Selon Goldman Sachs, les achats d'actions nationales par les entreprises américaines par le biais de rachats d'actions et d'acquisitions d'entreprises atteindront cette année leur plus haut niveau en six ans, soit 625 milliards de dollars, ce qui correspond à peu près au montant que les fonds communs de placement et les caisses de retraite délesteront.

"Une forte augmentation des rachats d'actions et une croissance continue des fusions et acquisitions en espèces seront les principaux moteurs de la demande d'actions des entreprises", a déclaré Cormac Conners, stratège en actions américaines chez Goldman, dans une note datée du 21 mars.

Au début du mois, la banque de Wall Street a déclaré qu'elle s'attendait à ce que les rachats d'actions des sociétés du S&P 500 augmentent de 13 % pour atteindre 925 milliards de dollars cette année, puis dépassent 1 000 milliards de dollars l'année prochaine.

Goldman a averti que les émissions d'actions de cette année compenseront une partie de ces rachats.

Cependant, une compensation beaucoup plus importante, selon ses estimations, proviendrait des fonds communs de placement et des fonds de pension qui vendraient respectivement 300 milliards et 325 milliards de dollars d'actions, sur une base nette.

Les sorties de fonds communs de placement seront dues au fait que les investisseurs se tourneront vers les fonds indiciels passifs et les fonds négociés en bourse (ETF), au détriment des fonds gérés activement, tandis que les fonds de pension réorienteront leurs capitaux vers des actifs moins risqués, tels que les obligations, a déclaré M. Conners.

En outre, selon la maison de courtage, les élections présidentielles de novembre amèneront les investisseurs étrangers à se délester de 50 milliards de dollars d'actions américaines cette année, ce qui contraste fortement avec l'année dernière où ils avaient acheté des actions pour 179 milliards de dollars.

"Les États-Unis sont la valeur refuge mondiale... Toutefois, l'incertitude nationale devrait augmenter en raison de l'élection présidentielle qui aura lieu plus tard dans l'année", a déclaré M. Conners.

Outre les entreprises elles-mêmes, les ménages américains constitueront l'autre groupe qui sera acheteur net d'actions nationales - d'une valeur de 100 milliards de dollars - cette année, alors qu'ils étaient vendeurs nets en 2023, selon la maison de courtage.

Le montant record de 3 800 milliards de dollars que les ménages détiennent sur le marché monétaire signifie qu'ils disposent de fonds suffisants, a déclaré M. Conners, mais il a averti que l'attrait continu du crédit et les allocations élevées d'actions pourraient agir comme des freins. (Reportage de Roshan Abraham et Siddarth S à Bengaluru ; rédaction de Janane Venkatraman et Savio D'Souza)