S&P GSCI NATURAL GAS INDEX La transaction permettra de faciliter la production et le transport du gaz naturel à moindre coût, car elle ajoutera plus de 2 000 miles d'infrastructures de gazoducs, ont déclaré les deux sociétés lundi.
"Le paysage macroéconomique du gaz naturel est caractérisé par une volatilité imprévisible dans un avenir prévisible... la seule façon de prospérer dans ce monde est d'être au bas de la courbe des coûts", a déclaré Jeremy Knop, directeur financier d'EQT, lors d'une conférence téléphonique avec des analystes après l'annonce de l'opération.
Cet accord intervient alors que la surabondance de l'offre sur le marché a fait chuter les prix du gaz naturel, obligeant les producteurs à réduire leur production et leurs dépenses en matière de forage. EQT réduit sa production de gaz naturel de près d'un milliard de pieds cubes par jour (bcfpd) jusqu'en mars.
"Cette intégration verticale fait d'EQT le producteur de gaz naturel le moins cher des États-Unis", a déclaré Toby Rice, PDG d'EQT.
Chaque action ordinaire en circulation d'Equitrans sera échangée contre 0,3504 action d'EQT, ce qui donne à l'opération une valeur d'environ 5,5 milliards de dollars.
Les actions d'EQT étaient en baisse d'environ 7 %, tandis qu'Equitrans était en hausse d'environ 2 % dans les premiers échanges.
L'opération devrait être finalisée au cours du quatrième trimestre. Les actionnaires d'EQT détiendront environ 74 % de la société issue de la fusion et les actionnaires d'Equitrans le reste.
La société combinée aura une valeur d'entreprise de plus de 35 milliards de dollars.
"Bien que nous soyons satisfaits de la combinaison sur le plan opérationnel, l'opération ajoute une surcharge de capitaux propres, car les actionnaires du secteur intermédiaire peuvent avoir des priorités différentes, et la dette supplémentaire orientera probablement le flux de trésorerie disponible d'EQT vers la réduction de l'effet de levier par rapport à toutes les autres options à court terme, ce qui devrait entraîner une baisse des actions", a déclaré Bertrand Donnes, analyste chez Truist Securities.
La transaction suit de près l'offre d'achat de 7,4 milliards de dollars faite par son rival Chesapeake Energy sur Southwestern Energy en janvier.
Equitrans a été scindée lorsque EQT s'est scindée en deux en 2018, séparant ses activités intermédiaires de ses activités de production de gaz.
Equitrans est le partenaire principal et l'opérateur du gazoduc Mountain Valley, le seul grand gazoduc en construction dans le nord-est des États-Unis. Il s'est heurté à de nombreux obstacles réglementaires et judiciaires qui ont interrompu les travaux à plusieurs reprises depuis le début de la construction en 2018.
EQT se concentre sur le cœur des schistes de Marcellus et d'Utica dans le bassin des Appalaches. (Reportage de Mrinalika Roy et Arunima Kumar à Bengaluru ; Rédaction de Sriraj Kalluvila et Shilpi Majumdar)
