L'enthousiasme des fabricants de puces pour l'intelligence artificielle et les chiffres de l'emploi aux États-Unis ont revigoré Wall Street et Tokyo, alors même que les marchés chinois reprenaient leur chute et qu'un surprenant plongeon du commerce de détail au Royaume-Uni révélait des difficultés dans d'autres pays.

Le fabricant taïwanais de puces TSMC, premier fabricant mondial de semi-conducteurs et principal fournisseur d'Apple, a mis le feu aux poudres jeudi, alors que la saison des résultats n'avait rien de remarquable, en prévoyant une croissance de plus de 20 % de son chiffre d'affaires en 2024, grâce à l'explosion de la demande de puces haut de gamme utilisées dans le domaine de l'intelligence artificielle.

Le buzz a fait bondir le secteur de la fabrication de puces dans le monde entier au cours des dernières 24 heures, les actions de TSMC cotées à Taipei ayant bondi de 6,5 % vendredi.

Le Nikkei de Tokyo, l'un des chouchous de 2024 jusqu'à présent et en hausse de 7,5 % depuis le début de l'année, a rebondi de 1,4 % vers son plus haut niveau de 34 ans atteint mercredi, aidé par le rallye des puces et par les chiffres de l'inflation de base qui ne laissent pas la Banque du Japon pressée de resserrer sa politique d'argent facile.

Bank of America a déclaré que les données des fonds ont montré le plus grand afflux en 12 semaines dans les actions japonaises cette semaine.

Les actions de Wall Street avaient déjà repris le flambeau jeudi, revenant à moins de 1 % de leur record d'il y a deux ans. Le Nasdaq 100 a bondi de 1,5 %.

Les contrats à terme devraient prolonger ces gains vendredi, les banques régionales américaines étant en tête de l'agenda de la saison des bénéfices.

Le soulagement est également venu du fait que le Congrès a une fois de plus évité une fermeture du gouvernement avant la date limite de financement d'aujourd'hui, même s'il n'a fait que repousser les problèmes à six semaines.

La Chambre des représentants des États-Unis a approuvé jeudi un projet de loi provisoire visant à financer le gouvernement fédéral jusqu'au début du mois de mars, et l'a transmis au président Joe Biden pour approbation finale.

Mais tout baume pour le marché du Trésor a été remis en question par un autre signe que le marché du travail américain reste chaud - avec un taux de chômage hebdomadaire tombant à son plus bas niveau depuis 16 mois et remettant en question le type d'assouplissement agressif de la Réserve fédérale encore intégré dans les marchés. Les contrats à terme sont encore évalués à plus de 50 % pour une première réduction des taux en mars.

En revanche, la dernière enquête de la Fed de Philadelphie auprès des entreprises pour le mois de janvier a montré une forte baisse du sentiment, de l'activité et des prix payés. Les résultats des mises en chantier ont été plus mitigés.

Les ventes de logements existants seront en tête de liste vendredi, avec en ligne de mire la dernière enquête de l'Université du Michigan sur les ménages pour ce mois.

Sur les marchés obligataires, les rendements des bons du Trésor à 10 ans ont atteint un nouveau sommet en un mois, bien que la partie courte de la courbe ait été plus modérée et que les opérateurs aient surveillé de près la désinversion de la courbe des rendements de 2 à 10 ans de cette année. Le dollar s'est encore éloigné de ses récents sommets et a perdu son plus haut niveau depuis novembre face au yen.

Les marchés continuent de surveiller les prix élevés des transports maritimes par conteneurs dans le contexte des perturbations de la mer Rouge, à la recherche de tout signe susceptible d'entraîner une hausse plus générale des prix et de compliquer le tableau de la désinflation pour les banques centrales.

Mais les perturbations des routes commerciales ont également un impact sur l'activité économique, notamment en Chine, où l'économie subissait déjà des pressions considérables en raison de l'effondrement de l'immobilier et de la fuite des capitaux étrangers.

Malgré le regain d'optimisme des marchés ailleurs vendredi, les nouvelles pertes d'actions à Shanghai et à Hong Kong ont montré que la Chine restait une exception.

La maison de courtage Citic Securities a suspendu les ventes à découvert pour certains clients sur les marchés continentaux, alors que la déroute des actions du pays s'aggrave, a rapporté Bloomberg.

Mais la Chine a également demandé aux gouvernements locaux lourdement endettés de retarder ou d'interrompre certains projets d'infrastructure financés par l'État, selon des sources de Reuters, alors que Pékin s'efforce de contenir les risques d'endettement tout en essayant de stimuler l'économie.

Cette semaine, les traders d'obligations d'État britanniques ont été confrontés à une baisse inattendue des ventes au détail en décembre, ce qui a entraîné une baisse de l'ensemble des ventes au détail pour l'année et a brouillé les pistes pour les observateurs de la Banque d'Angleterre après la surprise du début de semaine en matière d'inflation.

Les rendements de la livre sterling et des gilts ont baissé.

Les principaux éléments de l'agenda qui pourraient orienter les marchés américains plus tard dans la journée de vendredi :

* Résultats des entreprises américaines : State Street, Huntington Bancshares, Travelers, Comerica, Fifth Third, Regions Financial, Schlumberger.

* Ventes de logements existants aux États-Unis en décembre, enquête de l'Université du Michigan sur la consommation en janvier, données de Nov TIC sur les avoirs en bons du Trésor à l'étranger.

* Mary Daly, présidente de la Réserve fédérale de San Francisco, et Michael Barr, vice-président de la Fed chargé de la supervision, s'expriment.

* Forum économique mondial de Davos, dernier jour - Kristalina Georgieva, directrice générale du FMI, Christine Lagarde, présidente de la BCE, et Christian Lindner, ministre allemand des finances, parmi les orateurs.

* Le Trésor américain vend aux enchères des titres à 10 ans protégés contre l'inflation et des bons à 4 semaines.