La tendance de fond est haussière pour Valmet Oyj et le timing opportun pour revenir sur le titre. On anticipera ainsi une relance de la dynamique haussière.
Synthèse
● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.
● La société présente une situation fondamentale intéressante dans une optique d'investissement à court terme.
Points forts
● Au cours des 12 derniers mois, les anticipations de revenus à venir ont été révisées de nombreuses fois à la hausse.
● Les révisions haussières des estimations de chiffre d'affaires au cours des derniers mois témoignent d'un regain d'optimisme de la part des analystes qui couvrent le dossier.
● Au cours des 12 derniers mois, les analystes ont largement revu à la hausse leurs estimations de rentabilité pour les prochains exercices.
● La société bénéficie de très fortes révisions à la hausse des bénéfices au cours des 4 derniers mois. En effet, ces dernières ont été récemment réajustées à la hausse et dans des proportions importantes.
● Les analystes couvrant le dossier recommandent majoritairement l'achat ou la surpondération de l'action.
● Au cours des quatre derniers mois l'objectif de cours moyen des analystes a été fortement révisé à la hausse.
● Les prévisions des analystes concernant l'évolution de l'activité sont relativement proches. Ceci est la conséquence soit d'une bonne visibilité liée à l'activité du groupe, soit d'une bonne communication de la société avec les analystes.
● Généralement, la société publie au-dessus du consensus des analystes avec des taux de surprise globalement positifs.
Points faibles
● Avec une croissance attendue relativement faible, le groupe ne fait pas partie des dossiers qui disposent des plus forts potentiels de progression de leur chiffre d'affaires.
● La société apparaît fortement valorisée compte tenu de la taille de son bilan.
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Valmet Oyj est un groupe industriel organisé autour de 5 pôles d'activités :
- prestations de services (31,7% du CA) : prestations d'entretien et de maintenance des équipements de production de pulpes, de papiers et de fibres textiles, et des centrales bioénergétiques, prestations d'automatisation des machines et d'amélioration de la performance des processus de production. En outre, le groupe propose des pièces détachées ;
- vente de machines et d'équipements de production de papiers (26,5%) ;
- vente d'équipements de production de pulpes et d'énergie (21,3%) ;
- vente de solutions de contrôle des flux pour les industries de procédés (10,9%) ;
- vente de systèmes d'automatisation des usines (9,6%) : systèmes de contrôle et de commande, systèmes de mesure, systèmes de vision, solutions d'amélioration de la performance des processus de production, etc. destinés essentiellement aux industries de production de pulpes et de papiers, et de production d'énergie.
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe-Moyen-Orient-Afrique (37%), Chine (16,3%), Asie-Pacifique (11,7%), Amérique du Nord (20,8%) et Amérique du Sud (14,2%).