La force majeure est un avis utilisé pour décrire des événements indépendants de la volonté d'une entreprise, comme une catastrophe naturelle, qui la libère généralement de ses obligations contractuelles sans pénalité.

La force majeure aurait également permis aux acheteurs de GNL de Freeport de sortir de leurs propres accords pour livrer du gaz aux utilisateurs finaux. Au lieu de cela, ils sont confrontés à une perte collective pouvant atteindre 8 milliards de dollars, car ils doivent trouver d'autres sources d'approvisionnement à des prix élevés sur le marché au comptant, selon les sources commerciales, qui ont connaissance de la question, et les calculs d'un cabinet de conseil.

Ces acheteurs comprennent BP, TotalEnergies, Osaka Gas, le principal producteur d'électricité du Japon, JERA, la société sud-coréenne SK Gas Trading et la maison de commerce Trafigura qui détient un petit contrat.

Freeport et les acheteurs ont refusé de commenter la force majeure, sa rétractation et les pertes potentielles.

Freeport représente 20 % des exportations américaines de GNL mais a arrêté ses expéditions après l'explosion du 8 juin, provoquant une flambée des prix mondiaux du gaz qui avaient déjà grimpé en flèche en raison de la chute des approvisionnements russes vers l'Europe et d'autres pannes.

Freeport a déclaré la force majeure le 9 juin, avant de se rétracter vers la fin du mois de juin, ont déclaré deux des trois sources ayant connaissance du dossier, ajoutant que Freeport a blâmé une erreur humaine.

"Aucun fait n'a été révélé qui indiquerait que l'incident était le résultat d'une force majeure", a déclaré Freeport aux participants du marché le 3 août dans un avis vu par Reuters.

Ni la rétractation ni l'avis n'ont été rapportés précédemment.

Freeport ne prévoit pas de reprise complète des opérations avant la fin de l'année, bien qu'un redémarrage partiel soit prévu pour octobre. Sans la force majeure, la société doit payer une compensation à ses acheteurs de gaz et ces derniers doivent encore approvisionner les utilisateurs finaux.

La panne laisse un trou d'environ 80 cargaisons sur la base d'une date de redémarrage en octobre, selon les calculs de Reuters et d'une société de conseil en GNL, bien que les acheteurs de Freeport n'aient peut-être pas besoin de les remplacer toutes en fonction de la façon dont ils négocient leurs contrats ultérieurs.

Les acheteurs avaient payé à Freeport environ 30 à 50 millions de dollars par cargaison de GNL, selon deux des sources, le combustible étant ensuite vendu aux utilisateurs finaux avec une prime s'élevant généralement à quelques millions de dollars par cargaison.

Les acheteurs de Freeport devraient payer 100 millions de dollars par cargaison sur la base des prix du marché spot de mercredi pour remplacer les volumes perdus, car les prix du GNL ont doublé depuis l'explosion, qui s'est produite alors que les marchés étaient déjà tendus.

Cependant, Freeport propose aux acheteurs une compensation d'environ 10% de la valeur des cargaisons achetées et non livrées ou des sommes forfaitaires comprises entre 3 et 5 millions de dollars par cargaison, selon les deux sources.

"Des discussions sont en cours en ce moment avec Freeport car la compensation qu'ils proposent ne couvrira pas la prise d'une cargaison au comptant aux taux d'aujourd'hui", a déclaré l'une des sources.

Freeport a refusé de commenter sa politique de compensation.

"Les pertes potentielles auxquelles les offtakers de Freeport pourraient être confrontés... seront probablement de l'ordre de 6 à 8 milliards de dollars, sur une base collective", a déclaré Tamir Druz, directeur général de Capra Energy, une société de conseil en GNL.

La major pétrolière BP détient le plus gros contrat, soit 4,4 millions de tonnes par an (mtpa) jusqu'en 2040. JERA et Osaka Gas ont des contrats de 2,3 mtpa chacun jusqu'en 2039, tandis que SK et TotalEnergies ont chacun des contrats de 2,2 mtpa jusqu'en 2040, selon le Groupe international des importateurs de gaz naturel liquéfié.

Sur la base d'une compensation de 10% par cargaison perdue versée par Freeport, les pertes s'élèvent à 2,3 milliards de dollars pour BP et à 1,1 milliard de dollars pour TotalEnergies sur la base de l'évaluation au marché, a déclaré M. Druz de Capra Energy.

BP et TotalEnergies ont refusé de commenter les pertes éventuelles.

L'évaluation au prix du marché est une façon de mesurer la juste valeur des comptes sur la base des prix actuels du marché, qui est probablement différente du prix payé pour les acquérir.

Osaka Gas a fortement réduit ses prévisions de bénéfice net annuel ce mois-ci, citant une perte de près de 80 milliards de yens (611 millions de dollars) due à la panne de Freeport pour le seul deuxième trimestre.