L'indice flash des directeurs d'achat (PMI) pour le secteur des services en France est tombé à son plus bas niveau depuis 34 mois en septembre, bien en dessous des prévisions de Reuters, tandis que le PMI allemand a augmenté à 46,2, mais en dessous des 47,2 prévus par les économistes.
Une enquête a montré que l'économie de la zone euro se contractera probablement au troisième trimestre.
"Les données PMI ont été mitigées et, dans l'ensemble, la zone euro a fait un peu mieux que prévu", a déclaré Joost van Leenders, stratège principal en investissement chez Van Lanschot Kempen.
"Elles sont toujours conformes aux attentes de stagnation économique ou de croissance négative, ce qui soutient les attentes selon lesquelles la banque centrale en a fini avec les hausses de taux", a-t-il ajouté.
Les rendements des Bunds sont restés à proximité du sommet de 12 ans atteint la veille, les responsables politiques de la Banque centrale européenne ayant mis en garde contre les risques d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt.
L'inflation de la zone euro est obstinément élevée avec des risques de hausse, de sorte que la prochaine décision de la BCE pourrait encore être une augmentation des taux avant que des réductions ne soient à l'ordre du jour, ont déclaré plusieurs responsables politiques jeudi.
Philip Lane a déclaré vendredi que les entreprises absorbaient enfin les pressions salariales et que le marché du travail commençait à s'assouplir, ce qui suggère que les pressions inflationnistes dues aux augmentations de salaire des employés s'estompent enfin.
Les marchés à revenu fixe ont réagi modérément à la Réserve fédérale et à la Banque d'Angleterre (BoE), qui ont maintenu leurs taux inchangés, réaffirmant que d'autres hausses pourraient avoir lieu.
Le rendement des obligations d'État allemandes à 10 ans, la référence pour la zone euro, a perdu 3 points de base (pb) à 2,73 % après avoir atteint la veille 2,779 %, son niveau le plus élevé depuis juillet 2011.
Les marchés monétaires ont légèrement revu à la baisse leurs attentes concernant une nouvelle hausse des taux d'ici janvier 2024, à environ 25 % contre 30 % la veille.
La Banque du Japon (BoJ) a maintenu des taux d'intérêt très bas vendredi et s'est engagée à continuer à soutenir l'économie jusqu'à ce que l'inflation atteigne fermement son objectif de 2 %, suggérant qu'elle n'était pas pressée de mettre fin à son programme de relance massif.
Les investisseurs japonais détiennent de grandes quantités de dettes étrangères et certains analystes craignent qu'ils ne réduisent leur exposition à l'Europe si les actifs nationaux deviennent plus attrayants à la suite d'un resserrement de la politique monétaire de la BoJ.
Le rendement des obligations d'État italiennes à 10 ans, la référence pour la périphérie de la zone euro, a baissé de 3 points de base pour atteindre 4,52 %.
L'écart entre les rendements italien et allemand à 10 ans - un indicateur du sentiment du marché à l'égard des pays les plus endettés de la zone euro - était de 180 points de base après avoir récemment atteint son niveau le plus élevé en trois mois et demi à 180,9 points de base.
Le produit intérieur brut de l'Espagne a augmenté de 0,5 % au deuxième trimestre, confirmant un rebond économique plus rapide et plus vigoureux. (Rapport de Stefano Rebaudo, édition de Philippa Fletcher)
