Viavi Solutions Inc. a accepté d'acquérir Spirent Communications plc (LSE:SPT) auprès d'un groupe d'actionnaires pour 1 milliard de livres sterling le 5 mars 2024. L'acquisition est subordonnée, entre autres, à l'approbation des actionnaires de Spirent et à la satisfaction de certaines conditions réglementaires. En conséquence, les administrateurs de Spirent ont l'intention de recommander à l'unanimité aux actionnaires de Spirent de voter en faveur du plan lors de l'assemblée de la Cour et de la ou des résolutions spéciales qui seront proposées lors de l'assemblée générale de Spirent. Un groupe d'administrateurs de Spirent qui détient 1 347 466 actions, représentant 0,2329% de Spirent, a pris l'engagement irrévocable de voter en faveur du plan lors de l'assemblée du tribunal et de la résolution spéciale qui sera proposée à l'assemblée générale de Spirent. Bill Thomas détient 0,0117%, Edgar Masri détient 0,0035%, Eric Updyke détient 0,1722%, Gary Bullard détient 0,0065%, Jonathan Silver détient 0,0173%, Paula Bell détient 0,0360% et Margaret Buggie détient 0,0018% de Spirent. L'intégralité de la contrepartie en espèces payable dans le cadre de l'acquisition, ainsi que certains frais et dépenses liés à l'acquisition, sont entièrement financés par une combinaison de ressources en espèces disponibles pour Viavi, un investissement de 314,428 millions de livres sterling de Silver Lake sous la forme de billets convertibles émis par Viavi à Silver Lake et un financement par emprunt comprenant un prêt à terme garanti de premier rang de 628,856 millions de livres sterling sur 7 ans, un prêt à terme garanti de premier rang de 235,821 millions de livres sterling sur 364 jours, et une facilité de crédit renouvelable garantie de premier rang de 78,607 millions de livres sterling. Viavi a obtenu des engagements entièrement garantis de Wells Fargo Bank, N.A. (le prêteur) pour fournir le prêt à terme, la facilité de trésorerie, la facilité de crédit renouvelable et, le cas échéant, chacune des facilités intérimaires conformément à l'accord sur les facilités intérimaires. La transaction est soumise à l'approbation des actionnaires de Spirent, à certaines autorisations réglementaires de clôture, à des autorisations antitrust, à l'approbation du plan par les actionnaires de Spirent lors de l'assemblée du tribunal et de l'assemblée générale et à la sanction du plan par le tribunal ; le plan devrait entrer en vigueur au cours du second semestre de 2024. Le plan deviendra caduc si l'acquisition n'est pas réalisée avant le 6 septembre 2025. Au 28 mars 2024, Spirent Communications plc a reçu une offre supérieure de Keysight Technologies, Inc. (NYSE:KEYS). En conséquence, les administrateurs de Spirent ont l'intention de recommander à l'unanimité aux actionnaires de Spirent de voter en faveur du plan lors de l'assemblée du tribunal et de la (des) résolution(s) spéciale(s) à proposer lors de l'assemblée générale de Spirent, chacune d'entre elles devant être convoquée en temps voulu. Les administrateurs de Spirent ont retiré leur recommandation de l'offre de Viavi et ont l'intention d'ajourner les assemblées des actionnaires de l'offre de Viavi. Spirent fera une annonce séparée à ce sujet. Les administrateurs de Spirent soutiennent unanimement l'acquisition et ont l'intention de prendre les mesures nécessaires pour la mettre en œuvre. VIAVI Solutions prend acte de l'annonce faite par Keysight Technologies, Inc. d'une recommandation d'acquisition en numéraire de Spirent par Keysight. VIAVI estime que son acquisition représente une certaine valeur et note que le chevauchement d'activités avec Spirent est limité par rapport à Keysight. VIAVI estime que la combinaison proposée entre Keysight et Spirent renforcerait la position de leader de Keysight dans de nombreux segments de produits, ce qui limiterait le choix des clients.

Les administrateurs de Spirent, qui ont été conseillés par Aadeesh Aggarwal, Albrecht Stewen et Mitul Manji de Rothschild & Co et Craig Calvert, Sandip Dhillon et Josh Chauhan d'UBS Group AG en ce qui concerne les conditions financières de l'acquisition, considèrent que les conditions de l'acquisition sont équitables et raisonnables. Jason DiLullo, Milad Zarpak et Peter Spofforth de Qatalyst Partners LP, conseiller financier principal de Viavi. Mark Hutt, Kevin C. Siebert, Nandini Acharya, Ilan Daskal, Fan Zou et Andrea Corti de Wells Fargo Securities, LLC Conseiller financier de Viavi. N.M. Rothschild & Sons Limited, conseiller financier principal de Spirent. Craig Calvert, Sandip Dhillon et Josh Chauhan de UBS AG London Branch, Lead Financial Adviser and Corporate Broker de Spirent. Philip Yates, Phil Berkowitz et Ed Matthews de Jefferies International Limited, conseiller financier de Spirent. Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson LLP a été retenu comme conseiller juridique de Viavi. Matthew Hearn et James Inglis de Linklaters LLP sont les conseillers juridiques de Spirent. David Hahn, Nick Benham, Demian von Poelnitz, Aaron Ferner et Alon Gurfinkel de Davis Polk & Wardwell LLP conseillent l'agent administratif et l'arrangeur principal dans le cadre du financement par emprunt fourni à Viavi Solutions Inc. Paul Whitelock et James Dunnett de Norton Rose Fulbright conseillent Qatalyst Partners LP. Equiniti Limited est le registraire de Spirent.

Viavi Solutions Inc. a annulé l'acquisition de Spirent Communications plc (LSE:SPT) auprès d'un groupe d'actionnaires le 28 mars 2024.