Michael Barr, vice-président de la Fed chargé de la supervision, a présenté un plan visant à augmenter les exigences en matière de capital pour les plus grandes banques du pays à la suite des récentes faillites bancaires et devrait dévoiler la proposition générale visant à mettre en œuvre de nouvelles exigences en matière de capital basé sur le risque le 27 juillet, selon trois représentants du secteur.
La proposition, qui donnera le coup d'envoi d'un programme ambitieux pour Barr, prévoit la mise en œuvre intégrale de l'accord de Bâle sur les fonds propres des banques, convenu au niveau mondial. Il a déclaré que les efforts ultérieurs incluraient l'extension des "tests de résistance" annuels de la santé des banques et la poursuite de règles plus strictes en matière de liquidité, de rémunération et de risque de taux d'intérêt.
Les lobbyistes du secteur bancaire, qui ont refusé d'être nommés, et les analystes admettent que M. Barr devrait bénéficier d'un soutien suffisant pour faire avancer ses priorités au sein des agences concernées. Un trio de régulateurs - la Fed, la Federal Deposit Insurance Corporation et l'Office of the Comptroller of the Currency - devrait approuver les versions proposées et finalisées des nouvelles règles bancaires, y compris les votes des conseils d'administration de la Fed et de la FDIC.
"La mini-crise des liquidités n'a fait que mettre de l'huile sur le feu de Michael Barr et lui a donné un énorme capital politique", a déclaré Isaac Boltansky, directeur de la recherche politique pour la société de courtage BTIG.
Néanmoins, le secteur et ses alliés prévoient de lui rendre la tâche difficile, car M. Barr doit faire face à leurs plaintes, aux dissensions de ses collègues régulateurs, au scepticisme des législateurs républicains et à un emploi du temps surchargé, selon les analystes et six lobbyistes du secteur bancaire.
"Le vice-président Barr va être confronté à des obstacles économiques, politiques, procéduraux et même personnels pour mener à bien ces changements réglementaires. Mais il n'y a aucune raison de croire qu'il en sera empêché", a ajouté M. Boltansky.
Les porte-parole de la Fed et de la FDIC ont refusé les demandes de commentaires officiels.
OPPOSITION BANCAIRE
Le secteur bancaire n'attend pas les détails pour tenter de perturber l'effort, arguant qu'il pourrait entraver l'activité économique, freiner les prêts et supprimer des lignes d'activité.
Les membres du secteur s'appuient sur les législateurs pour faire pression sur Barr, selon trois lobbyistes du secteur, sans préciser quels législateurs.
Au centre des plaintes du secteur se trouve la conviction que les augmentations de capital ne sont pas justifiées et que le processus de révision des règles existantes par M. Barr a été opaque.
"Nous ne pensons pas que la nécessité d'augmenter les capitaux soit justifiée", a déclaré Kevin Fromer, président et directeur général du Forum des services financiers, qui représente les grandes banques mondiales.
Ce message trouve déjà un écho auprès de certains membres du Congrès, en particulier les républicains. Lorsque le président de la Fed, Jerome Powell, a témoigné en juin, il a été pressé à plusieurs reprises sur les règles en attente. M. Powell, qui a déclaré par le passé qu'il s'en remettrait à M. Barr sur les questions de réglementation, a reconnu que l'augmentation des fonds propres impliquait des compromis, mais il a ajouté qu'un capital plus important signifiait un système plus solide et que les régulateurs devaient trouver le bon équilibre.
Au début du mois, deux membres de la commission des services financiers de la Chambre des représentants, le républicain Andy Barr et le démocrate Bill Foster, ont envoyé une lettre à M. Barr pour lui demander des précisions et des témoignages afin d'expliquer son action. Les porte-parole des législateurs ont refusé ou n'ont pas répondu aux demandes de commentaires.
Il s'agit d'une proposition de grande envergure. Les changements présentés aujourd'hui devraient être basés sur une analyse d'impact quantitative formelle plutôt que sur des anecdotes", a déclaré une porte-parole du sénateur Tim Scott, le principal républicain de la commission bancaire du Sénat.
La critique émerge également parmi certains régulateurs bancaires républicains, qui semblent susceptibles de s'opposer à ces plans. Michelle Bowman, gouverneur de la Fed, a mis en garde dans plusieurs discours contre l'approche de M. Barr, et les membres républicains du conseil d'administration de la FDIC ont également mis en garde contre des changements radicaux.
Dans une lettre envoyée jeudi dernier à M. Powell, un groupe de cinq des plus grandes associations professionnelles du secteur a fait part de ses "sérieuses inquiétudes" concernant les projets de M. Barr. Ils ont fait valoir qu'ils avaient besoin d'au moins quatre mois pour assimiler et commenter la proposition, qui devrait être technique et longue.
CALENDRIER CHARGÉ
Au-delà des pressions extérieures, M. Barr doit également faire face à un calendrier chargé. Il a déjà entamé son mandat de quatre ans depuis un an et doit également proposer des modifications des exigences en matière de comptabilité et d'endettement à long terme pour les petites entreprises, des tests de résistance annuels pour les banques, des règles en matière de liquidité et de rémunération, ainsi que de la surveillance des banques par la Fed.
La réécriture initiale devrait prendre beaucoup de temps. Les régulateurs devront digérer les nombreux et volumineux commentaires du secteur bancaire disséquant leurs projets.
Et le temps est compté. Les élections de l'automne 2024 pourraient voir les républicains prendre le contrôle total du Congrès et de la Maison Blanche, ce qui augmenterait les pressions. Un Congrès tenu par les Républicains pourrait même voter pour rejeter des règles récemment adoptées en vertu de la loi sur l'examen par le Congrès.
Selon un lobbyiste bancaire, la Fed devrait probablement achever les règles au cours de l'été 2024 afin de s'assurer qu'elles ne puissent pas être abrogées par cette voie.
D'ici là, les banques devraient continuer à marteler que des exigences plus élevées en matière de capital signifient un rôle économique moindre pour les banques et qu'elles ne sont pas nécessaires.
"Il m'est difficile de dire ici que nous ne ferons pas de commentaires énergiques sur le fait que nous sommes très bien capitalisés", a déclaré James Gorman, PDG de Morgan Stanley, lors d'une conférence téléphonique sur les résultats trimestriels, mardi. "J'espère et je m'attends à ce qu'ils écoutent", a-t-il ajouté plus tard. (Reportage de Pete Schroeder ; Rédaction de Megan Davies et Andrea Ricci)
