RÉSULTATS AU 31 DÉCEMBRE 2022

Communiqué de presse

Paris, le 8 février 2023

EXCELLENTE PERFORMANCE DES MÉTIERS EN 2022

Niveau de revenus record en hausse de +9,3%(1)/2021 portés par des plus hauts historiques pour les activités de Financement et Conseil, les Activités de marché et ALD, une forte croissance en Banque Privée et Banque de détail à l'International, et une performance solide de la Banque de détail en France

Forte amélioration à 61,0%(1) (vs 64,4%(1) en 2021) du coefficient d'exploitation, hors contribution au Fonds de Résolution Unique (FRU)

Coût du risque à 28 points de base, avec un niveau faible de défaut à 17 points de base et la poursuite d'une politique prudente de provisionnement conduisant à un stock de provision sur encours sains de 3,8 Mds d'euros à fin 2022

Résultat net part du Groupe sous-jacent record à 5,6 Mds d'euros(1) (2,0 Mds d'euros en publié après prise en compte de l'impact de la cession au T2-22de Rosbank et de ses filiales d'assurance en Russie), rentabilité sous-jacente à 9,6%(1) (ROTE)

RÉSULTATS TRIMESTRIELS SOLIDES

Au T4-22, résultat brut d'exploitation à 2,2 Mds d'euros(1), +14,9% /T4-21

Résultat net part du Groupe à 1,1 Md d'euros(1) (1,2 Md d'euros en publié), rentabilité sous-jacente à 7,6%(1)

Ratio CET 1 à 13,5%(2) à fin 2022, environ 420 points de base au-dessus de l'exigence réglementaire

DISTRIBUTION AUX ACTIONNAIRES

Distribution d'environ 1,8 Md d'euros, équivalente à 2,25 euros par action(3) (4), soit :

  • un dividende en numéraire de 1,70 euro par action proposé à l'Assemblée générale
  • un programme de rachat d'actions, d'environ 440 MEUR, équivalent à environ 0,55 euro par action

CIBLES FINANCIÈRES

2025 : confirmation des cibles communiquées au marché, notamment un coefficient d'exploitation inférieur à 62% et une rentabilité attendue à 10% (ROTE) sur la base d'une cible de ratio CET1 de 12% après implémentation de Bâle IV

2023 : une année de transition, avec les impacts négatifs liés à la fin du bénéfice du TLTRO et aux spécificités du fonctionnement du marché français de banque de détail

Coefficient d'exploitation sous-jacent(1),hors contribution au Fonds de Résolution Unique, attendu entre 66% et 68%

Coût du risque attendu entre 30 et 35 points de base

  1. Données sous-jacentes (Cf note méthodologique 5 pour le passage des données comptables aux données sous-jacentes), (2) Ratio phasé (ratio non-phasé à 13,3%), (3) Sur la base du nombre d'actions en circulation au 31/12/2022, (4) Sous réserve des approbations habituelles de l'Assemblée générale des actionnaires et de la BCE

1

DES AVANCÉES STRATÉGIQUES MAJEURES

Étapes décisives franchies dans la fusion des réseaux de banque de détail en France ayant permis de réaliser, conformément au calendrier, la fusion juridique des réseaux Société Générale et Crédit du Nord au 1er janvier 2023 et de procéder au lancement de la nouvelle banque de détail en France

Accélération du développement de Boursorama, avec une croissance annuelle record du nombre de nouveaux clients de 1,4 million permettant d'atteindre 4,7 millions de clients à fin 2022

Projets bien engagés de création de leaders mondiaux dans la mobilité durable et les métiers actions, à travers l'acquisition de LeasePlan par ALD et la création de la joint-ventureBernstein

Adaptation rapide et réussie à un environnement complexe et incertain, avec en particulier la cession de Rosbank avec un impact limité en capital

Intensification des actions et des engagements en matière d'ESG, via notamment l'intégration des enjeux ESG dans toutes les activités du Groupe et un renforcement des ambitions de décarbonation

Poursuite du déploiement des initiatives de transformation digitale et d'amélioration de l'efficacité opérationnelle

Fréderic Oudéa, Directeur Général du Groupe, a commenté :

«2022 marque une étape décisive pour le Groupe qui a su délivrer des performances sous-jacentes record tout en s'adaptant rapidement et efficacement à un environnement incertain et complexe. Au cours de l'année, le Groupe a réalisé des avancées stratégiques majeures, créatrices de valeur. Nous avons lancé la nouvelle banque de détail SG issue de la fusion de nos réseaux en France et poursuivi le fort développement de Boursorama. Le projet de rachat de LeasePlan par ALD dans la mobilité, ou celui de création de Bernstein sur le métier action permettront de créer des leaders mondiaux. Nous avons aussi défini la nouvelle ambition RSE du Groupe visant notamment à accompagner nos clients dans une transition écologique responsable. Fort de la dynamique commerciale de ses métiers et de la solidité de son bilan, le Groupe est confiant dans sa capacité à recueillir les fruits des projets et développements en cours, et confirme ses objectifs financiers pour 2025, en s'engageant avec détermination dans une année 2023 de transition à plusieurs égards.»

2

1. RÉSULTATS CONSOLIDÉS DU GROUPE

En M EUR

T4-22

T4-21

Variation

2022

2021

Variation

Produit net bancaire

6 885

6 620

+4,0%

+6,2%*

28 059

25 798

+8,8%

+9,7%*

Produit net bancaire sous-jacent(1)

6 885

6 503

+5,9%

+8,1%*

28 059

25 681

+9,3%

+10,2%*

Frais de gestion

(4 610)

(4 565)

+1,0%

+3,3%*

(18 630)

(17 590)

+5,9%

+7,5%*

Frais de gestion sous-jacents(1)

(4 718)

(4 617)

+2,2%

+4,5%*

(17 991)

(17 211)

+4,5%

+6,1%*

Résultat brut d'exploitation

2 275

2 055

+10,7%

+12,5%*

9 429

8 208

+14,9%

+14,4%*

Résultat brut d'exploitation sous-jacent(1)

2 167

1 886

+14,9%

+16,9%*

10 068

8 470

+18,9%

+18,4%*

Coût net du risque

(413)

(86)

x 4,8

x 6,3*

(1 647)

(700)

x 2,4

+93,0%*

Résultat d'exploitation

1 862

1 969

-5,4%

-4,7%*

7 782

7 508

+3,6%

+5,3%*

Résultat d'exploitation sous-jacent(1)

1 754

1 800

-2,6%

-1,7%*

8 421

7 770

+8,4%

+10,1%*

Gains ou pertes nets sur autres actifs

(4)

449

n/s

n/s

(3 290)

635

n/s

n/s

Impôts sur les bénéfices

(484)

(311)

+55,5%

+55,5%*

(1 560)

(1 697)

-8,1%

-5,8%*

Résultat net

1 381

1 995

-30,8%

-30,2%*

2 947

6 338

-53,5%

-53,2%*

Dont participations ne donnant pas le

221

208

+6,3%

+7,6%*

929

697

+33,3%

+32,3%*

contrôle

Résultat net part du Groupe

1 160

1 787

-35,1%

-34,5%*

2 018

5 641

-64,2%

-64,0%*

Résultat net part du Groupe sous-jacent(1)

1 126

1 226

-8,1%

-7,2%*

5 616

5 264

+6,7%

+7,9%*

ROE

6,9%

12,1%

ROTE

7,8%

16,6%

ROTE sous-jacent(1)

7,6%

9,2%

2,6% 9,6%

2,9% 11,7%

9,6% 10,2%

(1) Données sous-jacentes (Cf note méthodologique 5 pour le passage des données comptables aux données sous-jacentes)

Le Conseil d'administration de Société Générale, réuni sous la présidence de Lorenzo Bini Smaghi le 7 février 2023, a examiné les résultats du quatrième trimestre et de l'année 2022 du Groupe Société Générale.

Les différents retraitements permettant le passage des données sous-jacentes aux données publiées sont présentés dans les notes méthodologiques (§9.5).

Produit net bancaire

Le produit net bancaire sous-jacent(1) est en forte croissance en 2022 à +9,3% (+10,2%*) /2021, porté par une performance record des activités de Financement et Conseil, des Activités de marché et d'ALD, une forte croissance en Banque Privée et Banque de détail à l'International, et une performance solide de la Banque de détail en France.

Les activités de la Banque de détail en France sont en hausse de +4,1% /2021, portées notamment par une croissance dynamique des commissions et une performance très solide de la banque privée.

Les revenus de la Banque de détail et Services Financiers Internationaux progressent de +12,4% (+17,9%*) /2021 portés par une performance record d' ALD et une forte croissance de la Banque de détail

  • l'International dont les revenus progressent de +11,5%*/ 2021. Le produit net bancaire des Services Financiers est quant à lui en forte hausse à +35,8%* /2021 et celui de l'Assurance augmente de +6,5%*/2021.

La Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs présente une activité en croissance de +14,3% (+12,9%*) /2021. Les Activités de Marché et Services aux Investisseurs sont en hausse de +18,7% (14,1%*) /2021 et les activités de Financement et Conseil progressent de +15,2% (+10,7%*) /2021.

Sur T4-22, le Groupe affiche une hausse de ses revenus à +5,9% (+8,1%*) / T4-21.

3

Frais de gestion

En 2022, les frais de gestion ressortent à 18 630 millions d'euros en publié et 17 991 millions d'euros en sous-jacent (retraité des charges de transformation), en hausse de +4,5% par rapport à 2021 (en vision sous-jacente).

Cette hausse s'explique principalement par la contribution de 864 millions d'euros au Fonds de Résolution Unique en augmentation de 278 millions d'euros, l'effet change notamment en dollars et la hausse de la rémunération variable liée à la croissance des revenus.

Le résultat brut d'exploitation sous-jacent(1) s'accroît de +18,9% à 10 068 millions d'euros en 2022 et le coefficient d'exploitation sous-jacent(1) (hors contribution au Fonds de Résolution Unique) s'améliore de 3,4 points (61,0% vs. 64,4% en 2021).

Au T4-22,les frais de gestion ressortent à 4 610 millions d'euros en publié et 4 718 millions d'euros en sous-jacent (retraité de la linéarisation de l'IFRIC 21 et des charges de transformation), soit une hausse limitée de +2,2% par rapport au T4-21.

Hors contribution au Fonds de Résolution Unique, le coefficient d'exploitation sous-jacent(1) est attendu entre 66% et 68% en 2023 sur la base notamment de revenus normalisés dans les Activités de marché.

Coût du risque

Le coût du risque reste modéré à 28 points de base au T4-22,soit 413 millions d'euros. Il se décompose en une provision sur encours douteux qui reste limitée à 346 millions d'euros (23 points de base) et une provision complémentaire sur encours sains de 67 millions d'euros (5 points de base).

Sur l'année 2022, le coût du risque s'élève à 28 points de base, en-dessous de la cible communiquée de 30 à 35 points de base.

L'exposition offshore à la Russie a été réduite à 1,8 milliard d'euros d'EAD (Exposure At Default) au 31 décembre 2022, soit une baisse d'environ -45% depuis le 31 décembre 2021. L'exposition à risque sur ce portefeuille est estimée à moins de 0,6 milliard d'euros (par rapport à moins d'1 milliard d'euros au trimestre précédent). Les provisions totales sont de 427 millions d'euros à fin décembre 2022. Par ailleurs, le Groupe présente à fin décembre 2022 une exposition résiduelle très limitée sur Rosbank de moins de 0,1 milliard d'euros correspondant principalement à des garanties et des lettres de crédit.

Le Groupe dispose à fin décembre d'un stock de provision sur encours sains de 3 769 millions d'euros en hausse de 414 millions d'euros sur 2022.

Le taux brut d'encours douteux s'élève à 2,8%(2) au 31 décembre 2022, en baisse de 10 points de base par rapport au 31 décembre 2021. Le taux de couverture brut des encours douteux du Groupe est de 48%(3) au 31 décembre 2022.

Sur l'année 2023, le coût du risque est attendu dans une fourchette comprise entre 30 et 35 points de base.

  1. Données sous-jacentes (Cf note méthodologique 5 pour le passage des données comptables aux données sous-jacentes), (2) Ratio de NPL calculé selon la méthodologie de l'EBA publiée le 16 juillet 2019, (3) Ratio des provisions en étape 3 sur la valeur comptable brute des créances douteuses avant compensation des garanties et collatéraux.

4

Résultat net part du Groupe

En M EUR

T4-22

T4-21

2022

2021

Résultat net part du Groupe comptable

1 160

1 787

2 018

5 641

Résultat net part du Groupe sous-jacent(1)

1 126

1 226

5 616

5 264

En %

T4-22

T4-21

2022

2021

ROTE

7,8%

16,6%

2,9%

11,7%

ROTE sous-jacent(1)

7,6%

9,2%

9,6%

10,2%

Le bénéfice net par action s'établit à 1,73 euros en 2022 (5,97 euros en 2021). Le bénéfice net par action sous-jacent ressort à 6,10 euros sur la même période (5,52 euros en 2021).

Distribution aux actionnaires

Le Conseil d'Administration a arrêté sa politique de distribution qui correspond à un équivalent de 2,25 euros par action(2). Un dividende en numéraire de 1,70 euro par action sera ainsi proposé à l'Assemblée générale des actionnaires du 23 mai 2023. Le dividende sera détaché le 30 mai 2023 et mis en paiement le 1er juin 2023.

Par ailleurs, le Groupe envisage de lancer un programme de rachat d'actions pour un montant total d'environ 440 millions d'euros, soit l'équivalent de 0,55 euro par action. Ce programme est soumis à l'autorisation usuelle de la BCE.

Au regard des performances financières solides en 2022 et à l'issue d'une année exceptionnelle, cette distribution permet à la fois d'assurer une juste rémunération de l'actionnaire et de renforcer le ratio CET 1 du Groupe.

Intensification des actions et des engagements du Groupe en matière d'ESG

Le Groupe a défini en 2022 sa nouvelle ambition RSE avec la volonté d'accélérer la décarbonation de ses portefeuilles d'activités, d'adopter une approche globale en faveur de la préservation de la biodiversité, d'amplifier l'impact local positif et de déployer une culture ESG dans le but notamment d'accompagner ses clients dans une transition écologique responsable.

A cet égard, Société Générale a renforcé en 2022 ses ambitions en matière de réduction des financements dans les secteurs les plus carbonés en fixant des nouvelles cibles à la fois sur le pétrole et gaz upstream, avec un engagement de réduction de l'exposition porté à -20% d'ici 2025 par rapport à 2019, mais également sur les émissions de carbone scope 3 avec une cible de réduction de -30% d'ici à 2030 /2019. De même, Société Générale vise une intensité de production électrique de 125g de CO2/KWh d'ici 2030 et s'est fixé en cours d'année une nouvelle cible à horizon 2025 de 300 milliards d'euros de contribution à la finance durable. A fin 2022, la Banque a déjà dépassé 100 milliards d'euros.

La Banque mène en parallèle de nombreuses initiatives sectorielles en jouant un rôle actif dans des coalitions de place destinées à définir un cadre collectif de financement (aluminium, acier, aviation), ou encore en étant à l'avant-garde sur des économies en plein essor, en particulier sur l'hydrogène. Société Générale a également renforcé l'intégration des enjeux de biodiversité dans son pilotage en prenant par exemple des nouveaux engagements dans l'agriculture et l'exploitation forestière, en renforçant l'intégration de cette dimension dans ses activités, et en participant activement à des initiatives de place visant à établir des cadres communs.

Enfin, dans le but d'intégrer les enjeux ESG au cœur du pilotage de la Banque, Société Générale a lancé un vaste programme interne visant, d'une part, à déployer la culture ESG auprès des collaborateurs, à travers notamment un programme de formation étendu, et d'autre part, à opérationnaliser la transformation ESG du Groupe dans le cadre du projet « ESG by Design ».

  1. Données sous-jacentes (Cf note méthodologique 5 pour le passage des données comptables aux données sous-jacentes), (2) Sous réserve des approbations habituelles de l'Assemblée générale et de la BCE

5

Attachments

  • Original Link
  • Original Document
  • Permalink

Disclaimer

Société Générale SA published this content on 11 May 2023 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 11 May 2023 16:13:03 UTC.