle construction acquis à la Wilerstrasse 111-117 à Flawil en 2022 sera terminé en mars 2024. L'immeuble comprend des surfaces commerciales de 1 700 m² au rez-de-chaussée et 18 appartements, d'une surface totale de 1 020 m², aux étages supérieurs. Les surfaces, entièrement louées, seront mises en service d'ici mars 2024.

Résultat financier

Les loyers théoriques ont augmenté de CHF 0.8 million par rapport à l'exercice précédent, passant à CHF 47.2 millions, principalement grâce à l'adaptation des baux indexés à l'inflation. Les revenus totaux ont atteint CHF 43.4 millions au cours de l'exercice écoulé (exercice précédent : CHF 43.2 millions).

Les charges totales s'élèvent à CHF 16.8 millions (exercice précédent : CHF 14.8 millions). Le taux des charges d'exploitation du fonds (TER_REF [GAV]), qui indique le poids des charges d'exploitation, se monte à 0.85%, comme pour l'exercice précédent. Le revenu net s'établit à CHF 26.7 millions (exercice précédent : CHF 28.4 millions), ce qui correspond à CHF 4.39 par part pour 6 075 000 parts (exercice précédent : CHF 4.67 par part pour 6 075 000 parts).

Les actifs nets du fonds ont baissé de CHF 18.6 millions au cours de l'exercice sous revue, atteignant CHF 615.8 millions (exercice précédent : CHF 634.4 millions). Cette diminution est la conséquence du résultat total de CHF 7.8 millions, déduction faite de la distribution à hauteur de CHF 26.4 millions réalisée pour l'exercice 2022.

Le rendement de placement à la fin de l'année s'élève à 1.29% (exercice précédent : 4.59%), pour une valeur d'inventaire de CHF 101.36 par part et une distribution inchangée de CHF 4.35 par part, dont CHF 2.45 par part sont exemptés de l'impôt anticipé. Le rendement sur la distribution de 4.07% (sur la base du cours au 31 décembre 2023) se maintient à un niveau élevé (exercice précédent : 4.30%).

Perspectives

Depuis le revirement des taux d'intérêt, l'offre de biens Retail attrayants s'est accrue sur le marché des placements immobiliers. Le portefeuille du SF Retail Properties Fund souhaiterait en profiter, et au cours du prochain exercice, il sera étoffé par le biais d'acquisitions conformes à la stratégie. En parallèle, le développement ciblé du portefeuille existant se poursuivra sur la base d'études de faisabilité, de concepts d'utilisation et de projets de densification ultérieure.

Augmentation de capital de CHF 40.9 millions en mars 2024

Entre le 7 et le 15 mars 2024 (12h00 HEC), Swiss Finance & Property Funds SA procédera à une augmentation de capital de CHF 40.9 millions pour SF Retail Properties Fund. Chaque tranche de quinze (15) parts actuelles donne droit à l'achat d'une (1) nouvelle part au prix d'émission de CHF 101.00 net. L'émission sera réalisée sur la base d'un placement à la commission (« best effort base ») dans le cadre d'une souscription publique en Suisse. Les droits de souscription pourront être négociés à la SIX Swiss Exchange du 7 au 13 mars 2024. Au maximum, 405 000 nouvelles parts seront émises. Le cas échéant, les parts non souscrites ne seront toutefois pas émises, et le montant de l'émission sera réduit en conséquence. Le nombre précis de nouvelles parts à émettre sera déterminé à l'expiration de la période de souscription en fonction des souscriptions reçues. La gestion du fonds annoncera le nombre final de nouvelles parts à émettre aux investisseurs au plus tard le 21 mars 2024. La libération des nouvelles parts aura lieu le 22 mars 2024. Le produit de l'émission sera affecté au développement du portefeuille immobilier, à l'exploitation du potentiel des biens immobiliers existants et au remboursement d'emprunts portant intérêts.

Conditions d'émission

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SF Urban Properties AG published this content on 04 March 2024 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 04 March 2024 06:04:08 UTC.