Altareit : Rapport financier semestriel au 30 juin 2019

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

30 JUIN 2019

1

• 1COMMUNIQUE SUR LES RESULTATS ALTAREIT ............................................................... 3

• 2COMPTES CONSOLIDES ..................................................................................................... 19

• 3RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES .............................................................. 58

• 4ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL ................ 61

1

COMMUNIQUÉ SUR LES RÉSULTATS

ALTAREIT

1.1PURE PLAYER DE LA PROMOTION IMMOBILIERE EN FRANCE ....................................... 5

• 1.1.1 Un modèle unique ........................................................................................................................................... 5

• 1.1.2 Faits marquants du 1ersemestre .................................................................................................................... 6

1.2ACTIVITE ................................................................................................................................ 7

• 1.2.1 Logement ........................................................................................................................................................ 7

• 1.2.2Immobilier d'entreprise.................................................................................................................................. 10

1.3RESULTATS CONSOLIDES ................................................................................................. 13

• 1.3.1 Application des normes IAS 23 et IFRS 16................................................................................................... 13

• 1.3.2 Résultats financiers ....................................................................................................................................... 13

1.4RESSOURCES FINANCIÈRES ............................................................................................. 16

1.1Pure player de la promotion immobilière en France

1.1.1

Un modèle unique

Filiale à 99,85% du groupe Altarea Cogedim, Altareit proposeune plateforme de compétences couvrant l'ensembledesclasses d'actifs (logement,bureau, commerce, logistique, hôtellerie, résidences services…). Cette spécificité luipermet de répondre efficacement et de manière globale aux enjeux de transformation des villes1.

En Logement, Altareit est devenu le 2èmepromoteur de logements français en 2018.

En Immobilierd'entreprise, Altareit a développé un modèle unique luipermettant d'intervenir defaçon très significative et pour un risque contrôlé :

• •en tant que développeur-investisseur à moyen terme dans des actifs à fort potentiel (localisation prime) en vue de leur cession (en direct ou à travers le fonds AltaFund2) ;

• •en tant que promoteur3pour des clients externes avec une position particulièrement forte sur le marché des « clé-en-main » utilisateurs.

Un pipeline important

La métropolisation des territoires est la principale tendance à l'œuvre sur les marchés immobiliers. La concentration despopulations, des activités et des richesses au sein des

(b)Programmation détaillée en cours de finalisation.

>9 000

1Le Groupe concentre son développement sur 12 grands territoires français : Grand Paris, Métropole Nice-Côte d'Azur, Marseille-Aix-Toulon, Toulouse Métropole, Bordeaux Métropole, Grand Lyon, Grenoble-Annecy, Eurométropole de Strasbourg, Nantes Métropole, Métropole européenne de Lille, Montpellier Méditerranée Métropole et Métropole de Rennes.

grandes métropoles est un phénomène complexe qui redessine la géographie des territoires.

Des collectivités, situées autrefois en périphérie de la ville principale, sont confrontées à des enjeux complexes :inégalités, accès au logement, transports, pollution… Leursinfrastructures immobilières deviennent inadaptées et doivent être repensées pour répondre aux défis de la densification.

En apportant des solutions urbaines à ces territoires en transformation, Altareit contribue à retisser le lien urbainentre la périphérie et le cœur des métropoles. La quasi-totalité des projets en portefeuille portent en effet sur des réhabilitations ou des reconversions foncières : sites industriels, ensembles tertiaires, résidentiel diffus, petitescopropriétés…

Fin juin 2019, Altareit maîtrise ainsi un important portefeuille de projets de plus de 4,1 millions de m² pour une valeur potentielle de plus de 16,4milliards d'euros.

Leader des grands projets mixtes

Le Groupe s'est également imposé comme leleader des grands projets mixtes et maîtrise 11 opérations pour une valeur potentielled'environ 3,5milliards d'euros au 30 juin2019.

CinémaLoisir /HôtelEquip.publics

2AltaFundest un fonds d'investissement discrétionnaire créé en 2011 dont Altareitest l'un des contributeurs aux côtés d'institutionnels depremier plan.

3Cette activité de promotion ne présente pas de risque commercial : Altareit porte uniquement un risque technique mesuré.