TOSHIBA Le conseil d'administration de Toshiba a d'abord déclaré que l'offre de 4 620 yens par action de la société de capital-investissement Japan Industrial Partners était trop basse pour être recommandée aux actionnaires. Mais il a ensuite conclu que le prix était "équitable" car il n'y avait pas de perspectives d'offre plus élevée dans un contexte économique défavorable.
Pour que l'offre aboutisse, il faudra qu'au moins deux tiers des actionnaires apportent leurs titres à l'offre. Bien que l'issue ne soit pas claire, une offre réussie permettrait de tirer un trait sur des années de bouleversements pour Toshiba.
"Aujourd'hui marque un tournant pour Toshiba. La société sort d'un tunnel après huit ans", a déclaré Akihiro Watanabe, président du conseil d'administration, lors d'une conférence de presse.
"Pour les actionnaires qui n'ont pas encore pris leur décision, je leur demande de lire les documents qui ont été divulgués et de prendre une décision ferme", a-t-il ajouté.
Les actions de Toshiba ont clôturé en dessous du prix de l'offre, à 4 584 yens, lundi avant l'annonce du calendrier de l'appel d'offres, ce qui indique que les investisseurs ne sont pas certains que l'offre aboutira.
Mais certains actionnaires activistes, bien qu'ils ne soient pas satisfaits du prix, sont fatigués des années de batailles avec la société et sont désireux de se retirer, ont déclaré des sources familières avec le sujet.
L'offre publique d'achat, qui évalue le fabricant de produits électroniques pour centrales électriques à 2 000 milliards de yens, se poursuivra jusqu'au 20 septembre. Elle devait initialement débuter fin juillet, mais a été repoussée en raison d'un retard réglementaire.
L'annonce a coïncidé avec la publication par Toshiba de son quatrième trimestre consécutif de bénéfices d'exploitation. Le bénéfice d'exploitation a grimpé à 11,4 milliards de yens (80 millions de dollars), contre une perte de 4,8 milliards de yens au cours de la même période de l'année précédente, lorsque la société avait souffert de la hausse des coûts des matériaux.
La société a toutefois enregistré une perte nette de 25,4 milliards de yens, en raison d'une importante perte d'investissement liée à sa participation de 40,6 % dans le fabricant de puces mémoire Kioxia Holdings, qui a vu la demande chuter.
Une vingtaine d'entreprises japonaises participeront à l'offre publique d'achat. Parmi les principaux contributeurs figurent le fabricant de puces Rohm, avec 300 milliards de yens, et la société de services financiers Orix, avec 200 milliards de yens.
Nombre d'entre elles sont des partenaires commerciaux de longue date qui souhaitent maintenir leurs liens avec Toshiba, ont déclaré les sources.
Toshiba a été mêlé à une série de crises depuis 2015, y compris des débâcles comptables, la faillite de son unité d'énergie nucléaire américaine et un scandale de gouvernance majeur dans lequel une enquête commandée par les actionnaires a révélé que Toshiba était de connivence avec le ministère japonais du commerce pour empêcher les investisseurs étrangers de gagner de l'influence.
(1 $ = 142,2200 yens) (Reportage de Makiko Yamazaki et Anton Bridge ; Rédaction de Chang-Ran Kim et Edwina Gibbs)
