Societe de Realisations Mecaniques S A : Raport de gestion sur les opérations de l'exercice clos le 31/12/2022

S.R.M

Société anonyme

au capital de 32.000.000 dirhams

Siège social : Route d'El Jadida, KM 14, Commune rurale ouledAzzouz Province de nouaceur

RAPPORT DE GESTION SUR LES OPERATIONS DE L'EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2022

Mesdames, Messieurs,

Nous vous avons réunis en assemblée générale ordinaire annuelle en application des statuts et de la loi sur les sociétés commerciales pour vous rendre compte de l'activité de la société au cours de l'exercice clos le 31 Décembre 2022, des résultats de cette activité et des perspectives d'avenir, et soumettre à votre approbation le bilan et les états de synthèse dudit exercice. Ces comptes sont joints au présent rapport.

Les convocations prescrites par la loi vous ont été régulièrement adressées et tous les documents et pièces prévus par la réglementation en vigueur ont été tenus à votre disposition dans les délais impartis.

1. SITUATION ET ACTIVITE DE LA SOCIETE

L'exercice 2022 a été marqué par :

• Le marché Marocain a connu une faible croissance durant l'année 2022, le taux s'est établi en fin d'année à 1,2% contre 7,9% durant l'année 2021. Le taux de croissance prévu en début d'année était de l'ordre de 2,9%. Cette faible croissance a concerné tous les secteurs d'activité primaire, secondaire et tertiaire.
• Les marchés dans lesquels évolue SRM ont connu les variations suivantes :

• • Marché de l'industrie (chariots élévateurs) en baisse avec 1 183 unités + soit -33% par rapport à l'exercice 2021.
  • Marché du BTP en baisse également par rapport à l'exercice dernier
• Des délais de fabrication de la part de nos fournisseurs toujours aussi longs. Nous avons ainsi maintenu notre politique de commande de stock en avance sans incertitude sur le volume et les besoins du marché cela impactant fortement notre trésorerie et nos obligeant une gestion très rigoureuse de noter cash.
• Très forte hausse des coûts du matériel et des pièces de rechange ayant un impact important sur notre compétitivité en termes de vente et surtout en termes de rentabilité de nos contrats.
• Amélioration en fin d'année des délais et des coûts de transport
• Tension importante de la trésorerie chez nos clients impactant notre performance en matière de recouvrement
• Bonne performance de la division industrie durant l'année 2022, réalisée grâce à un bon portefeuille commande initial et notre politique de commande de stock

• Très bonne performance du département portuaire avec un records en termes de revenus et de

rentabilité

Dans ce contexte, notre chiffre d'affaire a connu une hausse de 25% pour s'établir en 2022 à 359 690 KDhs contre 286 941 KDhs en 2021.

La marge brute produite en 2022 a augmenté de 15% pour s'établir à 77 855 KDhs contre 67 664 KDhs en 2021.

Une analyse plus détaillée par divisions nous permettra d'apprécier plus amplement les résultats qui vous sont présentés.

Division Industrie

Chiffre d'affaire : 265 660 Kdhs

Marge brute : 64 714 Kdhs

Au cours de cet exercice, le chiffre d'affaires de la division industrie a connu une hausse par rapport à 2021 de l'ordre de 25% la marge brute a également augmenté de 22%

I- Activité machines

Le chiffre d'affaires machines a connu une hausse de 27% par rapport à l'exercice dernier pour s'établir

• une valeur de 184 280 KDH. Cette belle performance est essentiellement expliquée d'une part par un très bon portefeuille commande de début d'année, constitué en partie par l'affaire Renault/SOMACA et d'autre part par une bonne performance commerciale durant l'année grâce notamment à notre politique de commande de machine en stock

La marge brute machine a par connu une hausse quasiment identique à celle du chiffre d'affaires, soit +26% pour s'établir à 28 870 Kdh grâce à une très bonne performance de la division Energie qui a réussi à améliorer ses marges.

II- Activité pièces de rechange

L'activité pièces de rechange a connu également une bonne performance par rapport à 2021. Le chiffre d'affaires a ainsi enregistré une hausse de 34% pour s'établir à 43 730 KDH. La marge brute a également enregistré une augmentation de l'ordre de 31%.

Cette bonne performance concerne tous les départements : manutention, Energie et portuaire.

III- Activité Service Après-Vente

Le chiffre d'affaire Service après-vente a connu une hausse de 8% rapport à l'exercice dernier pour s'établir à une valeur de 37 650 KDH. La marge a par contre connu une baisse impactée par la rentabilité des contrats dû principalement par la hausse du prix de revient des pièces de rechange.

En conclusion, la division industrie a réalisé bonne performance durant l'année 2022.

Division BTP

Chiffre d'affaire : 94 030 Kdh

Marge brute : 13 141 Kdh

Au cours de l'exercice 2022, le Chiffre d'affaires de la division a connu une hausse de 27%, et une marge brute en baisse de 10% en comparaison de l'exercice dernier.

I- Activité machines

Le chiffre d'affaires a connu une augmentation de 47% passant de 45 370 KDhs en 2021 à 66 470 KDhs en 2022, la marge brute a en revanche enregistré une variation négative de l'ordre de -10%. La hausse du Chiffre d'affaires est expliquée par la bonne performance notamment dans le département béton avec la vente de plusieurs pompes à béton. Cependant, ce type matériel étant très concurrentiel le taux de marge brute est plus faible que la moyenne normale de la division.

II- Activité Pièces de Rechange

L'activité Pièces de rechange a connu une hausse de 13%, ainsi le chiffre d'affaires s'est établi à 22 830 Kdhs en 2021 contre 17 380 Kdhs en 2021, la marge brute a en revanche connu une très forte hausse de 91% expliquée par la vente d'un lot de pièces ancien et totalement provisionné en 2021.

III- Le Service Apres Vente

Le chiffre d'affaires de l'activité service après-vente a connu une forte baisse en 2022 de l'ordre de 58% pour s'établir à 4 730 KDhs, contre 11 206 KDhs en 2021. Cette contre-performance est essentiellement expliquée d'une part par la forte activité de rénovation des dernières pelles d'occasion restantes en 2021 et l'arrivée à échéance de contrats de maintenance de matériels.

En conclusion, la division BTP connait toujours une situation difficile dans un marché pas suffisamment dynamique.

RESULTATS ECONOMIQUES ET FINANCIERS

Au titre de l'exercice clos le 31 Décembre 2022 :

• Le chiffre d'affaires s'est élevé à 359 689 366.25 Dhs contre 286 941 291,58 Dhs au titre de l'exercice précédent ;
• Le total des produits d'exploitation s'élève à 367 805 925.35 Dhs contre 294 679 598,5 Dhs au titre de l'exercice précédent ;
• Les charges d'exploitation de l'exercice se sont élevées à 361 398 529.17 Dhs contre 289 702 003,18 Dhs au titre de l'exercice précédent.
• Le résultat d'exploitation ressort à 6 407 396.18 Dhs contre 4 977 595,32 Dhs au titre de l'exercice précédent.
• Compte tenu d'un résultat financier de - 4 649 484.50 Dhs contre -4 816 111,72 Dhs au titre de l'exercice précédent, le résultat courant de l'exercice ressort à 1 757 911.68 Dhs contre 161 483,6 Dhs pour l'exercice précédent.
• Compte tenu du résultat non courant de 2 984 113.09 Dhs contre 946 507,19 Dhs au titre de

l'exercice précédent, le résultat de l'exercice se solde par un bénéfice avant impôt de 4 742 024.77 Dhs contre un montant de 1 107 990,79 Dhs au titre de l'exercice précédent.

• Au 31 décembre 2022, le total du bilan de la société s'élevait à 397 667 424.19 Dhs contre 354 394 263,36 Dhs pour l'exercice précédent.

2. PRESENTATION DES ETATS DE SYNTHESE

Les états de synthèse de l'exercice clos le 31 décembre 2022 que nous soumettons à votre approbation ont été établis conformément aux règles de présentation et aux méthodes d'évaluation prévues par la réglementation en vigueur.

Les règles de présentation et les méthodes d'évaluation retenues sont identiques à celles de l'exercice précédent.

3. RAPPEL DES DIVIDENDES DISTRIBUES

Nous vous rappelons que les sommes distribuées à titre de dividendes, pour les 4 exercices précédents, ont été les suivantes :

• 2018 : néant
• 2019 : néant
• 2020 : néant
• 2021 : néant

4. SITUATION DE LA SOCIETE A LA DATE DU PRESENT RAPPORT

A fin mars 2023, le chiffre d'affaires est en augmentation de 32% par rapport à l'exercice, il enregistre un montant de 60 650 KDhs contre 45 947 KDhs à la même date de l'année dernière

Le portefeuille commande actuel période s'élève à 90 MDH. Le facturable à date représente 43% de l'objectif annuel.

5. PERSPECTIVES

Situation du Marché

L'année 2023 est une année où l'incertitude économique est toujours présente. D'une part, l'hyper inflation qu'a connu le monde, le Maroc n'ayant pas échappé à cette situation, a eu pour effet une forte augmentation des prix (matières premières, intrants) et dans notre secteur d'activité une forte augmentation du prix du matériel et des pièces de rechange, d'autre part l'augmentation du taux directeur de BAM et donc le taux d'intérêts des banques et des sociétés de leasing.

Cette situation a généré un ralentissement des investissements et des achats d'équipements.

Les dernières prévisions de la FMI font ressortir un taux de croissance pour l'économie Marocaine de 3%. Cependant ce taux de croissance prend en considération une bonne récolte agricole, or actuellement, la récolte pour l'année 2023 est jugée moyenne avec 40 millions de quintaux.

Enfin, des délais de production des machines qui restent anormalement élevés et nous oblige à continuer à adopter notre politique d'approvisionnement en matériel dans un marché à futur incertain.

En résumé une situation du marché très incertaine nous obligeant à remettre en cause notre manière de gérer et à adopter une aptitude d'anticipation et de flexibilité qui deviennent nécessaires plus que jamais.

Dans ce contexte complexe, nous avons néanmoins un portefeuille commande de 190 MDH équivalent

• 43% de notre objectif annule de CA. La dynamique des offres a connu une forte progression, en effet, les offres produites sur les 4 premiers mois de l'exercice sont en progression de 68% par rapport à la même période de l'exercice dernier, ce qui est assez paradoxal par rapport à la situation de morosité du marché.
  Nous devons ainsi faire preuve de résilience, de croyance en notre capacité à atteindre nos objectifs et surtout à saisir toutes les opportunités.

Perspectives d'avenir

Dans ce contexte, nous prévoyons un budget 2023 quasi identique au CA réalisé en 2022 et réparti comme suit :

Division industrie : 225 MDhs,

Division BTP : 127 MDhs

6. SITUATION DES MANDATS DES ADMINISTRATEURS

Aucun mandat n'est à renouveler

7. SITUATION DES MANDATS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Le cabinet Fidaroc Grant Thornton représenté par M Faiçal MEKOUAR et Cooper Audit Maroc sont les commissaires aux comptes de la société SRM.

8. SITUATION DES CREANCES ET DES DETTES.

Nous vous soumettons la situation des créances :

Nous vous soumettons la situation des dettes :

En application de la loi N° 32-10 complétant la loi n° 15-95 formant code de commerce publiée le 06 octobre 2011 et son décret d'application n° 2-12-170 du 30 juillet 2012, nous signalons que l'examen de notre compte fournisseurs et clients au titre de l'exercice 2016 ne laisse apparaitre aucun retard significatif par rapport aux délais contractuels convenus. Par conséquent, la société n'est pas exposé au risque de facturation des pénalités de retard objet de la dite loi N° 32-10.

Nous espérons que ce qui précède recevra votre agrément et que vous voudrez bien voter les résolutions qui vous sont soumises.

Le conseil d'administration

Eric LEFORT