Watsco, Inc. dispose d'arguments techniques intéressants pour anticiper une reprise de la tendance de fond.
Synthèse
● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.
● La société présente une situation fondamentale intéressante dans une optique d'investissement à court terme.
● La société dispose d'un mauvais score ESG d'après Refinitiv qui classe les entreprises sectoriellement.
Points forts
● Sur l'année écoulée, les analystes ont régulièrement revu à la hausse leurs estimations de chiffre d'affaires de la société.
● Les analystes affichent un optimisme patent concernant les perspectives de chiffre d'affaires et ont récemment revu à la hausse leurs estimations en termes d'évolution de l'activité.
● Sur l'année écoulée, les analystes couvrant le dossier ont revu fortement à la hausse leurs anticipations de bénéfices par action.
● La société bénéficie de très fortes révisions à la hausse des bénéfices au cours des 4 derniers mois. En effet, ces dernières ont été récemment réajustées à la hausse et dans des proportions importantes.
● L'objectif de cours moyen des analystes qui s'intéressent au dossier a été fortement revu à la hausse au cours des quatre derniers mois.
● La visibilité sur les activités du groupe à venir est excellente. Les analystes couvrant le dossier ont des avis très proches concernant les revenus futurs de l'entreprise. Cette faible dispersion des estimations permet de confirmer la bonne prédictibilité du chiffre d'affaires de l'exercice en cours ainsi que du suivant.
Points faibles
● En pourcentage du chiffre d'affaires et sans tenir compte des dotations et amortissements, la société dispose de marges relativement réduites.
● Avec un PER 2021 de 27.79 fois les résultats, la société évolue à des niveaux de multiples relativement importants.
● La société apparaît fortement valorisée compte tenu de la taille de son bilan.
Watsco, Inc. distribue des équipements de climatisation, de chauffage et de réfrigération, ainsi que des pièces détachées et des fournitures connexes (HVAC/R) aux États-Unis, au Canada, au Mexique et à Porto Rico, ainsi qu'en Amérique latine et dans les Caraïbes, où elle exporte ses produits. La société vend des produits au marché de la réfrigération commerciale, notamment des groupes de condensation, des compresseurs, des évaporateurs, des vannes, des réfrigérants, des chambres froides et des machines à glaçons pour des applications industrielles et commerciales. Elle vend également une variété de produits autres que des équipements, notamment des pièces détachées, des conduits, des produits de circulation d'air, de l'isolation, des outils, des fournitures d'installation, des thermostats et des produits de qualité de l'air. Elle distribue des produits fabriqués par Flexible Technologies, Inc. (Flexible Technologies), Resideo Technologies, Inc. (Resideo), Copeland Corporation, LLC, The Chemours Company (Chemours), Mueller Industries, Inc. (Mueller), et Welbilt, Inc. (Welbilt), entre autres. La société opère dans environ 692 sites.
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