Rapport Financier Semestriel

Semestre clos le 30 Juin 2019

XPO LOGISTICS EUROPE

Société anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 19 672 482 €

Siège social : 192 avenue Thiers, 69006 Lyon

SOMMAIRE

Pages

Rapport d'activite du premier semestre 2019 .........................................

2

Comptes consolidés semestriels condensés ..........................................

6

Attestation du responsable du rapport financier semestriel ..................

24

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financiere

semestrielle..........................................................................................

25

1. RAPPORT D'ACTIVITE DU PREMIER SEMESTRE 2019

1.1. RESULTATS CONSOLIDES AU 30 JUIN 2019

1.1.1. Compte de résultat consolidé au 30 juin 2019

En K€

Réalisé

Réalisé

Variation

30 juin 2019

30 juin 2018

Chiffre d'affaires

3 202 602

3 027 837

+5,8%

Résultat opérationnel

138 409

113 428

+22%

en % du chiffre d'affaires

4,3%

3,7%

+0,6 pt

Résultat financier

(41 537)

(21 813)

+90,4%

Résultat avant IS et mises en équivalence

96 872

91 616

+6%

en % du chiffre d'affaires

3,0%

3,0%

0 pt

Impôt sur les résultats

(24 171)

(25 934)

-7%

Mises en Equivalence

41

(104)

Elimination des minoritaires

(2 588)

(2 048)

+26%

RESULTAT NET part du Groupe

70 153

63 531

10%

en % du chiffre d'affaires

2,2%

2,1%

+0,1 pt

Cette synthèse fait ressortir les faits marquants suivants :

Le chiffre d'affairesdes six premiers mois de l'année 2019 s'établit à 3 203 millions d'euros, en progression de 5,8% par rapport au premier semestre 2018. A taux de change constants1, le chiffre d'affaires a enregistré une hausse de 4,8%. La business unit Supply Chain Europe a continué d'afficher une croissance solide, son chiffre d'affaires gagnant plus de 6% à taux de change constant, principalement grâce aux nouveaux contrats de 2018 et 2019. La business unit Supply Chain US est stable à taux de change constant (+7,2% à taux de change courant). La business unit Transport Solutions a vu son chiffre d'affaires progresser de 5,1% (4,9% à taux de change constant). La performance de nos activités de transport a été tirée par la demande pour nos services de lots complets dédiés et de messagerie palettisée.

Le résultat opérationnels'établit à 138,4 millions d'euros (4,3% du chiffre d'affaires), en progression de 22%. Hors impact IFRS 16, le résultat opérationnel affiche une progression de 5,7 millions d'euros. Cette hausse traduit une amélioration de la profitabilité sous-jacente des activités du groupe plus rapide que la croissance de son chiffre d'affaires notamment sur l'activité Supply Chain Europe.

Le résultat financierest une charge de -41,6 millions d'euros sur le premier semestre 2019, soit une hausse de 19,7 millions d'euros par rapport au premier semestre 2018, principalement due à la première application d'IFRS 16 dont l'impact est une charge de -21,4 millions d'euros.

1Présentation à taux de change constants:

Le Groupe mesure ses résultats à la fois sur des données courantes et sur des données à taux de change constants. La présentation à taux de change constants exclut l'impact des fluctuations des devises. Le Groupe calcule les données à taux de change constants en convertissant les données exprimées en monnaie locale des périodes courantes aux taux de change des périodes précédentes et en comparant ces montants ajustés aux résultats publiés de la période précédente.

2

©2019XPO Logistics Europe

La charge d'impôts sur les sociétéscalculée au titre du premier semestre 2019 est de 24,2 millions d'euros, comprenant 7,7 millions d'euros de taxes assises sur le résultat, telles que la CVAE en France.

Compte tenu de la prise en compte d'intérêts minoritaires s'élevant à 2,6 millions d'euros sur la période, le résultat net part du groupedégagé sur le premier semestre 2019 s'établit à 70,2 millions d'euros, soit 2,2% du chiffre d'affaires. Il se compare à un résultat net du premier semestre 2018 de 63,5 millions d'euros, soit 2,1% du chiffre d'affaires.

1.1.2. Bilan consolidé

Au 30 juin 2019, les capitaux propres(y compris intérêts minoritaires) s'établissent à 995 millions d'euros. Hors impact lié à l'application d'IFRS 16 (-111 millions d'euros après impôts y compris intérêts minoritaires), ils progressent de 75 millions d'euros sur le 1er semestre 2019, compte tenu essentiellement d'un résultat net total (y.c. part des minoritaires) dégagé sur le 1er semestre de 73 millions d'euros, de la distribution d'un dividende de -6,0 millions d'euros et de la variation positive des écarts de conversion pour 5,0 millions d'euros.

Les actifs non courantssont au 30 juin 2019 de 2 970 millions d'euros. Ils intègrent 939 millions d'euros liés à l'application d'IFRS 16 soit une baisse de 2% par rapport au 31 décembre 2018 (hors impact IFRS 16 et à taux constant).

Le besoin en fonds de roulement (BFR)s'établit au 30 juin 2019 à 36,7 millions d'euros. Il se compare

  • un BFR négatif de 41,7 millions d'euros au 31 décembre 2018 et à un BFR positif de 68,8 millions d'euros au 30 juin 2018.

La dette financière nettes'élève au 30 juin 2019 à 1 789 millions d'euros (761 millions d'euros hors impact IFRS 16). Ce montant hors IFRS 16 est la résultante d'un montant de dette brute de 1 049 millions d'euros, et d'une trésorerie nette disponible de 288 millions d'euros.

Au 30 juin 2019, le montant des emprunts soumis au respect de ratios financiers (covenants) est de 12,0 millions d'euros.

Les provisions (long terme et court terme)s'élèvent au total à 88,8 millions d'euros, à comparer à 94,2 millions d'euros au 31 décembre 2018, soit une baisse de 5,4 millions d'euros.

1.1.3. Tableau des flux de trésorerie

Le flux de trésorerie généré par l'activitéest sur l'ensemble du 1ersemestre 2019 une production de cash de 264,4 millions d'euros (84,5 millions d'euros hors impact IFRS 16), à comparer à 78,2 millions d'euros pour le premier semestre 2018.

Le flux de trésorerie d'investissements'élève au 1ersemestre 2019 à -29,6 millions d'euros, contre -69,6 millions d'euros au premier semestre 2018.

Le flux de trésorerie de financementintègrent un impact lié à l'application d'IFRS 16 de -158 millions d'euros sur le remboursement de la dette et de -21,4 millions d'euros sur la charge d'intérêt sur emprunts. Par ailleurs, aucun nouvel emprunt n'a été contracté sur la période.

3

©2019XPO Logistics Europe

1.1.4. Performance opérationnelle des business units

Le résultat opérationnel des 3 business units au premier semestre 2019 comparé au premier semestre

2018 est le suivant :

En M€

S1 2019

S1 2018

Variation

2019/2018

Transport Solutions

33,1

33,6

-1,5%

Supply Chain Europe

87,7

62,7

40.0%

Supply Chain US

17,6

17,1

+2,5%

TOTAL RESULTAT OPERATIONNEL

138,4

113.4

+22,0%

a) Business Unit Supply Chain Europe

Le chiffre d'affaires du 1ersemestre 2019 de la business unit Supply Chain Europeest de 1 552 millions d'euros contre 1 460 millions d'euros en 2018, soit une croissance de 6,3%. A taux de change constants, la croissance sur le 1ersemestre 2019 est de 6%, soit +88 millions d'euros comparé à la même période l'an dernier.

La croissance 2019 est tirée par le démarrage de nouveaux contrats en 2018 et 2019 ainsi qu'à des volumes soutenus sur l'ensemble du périmètre existant. Cette progression traduit la capacité de la Business Unit à conquérir des parts de marché grâce à l'attrait de son offre et de son savoir-faire.

Le résultat opérationnel de la business unit Supply Chain Europeau 1ersemestre 2019 atteint 87,7 millions d'euros, soit 5,7% du chiffre d'affaires, contre 62,7 millions d'euros en 2018 (4,3%). L'amélioration du résultat opérationnel en pourcentage du chiffre d'affaires est due principalement aux nouveaux contrats démarrés en 2018 et 2019 ainsi qu'au dynamisme du marché à forte croissance sur nos principaux secteurs d'activité. A noter également l'impact en 2019 de l'application de la norme IFRS 16 au 1erjanvier 2019.

b) Business Unit Supply Chain US

Le chiffre d'affaires du premier semestre 2019 de la business unit Supply Chain US est de 364 millions d'euros, stable à taux de change constant (+7,2% à taux de change courant). La progression de l'activité de logistique contractuelle est contrebalancée par l'arrêt de certaines opérations de transport.

Le résultat opérationnel atteint 17,6 millions d'euros au 30 juin 2019, contre 17,1 millions d'euros pour la même période en 2018.

c) Business Unit Transport Solutions

Le chiffre d'affaires de la business unit Transport Solutions du 1ersemestre 2019 s'élève à 1 335 millions d'euros, soit une progression de 66 millions d'euros (5,1%) par rapport au premier semestre 2018.

La répartition du chiffre d'affaires par métier (distribution, lots complets, transport dédié…) est demeurée stable sur la période.

Le résultat opérationnel du 1er semestre 2019 s'élève à 33,1 millions d'euros, en léger recul de 0,5 millions d'euros.

4

©2019XPO Logistics Europe

1.2. AUTRES INFORMATIONS

1.2.1. Principaux contrats avec des parties liées

La mise à disposition gracieuse de la marque « XPO Logistics » a été prolongée jusqu'au 31 décembre 2019.

1.2.2. Evènements importants survenus pendant les 6 premiers mois de l'exercice et leur incidence sur les comptes semestriels.

Aucun événement significatif n'est à noter au cours du premier semestre 2019.

1.2.3. Principaux risques et incertitudes

Les principaux risques et incertitudes auxquels le Groupe pourrait être confronté au second semestre 2019 sont ceux détaillés au Chapitre 5.1 du Rapport Financier Annuel 2018.

1.3. TENDANCES A L'ISSUE DU PREMIER SEMESTRE 2019

Les tendances observées sur la première partie de l'année devraient se poursuivre au cours du second semestre, avec toutefois une certaine incertitude liée à l'impact potentiel du Brexit sur les économies européennes.

5

©2019XPO Logistics Europe

2. COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS CONDENSÉS

2.1. COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

En K€

Note

30/06/2019

30/06/2018

CHIFFRE D'AFFAIRES

2.6.5

3 202 602

3 027 837

Autres achats et charges externes

2.6.3

(1 739 298)

(1 825 302)

Charges de personnel

(1 055 354)

(970 718)

Impôts, taxes et versements assimilés

(32 481)

(28 565)

Dotations aux amortissements

2.6.3

(223 334)

(79 286)

Autres produits et charges opérationnels

(2 193)

2 080

Résultat sur cessions d'actifs d'exploitation

6 698

2 256

Coûts de restructuration

(10 515)

(5 930)

Plus ou moins-values immobilières

Dotations aux amortissements des relations

(7 716)

(8 943)

clientèles allouées

Dépréciations des écarts d'acquisition

0

0

Badwill et ajustement des compléments de

0

0

prix

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL (E.B.I.T)

2.6.5 /2.6.3

138 409

113 428

Charge d'intérêt nette

2.6.9 /2.6.3

(42 052)

(22 398)

Pertes & gains de change net

2.6.9

(72)

(866)

Autres éléments financiers

2.6.9

586

1 451

RÉSULTAT DU GROUPE AVANT IMPÔT

96 872

91 616

Impôt sur le résultat

2.6.11

(24 171)

(25 934)

Quote-part des résultats des sociétés mises

41

(104)

en équivalence

RÉSULTAT NET

72 741

65 578

Participations ne donnant pas le contrôle

2 588

2 048

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE

70 153

63 530

RÉSULTAT PAR ACTION

de base pour le résultat de l'exercice

2.6.12

7,16

6,48

dilué pour le résultat de l'exercice

2.6.12

7,14

6,42

Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés condensés.

6

©2019XPO Logistics Europe

2.2. ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL

K€

30/06/2019

30/06/2018

RÉSULTAT NET

72 741

65 578

Écarts de conversion

4 981

9 031

Gains et pertes liés aux réévaluations des instruments

(1 068)

(32)

financiers

Effet d'impôt sur instruments financiers et écarts de

166

50

conversion

Divers

-

Sous total éléments recyclables en résultat

4 079

9 049

Sous-total éléments non recyclable en résultat

-

-

AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL

4 079

9 049

TOTAL DU RÉSULTAT GLOBAL

76 820

74 627

Attribuable aux :

Participations ne donnant pas le contrôle

3 062

1 815

Actionnaires de la société mère

73 756

72 812

Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés condensés.

7

©2019XPO Logistics Europe

2.3. BILAN CONSOLIDÉ

ACTIF

En K€

Note

30/06/2019

31/12/2018

Écarts d'acquisition

2.6.7

982 133

977 512

Immobilisations incorporelles

317 938

321 876

Immobilisations corporelles

2.6.3

1 506 513

622 696

Participations dans les entreprises associées

922

959

Autres actifs non courants

118 251

116 505

Impôts différés actifs

44 147

26 561

ACTIFS NON COURANTS

2 969 903

2 066 110

Stocks

29 613

29 042

Clients

2.6.6

1 203 919

1 142 152

Créances d'impôt courant

2.6.6

13 455

14 156

Autres créances

2.6.6

708 199

308 926

Trésorerie et équivalents de trésorerie

2.6.9

321 646

356 865

ACTIFS COURANTS

2 276 831

1 851 141

TOTAL DE L'ACTIF

5 246 734

3 917 251

PASSIF

En K€

Note

30/06/2019

31/12/2018

Capital social

2.6.5

19 672

19 672

Primes d'émissions

19 134

19 134

Écarts de conversion

(1 353)

(4 789)

Réserves consolidées

2.6.5

858 188

881 145

Résultat de l'exercice

70 153

86 664

CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE

965 795

1 001 825

Participations ne donnant pas le contrôle

29 662

29 954

CAPITAUX PROPRES

995 457

1 031 779

Provisions à long terme

80 765

83 879

Impôts différés passifs

79 343

77 963

Dettes financières à plus d'un an

2.6.9 / 2.6.3

1 433 976

987 677

Autres passifs non courants

4 933

9 524

PASSIFS NON COURANTS

1 599 016

1 159 043

Provisions à court terme

8 041

10 343

Dettes financières à moins d'un an

2.6.9 / 2.6.3

642 908

126 604

Autres passifs courants

3 452

5 072

Découverts bancaires

2.6.9

33 451

7 431

Fournisseurs

2.6.6

896 839

885 526

Dettes d'impôt courant

2.6.6

13 352

22 050

Autres dettes

2.6.6

1 054 217

669 403

PASSIFS COURANTS

2 652 261

1 726 428

TOTAL DU PASSIF

5 246 734

3 917 251

Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés condensés.

8

©2019XPO Logistics Europe

2.4. TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS

K€

Note

30/06/2019

30/06/2018

Résultat Net Part du Groupe

70 154

63 530

Impôts sur le résultat (produit) charge

24 171

25 933

Amortissements

2.6.3

231 051

88 216

Charges financières nettes liées aux opérations de

2.6.3

42 052

22 398

financement

Intérêts minoritaires

2 587

2 048

Provisions

2 241

(5 477)

Autres éléments financiers

(964)

(655)

Plus ou moins-values sur cessions d'actifs immobilisés

(6 693)

(2 250)

Quote-part de résultat des sociétés mises en

(38)

104

équivalence

Impôts sur le résultat versé

(16 053)

(14 657)

Marge opérationnelle brute d'autofinancement après

348 507

179 190

impôt versé

Variations de stock

(454)

(3 271)

Créances clients - exploitation

(66 608)

(106 973)

Dettes fournisseurs - exploitation

2 200

3 688

Créances et dettes sociales

(17 632)

(29 756)

Créances et dettes fiscales

2 620

(5 713)

Autres créances et dettes

(4 267)

43 607

Variation du fonds de pension

28

(2 535)

FLUX DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉS PAR L'ACTIVITÉ

264 393

78 236

Cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles

28 177

19 522

Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles

(60 536)

(89 689)

Créances et dettes sur immobilisations

2 707

1 060

Acquisition / cession de filiales, nettes de la trésorerie

3

(493)

acquise / cédée

FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS

(29 648)

(69 600)

D'INVESTISSEMENT

Charge d'intérêt payée

2.6.3

(42 251)

(22 398)

Pertes & gains de change net

(72)

(866)

Dividendes versés

(6 014)

(115)

Autres Actifs/Passifs financiers

176

28 059

Emissions d'emprunts

202 543

Remboursements d'emprunts

(249 590)

(241 391)

FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE

(297 751)

(34 167)

FINANCEMENT

Écarts de change lors de la conversion des flux

1 766

1 007

VARIATION DE TRÉSORERIE

(61 240)

(24 525)

Trésorerie et équivalents à l'ouverture

349 435

218 471

Trésorerie et équivalents à la clôture

2.6.9

288 195

193 946

Variation de trésorerie (clôture-ouverture)

(61 240)

(24 525)

Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés condensés.

9

©2019XPO Logistics Europe

2.5. TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

Réserves

Autres

Réserves

Capitaux

Part.ne

donnan

TOTAL

non

réserve

de

propres

En K€

Capital

Primes

Résultat

t pas le

Capitaux

distribué

s

conversi

part du

contrôl

propres

es

on

groupe

e

AU 31 DEC. 2017

19 672

19 134

758 772

(1 412)

119 662

(16 115)

899 713

29 806

929 519

Affectation du

119 662

(119 662)

résultat

Dividendes versés

(7 869)

(7 869)

(115)

(7 983)

Résultat net de la

63 530

63 530

2 048

65 578

période

Autres éléments du

50

9 232

9 282

(233)

9 049

résultat global

Impacts des

variations de

périmètre

Rémunérations en

1 887

20

1 907

1 907

actions

Impacts des

changements de

9 213

9 213

9 213

normes

Autres Variations

36

36

36

AU 30 JUIN 2018

19 672

19 134

881 700

(1 362)

63 560

(6 863)

975 812

31 507

1 007 319

AU 31 DEC. 2018

19 672

19 134

883 180

(2 036)

86 664

(4 789)

1 001 825

29 954

1 031 779

Affectation du

86 664

(86 664)

résultat

Dividendes versés

(5 875)

(5 875)

(139)

(6 013)

Résultat net de la

70 153

70 153

2 586

72 739

période

Autres éléments du

166

3 437

3 603

477

4 079

résultat global

Impacts des

variations de

périmètre

Rémunérations en

2 381

2 381

2 381

actions

Impacts des

changements de

(106 289)

(106 289)

(3 217)

(109 506)

normes

Autres Variations

(4)

(4)

(4)

AU 30 JUIN 2019

19 672

19 134

860 058

(1 870)

70 153

(1 353)

965 795

29 662

995 457

Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés condensés.

10

©2019XPO Logistics Europe

2.6. ANNEXE AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS CONDENSÉS AU 30 JUIN 2019 - NORMES IFRS

2.6.1. Renseignements de caractère général concernant l'émetteur

XPO Logistics Europe est une Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance, soumise aux dispositions du Code de commerce, dont le siège se situe 192 avenue Thiers - 69457 Lyon Cedex 06 - France.

La société est cotée à la Bourse de Paris sur le marché Euronext, compartiment A.

Les comptes du Groupe ont été arrêtés par le Directoire en date du 11 septembre 2019.

Les comptes de XPO Logistics Europe et ses filiales sont depuis le 8 juin 2015 consolidés par intégration globale au sein du groupe XPO Logistics, Inc.

Les métiers du Groupe sont les suivants : Transport Solutions et Supply Chain.

2.6.2. Faits significatifs

Aucun événement significatif n'est à noter au cours du premier semestre 2019.

2.6.3. Principes comptables généraux

  1. Déclaration de conformité et base de préparation

Les états financiers sont établis conformément au référentiel IFRS publié par l'International Accounting Standards Board(« IASB ») et tel qu'approuvé par l'Union européenne.

Les états financiers consolidés condensés du premier semestre 2019 ont été préparés conformément aux dispositions de la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ». Ils ne comportent pas toutes les informations et annexes requises dans les états financiers annuels. De ce fait, il convient d'en effectuer la lecture en parallèle avec les états financiers consolidés du Groupe au 31 décembre 2018.

Les états financiers consolidés du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2018 sont disponibles sur demande au siège de la Société, ou sur le site internet http://europe.xpo.com.

Les comptes consolidés ont été établis en euro qui est la monnaie fonctionnelle du Groupe. Ils sont présentés en milliers d'euros.

b) Évolution des règles et méthodes comptables

Les règles et méthodes comptables appliquées pour la préparation des comptes semestriels consolidés condensés sont conformes à celles utilisées dans la préparation des comptes consolidés annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2018, à l'exception des normes, amendements et interprétations IFRS tels qu'adoptés par l'Union européenne et l'IASB, d'application obligatoire pour les exercices ouverts à compter du 1erjanvier 2019 (et qui n'avaient pas été appliquées par anticipation par le Groupe).

Norme IFRS 16 « Contrats de location »

Le Groupe a appliqué la norme IFRS 16 pour la première fois au 1er janvier 2019, retenant l'approche rétrospective simplifiée. Selon cette approche, les informations comparatives ne sont pas retraitées et l'effet cumulé de la première application d'IFRS 16 est enregistré en ajustement du solde des résultats non distribués au 1er janvier 2019. En conséquence, les informations comparatives présentées pour

11

©2019XPO Logistics Europe

2018 n'ont pas été retraitées et elles sont donc présentées, comme précédemment, selon les principes de la norme IAS 17 et de ses interprétations.

IFRS 16 introduit pour le preneur un modèle unique de comptabilisation au bilan des contrats de location. Le preneur comptabilise un actif « droit d'utilisation » qui représente son droit d'utiliser l'actif sous-jacent, et une dette de loyers au titre de son obligation à payer le loyer. Cette dette correspond à la valeur actualisée des paiements futurs. La durée de location est définie contrat par contrat et correspond à la période ferme de l'engagement en tenant compte des périodes optionnelles de renouvellement qui sont raisonnablement certaines d'être exercées.

Le portefeuille de contrats de locations simples se compose majoritairement de contrats immobiliers (bureaux, entrepôts, agences) qui représentent 85% du droit d'utilisation au bilan au 1er janvier 2019, ainsi que de contrats mobiliers (chariots élévateurs, véhicules, camions, remorques,…), représentant 15% du droit d'utilisation au bilan au 1er janvier 2019. Ces contrats sont principalement localisés en France, au Royaume-Uni, en Espagne et aux Etats-Unis (correspondant aux principales zones d'activités).

Les contrats de location à court-terme (d'une durée initiale de moins d'un an) ainsi que les contrats de location dont l'actif sous-jacent est de faible valeur (moins de 5 000$) ne sont pas retraités selon IFRS

16. La charge de loyer est comptabilisée de manière linéaire. A noter également que les coûts directs initiaux liés à l'évaluation de l'actif « droit d'utilisation » n'ont pas été intégrés à la date de première application de la norme.

En revanche, les loyers relatifs à des contrats de location dont la durée résiduelle était inférieure à 12 mois au moment de la transition ont bien été retraités.

Impacts sur la transition

Dans le cadre de la transition à IFRS 16, le Groupe a comptabilisé au bilan des actifs « droit d'utilisation », et des dettes de loyers supplémentaires au passif, avec la constatation de la différence dans les résultats non distribués. Les effets de la transition sont résumés ci-dessous.

1erjanvier

En milliers d'euros

2019

Actifs « droit d'utilisation » présentés dans les immobilisations corporelles

975 384

Actifs d'impôt différé

32 374

Passifs de loyers

1 117 203

dont dettes financières à moins d'un an : 269 490

dont dettes financières à plus d'un an : 847 713

Impact capitaux propres (nets d'impôts)

109 506

Pour évaluer les dettes de loyers des contrats qui étaient classés auparavant parmi les contrats de location simple, le Groupe a actualisé les paiements de loyers au moyen du taux d'emprunt marginal au 1erjanvier 2019. Le taux moyen pondéré, déterminé en fonction de la durée du contrat selon l'échéance, du pays/de la devise ainsi que de la nature de l'actif sous-jacent, s'élève à 4,3 %. Il est par ailleurs calculé en tenant compte de la durée d'origine des contrats de location et non la durée résiduelle.

A noter également que par mesure de simplification, le Groupe a appliqué des taux d'actualisation uniques à des portefeuilles de contrats de location présentant des caractéristiques raisonnablement similaires.

12

©2019XPO Logistics Europe

1erjanvier

En milliers d'euros

2019

Engagements au titre des contrats de location simple au 31 décembre 2018 tels

1 182 671

que présentés dans les états financiers consolidés du Groupe

Après actualisation sur la base du taux d'emprunt marginal au 1erjanvier 2019

1 023 136

Passifs au titre des contrats de location-financement au 31 décembre 2018

140 065

- Options de prolongation dont l'exercice est raisonnablement certain, net des

94 067

engagements au titre des contrats de location non retraités sous IFRS 16 en

application des exemptions (actifs de faible valeur (< 5 K$) et contrats de courte

durée)

Dettes de loyers comptabilisées au 1erjanvier 2019

1 257 268

Impacts sur les comptes de la période

En conséquence de l'application de la norme IFRS 16 aux contrats de location précédemment qualifiés de contrats de location simple, le Groupe a comptabilisé 905 192 K€ d'actifs « droit d'utilisation » et 1 027 879 K€ de dettes de loyers au 30 juin 2019.

Au titre également de ces contrats de location, le Groupe a comptabilisé des charges d'amortissement et des charges d'intérêts à la place des charges de loyers associées aux contrats de location simple. Pour les six mois clos au 30 juin 2019, il a ainsi comptabilisé 136 819 K€ d'amortissement et 21 400 K€ de charges d'intérêts au titre de ces contrats de location.

13

©2019XPO Logistics Europe

Etats financiers 06/2019 retraités de l'impact IFRS 16 :

Compte de résultat

ACTUAL

IFRS 16 impact

ACTUAL sans

IFRS 16

En K€

30/06/2019

30/06/2019

30/06/2019

CHIFFRE D'AFFAIRES

3 202 602

3 202 602

Autres achats et charges externes

(1 739 298)

159 122

(1 898 420)

Charges de personnel

(1 055 354)

(1 055 354)

Impôts, taxes et versements assimilés

(32 481)

(32 481)

Dotations aux amortissements

(223 334)

(136 819)

(86 516)

Autres produits et charges opérationnels

(2 193)

(2 193)

Résultat sur cessions d'actifs d'exploitation

6,698

(3 039)

9 737

Coûts de restructuration

(10 515)

(10 515)

Plus ou moins-values immobilières

Dotations aux amortissements des relations

(7 716)

(7 716)

clientèles allouées

Dépréciations des écarts d'acquisition

0

0

Badwill et ajustement des compléments de prix

0

0

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL (E.B.I.T)

138 409

19 264

119 145

Charge d'intérêt nette

(42 052)

(21 400)

(20 652)

Pertes & gains de change net

(72)

(72)

Autres éléments financiers

586

586

RÉSULTAT DU GROUPE AVANT IMPÔT

96 872

(2 135)

99 007

Impôt sur le résultat

(24 171)

976

(25 147)

Quote-part des résultats des sociétés mises en

41

6

34

équivalence

RÉSULTAT NET

72 741

(1 153)

73 894

Participations ne donnant pas le contrôle

2 588

141

2,444

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE

70 153

(1 295)

71 450

14

©2019XPO Logistics Europe

Bilan

En K€

30/06/2019

IFRS 16 impact

30/06/2019 sans

IFRS 16

Écarts d'acquisition

982 133

982 133

Immobilisations incorporelles

317 938

317 938

Immobilisations corporelles

1 506 513

905 192

601 320

Participations dans les entreprises associées

922

(56)

978

Autres actifs non courants

118 251

118 251

Impôts différés actifs

44 147

33 406

10 741

ACTIFS NON COURANTS

2 969 903

938 543

2 031 361

Stocks

29 613

29 613

Clients

1 203 919

1 203 919

Créances d'impôt courant

13 455

13 455

Autres créances

708 199

(21 819)

730 017

Trésorerie et équivalents de trésorerie

321 646

321 646

ACTIFS COURANTS

2 276 831

(21 819)

2 298 649

TOTAL DE L'ACTIF

5 246 734

916 724

4 330 010

En K€

30/06/2019

IFRS 16 impact

30/06/2019 sans

IFRS 16

Capital social

19 672

19 672

Primes d'émissions

19 134

19 134

Écarts de conversion

(1 353)

(388)

(964)

Réserves consolidées

858 188

(106 289)

964 477

Résultat de l'exercice

70 153

(1 295)

71 448

CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE

965 795

(107 972)

1 073 766

Participations ne donnant pas le contrôle

29 662

(3 117)

32 779

CAPITAUX PROPRES

995 457

(111 089)

1 106 545

Provisions à long terme

80 765

80 765

Impôts différés passifs

79 343

(66)

79 409

Dettes financières à plus d'un an

1 433 976

779 964

654 013

Autres passifs non courants

4 933

4 933

PASSIFS NON COURANTS

1 599 016

779 898

819 119

Provisions à court terme

8 041

8 041

Dettes financières à moins d'un an

642 908

247 915

394 993

Autres passifs courants

3 452

3 452

Découverts bancaires

33 451

33 451

Fournisseurs

896 839

896 839

Dettes d'impôt courant

13 352

13 352

Autres dettes

1 054 217

1 054 217

PASSIFS COURANTS

2 652 261

247 915

2 404 346

TOTAL DU PASSIF

5 246 734

916 724

4 330 010

15

©2019XPO Logistics Europe

Tableau des flux de trésorerie consolidés

K€

30/06/2019

IFRS 16

30/06/2019 sans

impact

IFRS 16

Résultat Net Part du Groupe

70 154

(1 295)

71 449

Impôts sur le résultat (produit) charge

24 171

(976)

25 147

Amortissements

231 051

136 819

94 232

Charges financières nettes liées aux opérations de financement

42 052

21 400

20 652

Intérêts minoritaires

2 587

141

2 445

Provisions

2 241

2 241

Autres éléments financiers

(964)

(964)

Plus ou moins-values sur cessions d'actifs immobilisés

(6 693)

3 039

(9 732)

Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence

(38)

(6)

(32)

Impôts sur le résultat versé

(16 053)

(16 053)

Marge opérationnelle brute d'autofinancement après impôt

348 507

159 122

189 385

versé

Variations de stock

(454)

(454)

Créances clients - exploitation

(66 608)

(66 608)

Dettes fournisseurs - exploitation

2 200

20 769

(18 569)

Créances et dettes sociales

(17 632)

(17 632)

Créances et dettes fiscales

2 620

2 620

Autres créances et dettes

(4 267)

(4 267)

Variation du fonds de pension

28

28

FLUX DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉS PAR L'ACTIVITÉ

264 393

179 891

84 502

Cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles

28 177

28 177

Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles

(60 536)

(60 536)

Créances et dettes sur immobilisations

2 707

2 707

Acquisition / cession de filiales, nettes de la trésorerie acquise /

3

3

cédée

FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS

(29 648)

(29 648)

D'INVESTISSEMENT

Charge d'intérêt payée

(42 251)

(21 400)

(20 851)

Pertes & gains de change net

(72)

(72)

Dividendes versés

(6 014)

(6 014)

Autres Actifs/Passifs financiers

176

176

Emissions d'emprunts

Remboursements d'emprunts

(249 590)

(158 491)

(91 099)

FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE

(297 751)

(158 491)

(139 260)

FINANCEMENT

Écarts de change lors de la conversion des flux

1 766

1 766

VARIATION DE TRÉSORERIE

(61 240)

(61 240)

Trésorerie et équivalents à l'ouverture

349 435

349 435

Trésorerie et équivalents à la clôture

288 195

288 195

Variation de trésorerie (clôture-ouverture)

(61 240)

(61 240)

16

©2019XPO Logistics Europe

Les autres normes et amendementsd'application obligatoire pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2019 (et qui n'avaient pas été appliquées par anticipation par le Groupe) n'ont pas d'impact significatif sur les comptes semestriels consolidés condensés du Groupe au 30 juin 2019.

Le Groupe n'a pas appliqué par anticipation les normes, interprétations, ou amendements non entrés en vigueur au sein de l'Union Européenne et dont la mise en application est non obligatoire pour les exercices ouverts à compter du 1erjanvier 2019, tels que :

  • Amendements à IFRS 10 et IAS 28 : « Ventes ou contributions d'actifs réalisées entre le groupe et les entités mises en équivalence »
  • Amendements à IFRS 3 : « Définition d'une entreprise »
  • Amendements à IAS 1 et IAS 8 : « Définition de significatif »

Le Groupe n'a appliqué aucune de ces nouvelles normes ou amendements par anticipation et est en cours d'appréciation des impacts consécutifs à leur première application.

c) Estimations et jugements

Pour établir ses comptes, le Groupe doit procéder à des estimations et faire des hypothèses qui peuvent affecter les états financiers. Le Groupe revoit ses estimations et appréciations de manière régulière pour prendre en compte l'expérience passée et les autres facteurs jugés pertinents au regard des conditions économiques. Les états financiers reflètent les meilleures estimations, sur la base des informations disponibles à la date d'arrêté des comptes. En fonction de l'évolution de ces hypothèses ou de conditions différentes, les montants figurant dans ses futurs états financiers pourraient différer des estimations actuelles.

Les estimations réalisées et hypothèses significatives retenues pour l'établissement des états financiers pour l'exercice clos au 30 juin 2019 portent principalement sur :

  • l'évaluation de la valeur recouvrable des immobilisations corporelles et incorporelles, dont notamment les écarts d'acquisition et les relations clientèles,
  • l'estimation des provisions, en particulier pour la valorisation des actifs et passifs liés aux engagements de retraite,
  • la reconnaissance des impôts différés actifs,
  • l'évaluation des actifs et passifs de loyers, dans le cadre de la norme IFRS 16
  1. Particularités propres à l'établissement des états financiers intermédiaires
  • Charge d'impôt

Dans le cadre des arrêtés intermédiaires, la charge d'impôt (courante et différée) est déterminée en appliquant au résultat avant impôt le taux effectif moyen estimé pour l'ensemble de l'année en cours.

  • Charges de retraite et autres avantages au personnel

Les charges de retraite et les autres avantages au personnel à long terme sont calculés sur la base d'une évaluation actuarielle effectuée en début de période. Le cas échéant, ces évaluations sont ajustées pour tenir compte des réductions, liquidations ou autres événements non récurrents significatifs survenus lors du semestre.

2.6.4. Périmètre de consolidation

a) Évolution du périmètre de consolidation

Pas d'évolution significative.

17

©2019XPO Logistics Europe

2.6.5. Secteurs opérationnels

a) Indicateurs clés par secteur opérationnel

Supply

Élimination

Transport

Supply

opérations

M€

Chain

Total

Solutions

Chain US

inter

Europe

sectorielles

Chiffre d'affaires

30/06/2018

1 270

1 460

339

(42)

3 028

30/06/2019

1 335

1 552

364

(48)

3 203

M€

Transport

Supply Chain

Supply Chain

Total

Solutions

Europe

US

Résultat opérationnel

(EBIT)

30/06/2018

33.6

62.7

17.1

113,4

30/06/2019

33,1

87,7

17,6

138,4

2.6.6. Données opérationnelles

a) Clients et autres débiteurs courants

K€

30/06/2019

31/12/2018

Clients et comptes rattachés

1 232 097

1 165 042

Provisions pour dépréciations

(28 178)

(22 890)

Clients

1 203 919

1 142 152

Créances fiscales et sociales

106 755

102 184

Avances et acomptes verses

19 206

27 282

Charges constatées d'avance

75 289

63 402

Autres créances diverses

506 949

116 059

Autres créances

708 199

308 926

Créances d'impôt courant

13 455

14 156

Les créances fiscales et sociales correspondent essentiellement à la TVA déductible.

Les autres créances diverses sont pour l'essentiel des créances des filiales Jacobson avec XPO Inc, voir note 2.6.10.

b) Fournisseurs et autres créditeurs courants

En K€

30/06/2019

31/12/2018

Dettes fournisseurs et comptes rattachés

896 839

885 526

Dettes d'impôt courant

13 352

22 050

Autres dettes fiscales

136 926

132 093

Autres dettes sociales

221 146

236 147

Autres dettes courantes

696 145

301 162

Autres dettes

1 054 217

669 403

Les autres dettes courantes sont pour l'essentiel des créances des filiales Jacobson avec XPO Inc., voir note 2.6.10.

18

©2019XPO Logistics Europe

2.6.7. Immobilisations incorporelles et corporelles

a) Écarts d'acquisition

Variation de la valeur nette

Transport

Supply Chain

Supply Chain

Total

(en K€)

Solutions

Europe

US

Valeur nette au 31/12/2018

270 451

302 517

404 544

977 512

Variation des écarts

Dépréciations

Effets de change

431

614

3 576

4 621

Valeur nette au 30/06/2019

270 882

303 131

408 120

982 133

Dont dépréciations

(18 560)

(18 560)

cumulées

Les variations de valeur entre les deux périodes proviennent uniquement des impacts des écarts de change.

b) Indices de perte de valeur

La valeur nette comptable des écarts d'acquisition, des relations clientèles et des autres immobilisations incorporelles est revue au minimum une fois par an et lorsque des évènements ou des circonstances indiquent qu'une réduction de valeur est susceptible d'être intervenue. De tels évènements ou circonstances sont liés à des changements significatifs défavorables présentant un caractère durable et affectant soit l'environnement économique, soit les hypothèses ou objectifs retenus à la date d'acquisition. Une perte de valeur est constatée lorsque la valeur recouvrable des actifs testés devient durablement inférieure à leur valeur nette comptable.

Au 30 juin 2019, le Groupe a procédé à une revue des indicateurs de perte de valeur susceptibles d'entraîner une réduction de la valeur nette comptable des écarts d'acquisition et des relations clientèles comptabilisées.

Le Groupe a revu, au regard du contexte économique actuel d'une part, et de la performance réalisée sur le semestre d'autre part, les hypothèses de taux de croissance et de taux d'actualisation définies au 31 décembre 2018, ces dernières demeurent valables au 30 juin 2019.

Aucun indice de perte de valeur n'ayant été détecté, le Groupe n'a pas procédé à de test de dépréciation.

c) Immobilisations corporelles

Les nouveaux actifs issus de l'application de la norme IFRS16 sont présentés au paragraphe 2.6.3

19

©2019XPO Logistics Europe

2.6.8. Provisions pour risques et charges et passifs éventuels

a) Passifs éventuels

  • Mise à jour des litiges relatifs à lasous-traitance internationale de transport

La cour d'appel de Grenoble a confirmé le 28 août 2018 la décision rendue en première instance par le tribunal correctionnel de Valence et a relaxé l'ensemble des sociétés et personnes physiques concernées. Le Parquet ainsi que plusieurs parties civiles ont annoncé se pourvoir en cassation.

Dans l'attente de la décision de la Cour de cassation, la société a conservé sa position historique de ne provisionner aucune somme au titre de ce litige.

b) Évènements postérieurs à la clôture

Néant.

2.6.9. Financement et instruments financiers

a)

Actifs et passifs financiers

•

Endettement financier net

Échéances

K€

31/12/2018

30/06/2019

Moins d'1

Entre 1 et

Plus de

an

5 ans

5 ans

NON COURANT

Emprunts bancaires et sociétés

573 512

535 508

520 936

14 572

holding à plus d'un an

Titrisation

de

créances

300 207

commerciales

Contrats de location

113 959

898 468

580 162

318 306

TOTAL NON COURANT

987 677

1 433 976

0

1 101 098

332 878

COURANT

Emprunts bancaires et sociétés

52 003

41 739

41 739

holding à moins d'un an

Titrisation

de

créances

48 495

326 050

326 050

commerciales

Contrats de location

26 106

275 119

275 119

TOTAL COURANT

126 604

642 908

642 908

0

0

TOTAL DETTE

FINANCIÈRE

1 114 281

2 076 884

642 908

1 101 098

332 878

BRUTE

Équivalents de trésorerie

(1 354)

(996)

(996)

Disponibilités

(355 512)

(320 651)

(320 651)

Trésorerie et

équivalents de

(356 865)

(321 646)

(321 646)

trésorerie

Découverts bancaires

7 431

33 451

33 451

TOTAL TRÉSORERIE NETTE

(349 435)

(288 195)

(288 195)

TOTAL DETTE

FINANCIÈRE

764 847

1 788 689

354 713

1 101 098

332 878

NETTE

20

©2019XPO Logistics Europe

  • Titrisation des créances commerciales

En octobre 2017, le groupe XPO Logistics Europe a mis en place un programme de titrisation de créances commerciales pour une durée de trois ans. Le montant maximum au titre de ce programme est de 350 millions d'euros au 30 juin 2019.

En juillet 2019, XPO Logistics Europe a mis fin au programme susmentionné et a conclu un nouveau programme de titrisation de créances clients pour une durée de trois ans, co-arrangé par Crédit Agricole, HSBC et BNP Paribas. Le montant maximum au titre de ce nouveau programme est de 400 millions d'euros. Selon les termes du nouveau programme, les filiales françaises ou anglaises détenues à 100% directement ou indirectement par XPO Logistics Europe, cèdent des créances commerciales à XPO Collections 2 DAC («XC2DAC»), une entité ad hoc, créée spécifiquement pour ce programme, et incluse dans le périmètre de consolidation de XPO Logistique Europe.

XPO Logistics Europe S.A. est l'agent centralisateur de tous les flux financiers liés au programme.

Au 30 juin 2019, l'ensemble de la dette de titrisation au titre du premier contrat a été reclassée en dette Court Terme pour un montant de 326 millions d'euros, la dette étant totalement remboursée en juillet 2019.

  • Ratios liés à la dette financière

Au 30 juin 2019, le seul emprunt soumis à covenant est l'Euro PP bond, pour un montant de 12 millions d'euros.

Les deux ratios financiers à respecter sont calculés semestriellement sur la base des comptes consolidés publiés conformément aux définitions contractuelles et sur 12 mois glissants.

  • Le ratio « d'Endettement Financier », rapport entre l'Endettement Financier Net (Dettes Financières Brutes diminuées de la Trésorerie) et les Capitaux Propres consolidés ;
  • le ratio de « Levier », rapport entre l'Endettement Financier Net (Dettes Financières Brutes diminuées de la Trésorerie) et l'EBITDA.

Au 30 juin 2019, le Groupe satisfait ces deux ratios.

b) Résultat financier

En K€

30/06/2019

30/06/2018

Intérêts et produits financiers assimilés

5 272

3 306

Intérêts et charges assimilés

(47 324)

(25 704)

CHARGE D'INTÉRÊT NETTE

(42 052)

(22 398)

PERTES & GAINS DE CHANGE NET

(72)

(866)

Intérêts des fonds de pensions & autres

1518

843

provisions - produits

Intérêts des fonds de pensions & autres

(231)

(264)

provisions - charges

Autres éléments financiers

(700)

872

AUTRES ÉLÉMENTS FINANCIERS

586

1 451

TOTAL

(41 537)

(21 813)

c) Engagements hors bilan liés au financement du Groupe

K€

30/06/2019

31/12/2018

Engagements donnés

Cautions et garanties

66 292

59 225

21

©2019XPO Logistics Europe

2.6.10. Entreprises associées et coentreprises

1. Les transactions avec les parties liées qui présentent une importance significative sont les suivantes :

En K€

Produits ou

Solde bilan

Nature

(charges)

débit ou (crédit)

Société

30/06/19

30/06/18

30/06/19

31/12/18

XPO

Dettes Financières

(554 969)

(586 852)

Logistics Inc.

XPO

Charges Financières

(16 034)

(17 796)

(2 836)

(4 438)

Logistics Inc.

XPO

Prestations

(8 432)

(7 655)

Inclus autres dettes XPO Inc.

Logistics Inc.

administratives

XPO

Autres créances courantes

500 738*

105 415

Logistics Inc.

XPO

Autres dettes courantes

(617 717)*

(223 506)

Logistics Inc.

  • Les autres créances et dettes courantes comprennent essentiellement des positions réciproques entre certaines sociétés de notre Business Unit Supply Chain US et XPO Logistics, Inc. Ces positions ont été soldées à hauteur de 565 millions de dollars en période subséquente.

2. Les transactions avec les entreprises sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable et comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence ne sont que des transactions courantes effectuées au prix du marché pour des montants non significatifs au regard de l'activité du Groupe. Les soldes bilanciels à la clôture de l'exercice sont également non significatifs.

2.6.11. Impôts sur les résultats

  • Preuve d'impôt

La charge d'impôt théorique a été calculée avec le dernier taux d'impôt en vigueur au 30 juin 2019, soit 32.02% (31% et contributions additionnelles). Un nouveau taux de 34,43 % (331/3% et contributions additionnelles) a été voté en juillet 2019, soit postérieurement au 30 juin 2019 et il n'a donc pas pu être utilisé.

En K€

30/06/2019

30/06/2019

31/12/2018

RÉSULTAT AVANT IMPÔT SUR LE RESULTAT

96 872

CHARGE D'IMPÔT THÉORIQUE

(31 018)

32.02%

34,43%

CICE non taxable

-

-

(5,0)%

Limitation des charges financières

(35)

0,0%

1,1%

Déficits non activés

(211)

0,2%

2,8%

Distribution de dividendes - Taxation QPFC 1%

(44)

0,0%

0.2%

Effets des différences de taux d'impôt (32.02% versus taux

10 477

(10.8)%

(8,1)%

locaux)

Effets des changements de taux d'impôt

-

0,0%

0.2%

CVAE

1 990

(2.1)%

(3,3)%

Provision pour risque fiscal

1 533

(1,6)%

(1,4)%

Ajustements post clôture

812

(0.8)%

1,6%

Autres différences

32

0,0%

2,1%

CHARGE D'IMPÔT HORS CVAE

(16 466)

17,0%

24 ,7%

Charge de CVAE

(7 705)

8,0%

9,5%

CHARGE D'IMPÔT ET DE CVAE

(24 171)

25,0%

34,2%

taux effectif d'impôt

22

©2019XPO Logistics Europe

2.6.12.Capitaux propres et résultat par action

a)

Nombre d'actions

30/06/2019

30/06/2018

Nombre d'actions émises

9 836 241

9 836 241

Nombre d'actions propres

(44 447)

(44 447)

Nombre d'actions

9 791 794

9 791 794

Bons de souscription d'actions

30 000

110 000

Options de souscription d'actions

0

0

Nombre total d'actions diluées

9 821 794

9 901 794

b)

Résultat par action

30/06/2019

30/06/2018

Résultat net part du Groupe

70 153

63 530

Nombre d'actions

9 791 794

9 791 794

Résultat net par action

7.16

6.48

Résultat net part du Groupe

70 153

63 530

Nombre d'actions dilué

9 821 794

9 901 794

Résultat net dilué par action

7.14

6.42

23

©2019XPO Logistics Europe

3. ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

Lyon, le 17 septembre 2019

J'atteste qu'à ma connaissance les comptes condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des risques principaux et des principales incertitudes pour les six mois restant de l'exercice.

Malcolm Wilson

Président du Directoire de XPO Logistics Europe

24

©2019XPO Logistics Europe

4. RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE

XPO Logistics Europe

Période du 1er janvier au 30 juin 2019

Aux Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblés générales et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

  • l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société XPO Logistics Europe, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2019, tels qu'ils sont joints au présent rapport,
  • la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité de votre directoire. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

1. Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34

  • norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 2.6.3

  1. « Evolution des règles et méthodes comptables » de l'annexe aux comptes semestriels consolidés condensés qui expose l'impact de la première application de la norme IFRS 16 « Contrats de location »
    à compter du 1er janvier 2019.

2. Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.

Lyon, le 17 septembre 2019

Les Commissaires aux Comptes

KPMG S.A.

ERNST & YOUNG et Autres

Stéphane Devin

Nicolas Perlier

25

©2019XPO Logistics Europe

La Sté Xpo Logistics Europe SA a publié ce contenu, le 17 septembre 2019, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le17 septembre 2019 20:02:02 UTC.

Document originalhttp://docs.publicnow.com/viewDoc.asp?filename=23786EXT88ABC43DB49116FA5DE3107037F1C0190E28C58E_3AFBF721D30E6E85B8C5B6896D9EDDEEECD85BF9.PDF

Public permalinkhttp://www.publicnow.com/view/88ABC43DB49116FA5DE3107037F1C0190E28C58E