La Banque populaire de Chine (PBOC) a laissé les taux d'intérêt inchangés lors du renouvellement des prêts à moyen terme arrivant à échéance, défiant les attentes du marché qui souhaitait une réduction pour soutenir la reprise économique post-pandémique cahoteuse de la Chine.
Cela a fait glisser le yuan onshore à un plus bas d'un mois de 7,1813 pour un dollar avant de récupérer une partie de ces pertes pour s'échanger en baisse de 0,08% à 7,1749.
Son homologue offshore a chuté jusqu'à 7,1906 pour un dollar, se languissant près de son plus bas niveau de vendredi.
"La banque centrale chinoise a maintenu son taux de facilité de prêt à moyen terme inchangé à 2,5%, contrairement au consensus général qui prévoyait une réduction de 10 points de base", a déclaré Tommy Wo, économiste principal à la Commerzbank.
Toutefois, des réductions de taux sont toujours possibles, a-t-il ajouté.
"Le pivot de la Fed américaine a permis à la PBoC de mener une politique monétaire plus accommodante. Il y aura plus de place pour des baisses de taux de la PBoC lorsque le calendrier de réduction des taux de la Fed deviendra plus clair".
Le produit intérieur brut (PIB) du quatrième trimestre de la Chine, la production industrielle de décembre, les ventes au détail et le taux de chômage figurent parmi les principaux indicateurs économiques publiés mercredi, qui devraient apporter des précisions sur les perspectives de la deuxième économie mondiale.
L'indice du dollar, qui mesure la monnaie américaine par rapport à six autres monnaies, a peu varié (+0,07%) à 102,58, avant le jour férié du Martin Luther King Day lundi aux États-Unis.
Les paris pour des réductions de la Fed cette année, dès le mois de mars, ont augmenté après que les données de vendredi aient montré que les prix à la production américains ont chuté de manière inattendue en décembre, ce qui a entraîné une baisse des rendements du Trésor.
"Malgré la surprise à la hausse de l'IPC jeudi, les investisseurs sont de plus en plus convaincus que la Fed va probablement réduire ses taux bientôt", a déclaré Jim Reid, stratège à la Deutsch Bank.
Selon l'outil FedWatch du CME, le marché estime désormais à 77 % les chances que la banque centrale américaine commence à assouplir ses taux en mars, contre 68 % il y a une semaine.
Sur le marché plus large, les traders ont également les yeux rivés sur une lecture de l'inflation britannique prévue plus tard dans la semaine, alors que le marché se concentre sur la date à laquelle les principales banques centrales mondiales pourraient commencer à assouplir leurs taux d'intérêt cette année.
La livre sterling a glissé de 0,2 % à 1,2725 $, bien qu'elle soit restée proche d'un pic de deux semaines atteint la semaine dernière.
L'euro a oscillé près de la barre des 1,10 $ et est resté stable à 1,0946 $.
En Asie, le yen est resté sous pression, en baisse de 0,5 % à 145,69 pour un dollar, en raison des prévisions selon lesquelles la Banque du Japon devrait maintenir inchangés les paramètres de sa politique ultra-libre lors de sa prochaine réunion de politique générale la semaine prochaine.
TAIWAN APRÈS LES ÉLECTIONS
Ailleurs, le dollar taïwanais est tombé à son plus bas niveau depuis plus de trois semaines, à 31,284 pour un dollar américain, après que Lai Ching-te, du Parti démocrate progressiste (DPP), ait remporté la présidence au cours du week-end, bien que son parti ait perdu sa majorité au parlement
Les analystes s'attendent à ce que le marché boursier taïwanais soit touché cette semaine, le spectre de la paralysie politique alimentant les ventes sur un marché qui a progressé de 25 % en un peu plus d'un an.
"Le DPP a perdu la majorité au parlement. Par conséquent, Lai gouverne avec un mandat plus faible que Tsai Ing-wen", a déclaré Allan von Mehren, directeur à la Danske Bank.
Il s'attend à une persistance des tensions dans le détroit de Taïwan, mais pas à une nouvelle escalade.
"La Chine continuera à dissuader l'indépendance de Taïwan en organisant des exercices militaires autour de l'île, et Taïwan et les États-Unis continueront probablement à entretenir des relations plus étroites, mais sans franchir la ligne rouge de la Chine".
