Le dollar rebondit après une chute brutale la semaine dernière, alors que les analystes s'attendent à ce que l'économie américaine ralentisse au quatrième trimestre, voire entre en récession, et que la Fed ait mis fin à son cycle de hausse des taux d'intérêt.
Les prix du pétrole ont chuté à leurs plus bas niveaux depuis plus de trois mois en raison des inquiétudes concernant la baisse de la demande américaine et chinoise, tandis que les prix de l'or ont reculé pour la troisième séance consécutive en raison de la hausse des rendements des bons du Trésor à court terme et de la baisse des bons à plus long terme.
Le président de la Fed, Jerome Powell, n'a pas fait de commentaires sur la politique monétaire ou les perspectives économiques dans les remarques préparées lors d'une conférence statistique de la banque centrale américaine. Les investisseurs ont néanmoins augmenté les paris sur les réductions de taux de la Fed l'année prochaine, même si la date reste incertaine.
"Le marché a raison de dire que les taux ont atteint leur maximum", a déclaré Rhys Williams, stratège en chef chez Sprouting Rock Asset Management à Bryn Mawr, en Pennsylvanie, mais étant donné que la Fed a "été si macho au sujet de la hausse depuis plus longtemps", il est peu probable qu'une réduction des taux se produise bientôt.
Les valorisations de la majeure partie du S&P 500, à l'exception des méga-capitalisations de croissance, étant relativement faibles, le marché est prêt à poursuivre sa progression, a-t-il ajouté.
"Nous sommes dans cette période de lune de miel où les gens peuvent croire que les données sont encore bonnes, qu'elles ralentissent, mais qu'elles sont encore bonnes", a-t-il déclaré.
Les contrats à terme prévoient une réduction de 25 points de base d'ici juin 2024, avec une faible probabilité de réduction des taux à partir de mars. On s'attend à ce que le taux de prêt au jour le jour de la Fed reste supérieur à 5 % jusqu'en juin prochain.
L'indice mondial MSCI des actions de tous les pays n'a baissé que de 0,1 %, après avoir enregistré la semaine dernière sa plus forte hausse hebdomadaire depuis près d'un an.
L'indice européen STOXX 600 a progressé de 0,4 %, tandis qu'à Wall Street, l'indice Dow Jones Industrial Average a reculé de 0,1 %, l'indice S&P 500 a perdu 0,08 % et l'indice Nasdaq Composite a chuté de 0,17 %.
L'indice MSCI le plus large des actions de l'Asie-Pacifique a glissé de 0,3 % et le Nikkei 225 du Japon a clôturé en baisse après que le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a déclaré au parlement que la banque centrale n'avait pas besoin d'attendre que les salaires réels deviennent positifs avant de mettre fin à ses mesures de relance.
Le Hang Seng de Hong Kong a chuté et l'indice des valeurs sûres du continent a perdu 0,24 %.
Les autorités chinoises ont demandé à Ping An Insurance Group de prendre une participation majoritaire dans Country Garden, le plus grand promoteur immobilier privé du pays, ont déclaré quatre personnes familières avec le projet.
Un porte-parole de Ping An a déclaré que la société n'avait pas été approchée par le gouvernement et a démenti les informations rapportées par Reuters.
En Europe, les actions du secteur des services publics ont mené les baisses sectorielles, chutant de 1,2 % pour atteindre leur plus bas niveau en une semaine, avec le plus grand opérateur de réseaux d'énergie de la région, E.ON, perdant 1,8 % sur l'attente d'un impact sévère sur le bénéfice du quatrième trimestre de sa division de vente au détail.
PÉTROLE FAIBLE
Les prix du pétrole ont chuté de plus d'un dollar par baril.
Les contrats à terme sur le brut américain ont chuté de 1,95 % à 75,86 $ le baril et le Brent était à 80,15 $, en baisse de 1,79 % sur la journée.
Le rendement du Trésor à deux ans, qui reflète les attentes en matière de taux d'intérêt, a baissé de 0,3 point de base à 4,915%, tandis que le rendement du billet de référence à 10 ans a baissé de 4,2 points de base à 4,530%.
L'indice du dollar a baissé de 0,028 % à 105,49, tandis que l'euro a augmenté de 0,06 % à 1,0705 $.
L'euro est en hausse de 0,06 % à 1,0705 dollar, mais il reste loin du sommet atteint au début du mois, à 107,11 dollars.
La majorité des stratèges de change interrogés par Reuters s'attendent à ce que la faiblesse du dollar persiste jusqu'à la fin de l'année, dans un contexte où l'on s'accorde de plus en plus à penser que le cycle de resserrement de la politique monétaire de la Fed est terminé, ce qui indique également que les rendements américains ont atteint un sommet.
"Si les États-Unis se dirigent vers une croissance plus lente mais que la BCE (Banque centrale européenne) et la BoE (Banque d'Angleterre) réduisent d'abord leurs taux, cela n'affaiblit pas le dollar", a déclaré Tim Graf, responsable de la stratégie macroéconomique pour l'Europe chez State Street Global Markets.
