Les prix aux États-Unis ont augmenté modestement en décembre avec l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) augmentant de 0,2 % en glissement mensuel, conformément aux attentes du consensus, selon les données publiées vendredi.
Les données sur l'inflation font suite à un PIB américain plus élevé que prévu pour le trimestre octobre-décembre. L'indice du dollar a peu varié vendredi, mais a enregistré sa quatrième hausse hebdomadaire consécutive.
La vigueur des données économiques américaines et la réduction des paris sur des baisses de taux agressives de la part de la Réserve fédérale ont aidé le dollar et les rendements obligataires américains ce mois-ci.
À court terme, il est peu probable que la roupie connaisse "un grand changement dans la tendance générale" et elle devrait se situer entre 82,90 et 83,25, a déclaré Anil Kumar Bhansali, responsable de la trésorerie chez Finrex Treasury Advisors.
Alors que les investisseurs s'attendent largement à ce que la Fed maintienne ses taux inchangés lors de sa réunion de cette semaine, la déclaration du président Powell pourrait donner des indications sur le calendrier potentiel des futures réductions.
Même avant les chiffres de l'inflation, d'autres données économiques américaines optimistes avaient conduit les investisseurs à parier sur des réductions agressives des taux de la Fed, ce qui stimule à la fois le dollar et les rendements obligataires américains.
Pendant ce temps, le rendement de l'obligation indienne de référence à 10 ans a clôturé à 7,1760% vendredi, ayant à peine bougé au cours des deux dernières semaines, les traders attendant l'annonce du budget fédéral, avec un accent particulier sur les chiffres du déficit et de l'emprunt pour le prochain exercice financier.
Les acteurs du marché s'attendent à ce que le rendement de l'obligation de référence se négocie dans une fourchette étroite de 7,15 % à 7,20 % jusqu'à l'annonce du budget.
Le gouvernement indien pourrait maintenir son emprunt brut sur le marché pour 2024/25 à un niveau proche de celui de l'année fiscale en cours, alors qu'il cherche à limiter les emprunts, ont déclaré deux sources gouvernementales à Reuters.
Le gouvernement pourrait viser un emprunt brut compris entre 15 000 milliards de roupies et 15 500 milliards de roupies.
Un sondage Reuters avait fixé le déficit budgétaire en pourcentage du PIB à 5,30 % en 2024/25, contre 5,90 % pour l'exercice en cours, et l'emprunt brut à 15 600 milliards de roupies, contre 15 430 milliards de roupies.
L'emprunt net du gouvernement devrait rester largement inchangé, a déclaré Parul Mittal Sinha, responsable des marchés financiers en Inde à la Standard Chartered Bank.
ICICI Securities Primary Dealership a noté que le gouvernement devrait s'en tenir à un déficit fiscal de 5,9 % pour cette année, étant donné que le PIB nominal pourrait s'avérer inférieur à ce qui a été prévu dans les estimations budgétaires.
Un autre point d'attention est de savoir si le gouvernement accélérera son rythme d'assainissement budgétaire afin d'atteindre l'objectif de déficit budgétaire de 4,5 % qu'il s'est fixé d'ici l'exercice 2026.
"Sur le papier, l'emprunt brut s'élèverait à 15,3 trillions de roupies, juste en dessous du chiffre de l'année en cours de 15,4 trillions de roupies", a ajouté le négociant primaire.
Les traders continueront également à surveiller l'activité des investisseurs étrangers ainsi que des banques étrangères qui achètent massivement des obligations depuis le début de la nouvelle année.
ÉVÉNEMENTS CLÉS :
** Confiance des consommateurs américains en janvier - 30 janvier, mardi (8:30 p.m. IST)
** Inde : données sur le déficit fiscal de décembre - 31 janvier, mercredi (15h30 IST)
** Données sur la production d'infrastructures en Inde - 31 janvier, mercredi
** Décision politique de la Réserve fédérale américaine - 1er février, jeudi (12:30 a.m. IST) (sondage Reuters : pas de changement attendu)
** HSBC India Jan manufacturing PMI - 1er février, jeudi (10:30 a.m. IST)
** Annonce du budget de l'Union de l'Inde pour l'exercice 25 - 1er février, jeudi
** Décision de politique monétaire de la Banque d'Angleterre - 1er février, jeudi (17h30 IST) (Sondage Reuters : pas de changement attendu)
** Demandes hebdomadaires initiales d'allocations chômage aux Etats-Unis semaine au 22 janvier - 1er février, jeudi (19:00 p.m. IST)
** PMI manufacturier américain S&P Global - 1er février, jeudi (20:15 p.m. IST)
** PMI manufacturier ISM - 1er février, jeudi (8:30 p.m. IST)
** Emplois non agricoles et taux de chômage - 2 février, vendredi (7:00 p.m. IST)
** Commandes d'usines en décembre aux États-Unis - 2 février, vendredi (8:30 p.m. IST)
(1$ = 83,0700 roupies indiennes) ** Sentiment final américain de janvier - 2 février, vendredi (20:30 p.m. IST)
