Le marché asiatique du raffinage du brut lourd est environ neuf fois plus important que celui de la Californie, mais les bouleversements géopolitiques signifient que le Canada aura du mal à réduire sa dépendance à l'égard de son premier client pétrolier, les États-Unis.
Le projet TMX de 30,9 milliards de dollars canadiens (23,5 milliards de dollars), racheté par le gouvernement canadien en 2018 pour s'assurer qu'il soit construit, est enfin sur le point d'être achevé, plus de dix ans après avoir été proposé pour la première fois comme une porte d'entrée élargie vers l'Asie.
Les sanctions occidentales imposées au brut russe à la suite de l'invasion de l'Ukraine ont bouleversé ces plans. La Russie a inondé les marchés asiatiques de brut bon marché de l'Oural et de l'ESPO. Selon les analystes et les négociants, les barils canadiens auront du mal à rivaliser.
L'année prochaine, TMX devrait commencer à expédier 590 000 barils par jour (bpj) supplémentaires de brut de l'Alberta vers la côte pacifique de la Colombie-Britannique, où ils seront chargés sur des navires-citernes pour l'exportation.
"Nous pensons qu'une part disproportionnée de ces volumes est destinée au PADD 5 (la côte ouest des États-Unis) et reste en Amérique du Nord plutôt qu'en Asie", a déclaré John Coleman, analyste principal des marchés du brut en Amérique du Nord au cabinet de conseil en énergie Wood Mackenzie.
Les importations de brut russe par la Chine et l'Inde ont atteint un niveau record en mai.
Les raffineurs chinois PetroChina et Sinopec ont acheté et traité du brut lourd canadien par le passé.
Leurs achats sont basés sur le caractère relativement abordable du produit, selon des sources commerciales. Le brut russe de l'Oural produit des volumes de carburant plus importants et est nettement moins cher que les barils lourds canadiens, a déclaré un négociant en pétrole brut basé à Calgary.
Un autre négociant canadien a déclaré que les retards réglementaires et l'opposition environnementale ont également rendu le TMX moins lucratif pour les producteurs qu'il aurait pu l'être il y a quelques années.
"Les Russes et les pays du Moyen-Orient comme l'Irak ont mangé une grande partie de notre repas", a-t-il déclaré.
DEMANDE DE BRUT LOURD
L'oléoduc d'origine de Trans Mountain achemine actuellement environ 300 000 bpj de brut léger vers la côte ouest des États-Unis, la raffinerie Cherry Point de BP et la raffinerie Puget Sound de HF Sinclair Corp figurant parmi les principaux clients des importations canadiennes, selon les données de l'Administration américaine d'information sur l'énergie.
L'oléoduc élargi transportera principalement du pétrole lourd, a déclaré Skip York, stratège en chef pour l'énergie chez Turner, Mason & Company, et la demande la plus forte viendra probablement des raffineries du sud de la Californie qui sont équipées pour traiter du brut lourd et acide.
Les rabais importants sur le brut russe sont temporaires, a déclaré M. York, et davantage de barils TMX pourraient être acheminés vers l'Asie et remplacer certains barils du Moyen-Orient une fois que les sanctions occidentales contre Moscou auront été levées.
"Aujourd'hui, tous les bruts d'Asie ont du mal à concurrencer le brut russe", a déclaré M. York. "Mais le bitume dilué devrait concurrencer assez bien le brut lourd arabe et concurrencera le brut lourd de Bassorah.
(1 $ = 1,3146 dollar canadien)
