Voyage Digital (NZ) Limited a conclu un accord définitif pour acquérir Two Degrees Mobile Limited auprès de Trilogy International Partners Inc. (TSX:TRL) et Tesbrit B.V. pour un montant de 1,3 milliard NZD le 31 décembre 2021. La contrepartie est payée, sur la base d'une dette sans espèces, y compris les options des employés qui seront converties en actions dans le cadre de la vente, sous réserve d'ajustements potentiels à la clôture pour des coûts ou des paiements spécifiques par Two degrees entre la signature et la clôture. La valeur d'entreprise implicite de deux degrés équivaut à 1,70 milliard NZD (y compris les dettes de location). Trilogy International Partners Inc. détient actuellement 302 088 891 actions ordinaires entièrement libérées représentant une participation de 73,17% et Tesbrit B.V. détient 110 197 286 actions ordinaires entièrement libérées représentant dans Two Degrees Mobile Limited. Voyage Digital (NZ) Limited est une coentreprise entre Macquarie Asset Management et Aware Super en tant que propriétaires de Vocus Group Limited. Voyage Digital (NZ) Limited a obtenu une facilité de prêt à terme de premier rang de 1,35 milliard de dollars néo-zélandais et une facilité de crédit renouvelable de 100 millions de dollars néo-zélandais (collectivement, les "facilités") arrangées par Morgan Stanley Senior Funding, Inc, Natixis, succursale de Hong Kong, UBS AG, succursale d'Australie et UBS Securities LLC, Deutsche Bank AG, succursale de New York, Deutsche Bank AG, succursale de Sydney et Deutsche Bank Securities Inc. et ING Bank N.V., succursale de Singapour (collectivement, les "arrangeurs principaux"), qui seront utilisées pour acheter des actions du groupe Two Degrees. Trilogy International Partners versera une indemnité de rupture de 15 millions NZD à Voyage Digital (NZ) Limited en cas de résiliation. La contrepartie représente un multiple EV/EBITDA de 8,9x basé sur l'EBITDA ajusté du segment Nouvelle-Zélande des douze derniers mois au 30 septembre 2021.

Mark Callander sera le PDG d'une entreprise combinée de 2degrees et du Groupe Orcon si la fusion proposée entre les deux entreprises obtient les approbations réglementaires et autres. La société fusionnée serait connue sous le nom de 2degrees. La transaction est soumise aux approbations réglementaires requises, à la réception de certains consentements de tiers et à l'approbation des actionnaires de Trilogy lors de l'assemblée spéciale des actionnaires ordinaires qui devrait se tenir au premier trimestre 2022. SG Enterprises, II LLC, Brad Horwitz et Alignvest Management Corporation et certains de ses affiliés, ont conclu des accords de soutien acceptant de voter leurs actions ordinaires de Trilogy en faveur de la transaction. La transaction est également soumise aux autorisations de la Commission du commerce de la Nouvelle-Zélande et à d'autres conditions, notamment le Bureau des investissements d'outre-mer et le Directeur général du Bureau de la sécurité des communications du gouvernement. Le conseil d'administration de Trilogy a approuvé la transaction à l'unanimité. En date du 10 janvier 2022, la transaction est soumise à l'approbation de la New Zealand Commerce Commission. La transaction devrait être conclue au cours du premier semestre 2022. En date du 14 mars 2022, la transaction a été approuvée par la Commission du commerce. En date du 15 mars 2022, la transaction a été approuvée par les actionnaires de Trilogy International Partners Inc. En date du 28 avril 2022, la transaction a été approuvée par le New Zealand Overseas Investment Office. La transaction devrait être conclue au cours du deuxième trimestre de 2022. La clôture de la transaction est prévue pour la fin du mois de mai 2022. Trilogy et Two Degrees sont conseillés par Montarne Partners et Macquarie Asset Management, Aware Super et Vocus Group Limited, société mère de Voyage Digital, sont conseillés par UBS. Grant Samuel and Associates Limited a agi en tant que fournisseur d'avis d'équité pour le conseil d'administration de Trilogy. Simon Vannini de Simpson & Grierson a agi en tant que conseiller juridique de Voyage Digital (NZ) Limited.

Voyage Digital (NZ) Limited a conclu l'acquisition de Two Degrees Mobile Limited auprès de Trilogy International Partners Inc. (TSX:TRL) et Tesbrit B.V. le 19 mai 2022.
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