Valaris Limited a annoncé qu'elle a entamé une sollicitation de consentement concernant les modifications proposées à l'acte de fiducie régissant les obligations garanties de premier rang en circulation et de premier rang à échéance 2028 de la société listée. Titre de la garantie : Obligations de premier rang garanties de premier rang échéant en 2028. Montant principal impayé : $549,845,000.

L'objet de la sollicitation de consentements est de modifier l'acte de fiducie pour (i) mettre en œuvre un panier constructeur habituel de revenu net pour les paiements restreints (tels que définis dans l'acte de fiducie), augmenter le panier général des paiements restreints de 100 millions de dollars à 175 millions de dollars et apporter d'autres changements progressifs à la capacité des paiements restreints de la Société et (ii) augmenter le panier général des investissements (tels que définis dans l'acte de fiducie) du plus élevé de 100 millions de dollars et 4.0 % de l'actif total au plus élevé de 175 millions de dollars et 6,5 % de l'actif total, dans chaque cas comme décrit plus en détail dans la déclaration de sollicitation de consentement (collectivement, les “Modifications proposées” ;). Les Modifications proposées ont pour but de fournir une flexibilité plus grande et plus habituelle au fil du temps, tout en continuant à fournir aux détenteurs de billets une couverture de garantie ample. Les Modifications proposées fourniraient à la Société la flexibilité financière habituelle pendant un cycle ascendant de l'industrie, la positionnant pour maximiser la valeur pour toutes les parties prenantes une fois que la Société génère un flux de trésorerie libre significatif ou si des opportunités stratégiques se présentent.

Sous réserve de l'obtention du consentement des détenteurs d'au moins une majorité du montant principal total des billets (les "consentements requis") et de la satisfaction ou de la renonciation à toutes les autres conditions de la sollicitation de consentements, chaque détenteur qui remet valablement (et ne révoque pas valablement) son consentement avant 17 h 00, heure de New York, le 19 août 2022, à moins qu'il ne soit reporté par la Société à sa seule discrétion (cette heure et cette date, telles qu'elles peuvent être reportées, la “Date d'expiration” ;), recevra un paiement en espèces pour chaque tranche de 1 000 $ du montant principal total des billets pour lesquels ce porteur a donné son consentement (la “Commission de consentement” ;). Tout détenteur consentant ne sera pas autorisé à négocier ses billets, à moins qu'il ne révoque valablement son consentement, entre le moment où il donne ce consentement et la date d'expiration. La commission de consentement globale sera de 2 749 225 $, à partager entre tous les détenteurs consentants qui remettent valablement des consentements à la modification proposée avant la date d'expiration (et qui ne révoquent pas valablement ces consentements).

Plus précisément, les frais de consentement seront un montant, par tranche de 1 000 $ de capital de billets pour lesquels un porteur remet valablement son consentement avant la date d'expiration (et ne révoque pas valablement ce consentement), égal au produit de 5,00 $ multiplié par une fraction, dont le numérateur est le capital total des billets en circulation à la date d'expiration et dont le dénominateur est le capital total des billets pour lesquels les porteurs ont valablement remis (et n'ont pas valablement révoqué) des consentements avant la date d'expiration. Par conséquent, les frais de consentement pour les billets varieront de 5,00 $ par tranche de 1 000 $ (si tous les détenteurs donnent leur consentement) à environ 10,00 $ par tranche de 1 000 $ (si les détenteurs de seulement la majorité du montant principal total des billets donnent leur consentement). Les frais de consentement seront payés par la Société rapidement après la date d'expiration et la satisfaction ou la renonciation des autres conditions.

Les modifications proposées seront effectuées au moyen d'un acte de fiducie supplémentaire à l'égard des billets, qui sera signé rapidement après la réception des consentements requis. Les porteurs ne seront pas en mesure de révoquer leurs consentements après la signature de l'acte complémentaire, ce qui pourrait se produire avant la date d'expiration. Les modifications proposées ne prendront pas effet et la Société ne bénéficiera pas des modifications proposées tant que les frais de consentement ne seront pas payés à l'égard de chaque billet pour lequel des frais de consentement sont payables.

Les propriétaires véritables qui souhaitent participer à la sollicitation de consentements doivent rapidement donner des instructions à leurs courtiers, négociants, dépositaires ou autres intermédiaires pour qu'ils remettent un consentement en leur nom à l'agent de tabulation conformément aux procédures du programme d'offre publique d'achat automatisé de The Depository Trust Company, avant la date d'expiration, car ces courtiers, négociants, dépositaires ou autres intermédiaires auront besoin d'une date limite antérieure pour recevoir leurs instructions.