BOURSORAMA : Résultats du premier trimestre 2014

COMMUNIQUE DE PRESSE Boulogne-Billancourt, le 02 mai 2014

 27 964 nouveaux clients recrutés (+59 %) : un nouveau client toutes les 5 minutes

 Niveau record des dépôts bilanciels : 4,1 milliards d'euros, +18 %

 Assurance Vie : les encours atteignent 3,0 milliards d'euros, +13 %

 Un modèle rentable : RBE T1 2014 à 20,0 millions d'euros, +16 % ; RNPG T1 2014 à 12,4 millions d'euros, +12 %

 1,7 million d'ordres exécutés pour le groupe au T1 2014, +23 %

 Lancement réussi du PEA-PME en France : 6 662 comptes ouverts

 France

- 600 000 clients à fin 2014

- Extension de la gamme de produits

 Espagne : développement de l'activité bancaire au S2 2014

 Impact anticipé de la sortie du Royaume-Uni : le Résultat net part du Groupe en 2014 sera proche de zéro1

En M€

Produit net bancaire

Total charges d'exploitation Résultat brut d'exploitation Coût net du risque

Résultat courant avant impôts

Résultat net part du Groupe

«En France, les résultats du premier trimestre traduisent la force et la rentabilité du modèle de banque en ligne de Boursorama et permettent de confirmer l'objectif des 600 000 clients à fin 2014. La sortie du Royaume-Uni pèsera sur le Résultat net part du Groupe qui devrait être proche de zéro sur l'année 2014» a souligné Marie Cheval, PDG de Boursorama.

1 Dont -11M€ de recyclage en résultat de perte de change de Selftrade antérieur à 2009 sans impact sur les fonds propres de Boursorama

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COMMUNIQUE DE PRESSE Boulogne-Billancourt, le 02 mai 2014

Sauf indication contraire, les comparaisons sont établies

d'une année sur l'autre par rapport aux données publiées.

 France : confirmation de l'attractivité et de la rentabilité du modèle

En France, le premier trimestre 2014 a été marqué par l'accélération de la conquête clients confirmant l'attractivité de l'offre de Boursorama qui reste la banque la moins chère de France avec moins de 13€ de frais bancaires payés en moyenne par an et par compte courant (vs 187€2 pour la moyenne nationale). Boursorama recrute un nouveau client toutes les cinq minutes. Ce rythme élevé (27 964 nouveaux clients
+59 % par rapport au premier trimestre 2013), se traduit par une forte augmentation des ouvertures de comptes (26 736 comptes courants et 12 895 comptes d'épargne bancaire). Le lancement du PEA-PME, accessible intégralement en ligne a également bénéficié de cette dynamique commerciale puisque 6 662 comptes ont été ouverts.
Le portefeuille de clients croît ainsi de 20 % et permet à Boursorama de compter désormais 530 873 clients en France.
Par conséquent, les dépôts bilanciels augmentent de 18 % pour atteindre un niveau record de 4,1 milliards d'euros. Les dépôts sur comptes courants progressent de 32 % à 987 millions d'euros, les dépôts sur les comptes d'épargne bancaire (CSL, LDD, Livret A, etc.) augmentent également de 11 % à 2,3 milliards d'euros et les dépôts sur comptes titres croissent de 25 % à 845 millions d'euros.

Très bonnes performances de l 'offre d'Ass ur anc e Vi e

La collecte nette d'Assurance Vie a connu une forte accélération lors du premier trimestre 2014 (+52 %) à
86 millions d'euros. En parallèle, les encours progressent de 13 % pour atteindre le seuil des 3,0 milliards d'euros dont 26 % en UC. Ces résultats valident les performances des produits proposés et la simplicité du processus d'adhésion et de gestion, intégralement en ligne.
L'offre OPCVM a bénéficié du regain d'intérêt des clients pour les actions puisque la collecte trimestrielle est positive à hauteur de 25 millions d'euros. Les encours OPCVM augmentent de 8 % à 883 millions d'euros, surpondérés en fonds non monétaires (90 % du total).

boursorama.com : n°1 des sites d'ac tuali tés éc onomiques et fi nanc i èr es

Avec plus de 29 millions de visites et plus de 310 millions de pages vues par mois en moyenne lors du premier trimestre 20143, le site boursorama.com confirme sa position de leader des sites d'actualités économiques et financières en France. Tous secteurs confondus, boursorama.com est le 14ème site le plus consulté.
Depuis un an les visiteurs de boursorama.com bénéficient de la technologie Responsive Web Design qui permet d'accéder à la même richesse d'information quel que soit le terminal utilisé : ordinateur, Smartphone ou tablette. Pionnier dans l'utilisation de cette technologie, l'audience mobile du site a fortement progressé (+9 points) puisque cette dernière représente désormais 27 % de l'audience globale.
Récompensé pour la troisième année consécutive par le magazine Gestion de Fortune en tant que 1er
diffuseur d'informations financières, la progression du chiffre d'affaires du média boursorama.com (+7 % à
2,3 millions d'euros) traduit son bon positionnement auprès des annonceurs.

Boursorama en France, une banque performante et rentable

Fort de cette dynamique commerciale, Boursorama a enregistré de solides performances financières qui démontrent la rentabilité du modèle.
Le Produit Net Bancaire (PNB) France du premier trimestre 2014 s'établit à 46,2 millions d'euros (+4 %) porté par une activité courtage toujours soutenue. Le nombre d'ordres exécutés par Boursorama en France augmente de 21 % à 980 157 ordres dans un environnement de marché favorable (volumes Euronext Paris en progression de 21 % et retour des introductions en bourse). Le PNB France du premier trimestre 2014 se décompose ainsi :

 PNB banque : 28,2 millions d'euros (-3 %), soit 61 % du PNB France ;

2 Source : étude menée en 2013 auprès de 157 établissements financiers par le comparateur Panorabanques.

3 Source : OJD

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 PNB courtage : 15,7 millions d'euros (+20 %), soit 34 % du PNB France ;

 Revenus de l'activité portail Internet : 2,3 millions d'euros (+7 %), soit 5 % du PNB France.

Les charges d'exploitation sont maitrisées à 26,1 millions d'euros (-3 %) et permettent d'enregistrer un Résultat Brut d'Exploitation (RBE) de 20,0 millions d'euros en augmentation de 16 %. Le Résultat Net Part du Groupe (RNPG) est également en croissance de 12 % et atteint 12,4 millions d'euros et ce avec un taux d'imposition supérieur à celui du premier trimestre 2013.

En M€

Produit net bancaire

Total charges d'exploitation Résultat brut d'exploitation Coût net du risque

Résultat courant avant impôts

Résultat net part du Groupe

 Selftrade

Au Royaume-Uni, un accord de négociations exclusives a été signé le 1er mai 2014 avec le Groupe Equiniti visant à transférer le portefeuille de clients de Selftrade en 2014. Cet accord permettra de maintenir la continuité et la qualité du service offert aux clients. La réalisation de cette transaction sera soumise notamment à l'accord du régulateur et à d'autres conditions usuelles pour ce type de transactions, et sera suivie de la fermeture de l'entité. Les coûts associés à cette opération (cession du portefeuille de clients et fermeture de l'entité), tels qu'ils peuvent être anticipés aujourd'hui, auront un impact important sur les résultats de Boursorama pouvant conduire à un Résultat Net Part du Groupe proche de zéro1 pour le groupe sur l'année 2014.

 Performance Groupe

Au premier trimestre 2014, le groupe Boursorama enregistre un PNB de 58,1 millions d'euros, en hausse de 7 % (+8 % par rapport au quatrième trimestre 2013), tiré par une activité courtage record depuis le troisième trimestre 2011 (nombre d'ordres traités pour le groupe en progression de 23 % à 1,7 million) et une offre bancaire très attractive en France.
Le RBE est néanmoins en repli de 6 % à 16,1 millions d'euros et ce en raison de la forte augmentation des charges d'exploitation au Royaume-Uni, dont 2,7 millions d'euros proviennent de charges exceptionnelles liées à l'arrêt d'un projet de migration de la plateforme IT, et de la poursuite des investissements en France (IT, effectifs). Hors Royaume-Uni, le RBE ressort à 21,6 millions d'euros, soit +23 %.
Le recul de 72 % du RNPG à 2,5 millions d'euros s'explique par l'impact des coûts de restructuration de
Selftrade à hauteur de 7,8 millions d'euros.
Hors Royaume-Uni, le RNPG s'établit à 13,1 millions d'euros, soit une croissance de 16 %.
Au total, les actifs sous administration atteignent 19,3 milliards d'euros, soit une progression de 14 %.

 International

 Au Royaume-Uni, l'évolution réglementaire qui modifie les modalités de replacement des dépôts clients impacte directement la marge d'intérêt de Selftrade. Le PNB est en retrait de 8 % à 4,0 millions d'euros et ce en dépit de la stabilité des revenus issus du courtage. Les frais généraux augmentent fortement en raison des dépenses liées à la remise à niveau des processus (conformité) et au coût engendré par l'arrêt du projet de migration de la plateforme IT. En parallèle, des dépréciations d'actifs incorporels à hauteur de 5,1 millions pèsent sur le RNPG de l'entité qui ressort à -10,6 millions d'euros. Hors éléments exceptionnels, le RNPG de Selftrade est de -2,8 millions d'euros.

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 En Allemagne, le PNB est tiré par la très bonne performance de l'activité courtage, (417 355 ordres traités, +41 %) et atteint 4,1 millions d'euros (+10 %). L'augmentation des charges d'exploitation à 4,3 millions d'euros (+12 %) conduit à un RNPG proche de l'équilibre (-0,2 million d'euros).

 En Espagne, la forte croissance du PNB à 3,8 millions d'euros (+71 %) résulte du niveau d'activité record du courtage (137 826 ordres exécutés, +71 %), la maîtrise des charges d'exploitation permet d'obtenir un effet ciseau positif. Le RNPG ressort à 0,9 million d'euros. Fort de cette dynamique commerciale, Self Bank a pour ambition de développer son activité bancaire au cours du deuxième semestre.

 Offre Publique d'Achat Simplifiée

Suite à la signature avec le Groupe La Caixa d'un pacte d'actionnaires constitutif d'une action de concert sur Boursorama, Société Générale a déposé le 18 mars dernier auprès de l'Autorité des marchés financiers un projet d'offre publique d'achat simplifiée visant les actions Boursorama. Le prix proposé aux actionnaires est de 12€ par action Boursorama. Le renforcement de Société Générale dans le capital de Boursorama, leader de la banque en ligne en France, s'inscrit dans la volonté du Groupe de poursuivre son développement sur ce marché.
Conformément à la réglementation applicable, Boursorama a déposé un projet de note d'information en réponse le 15 avril 2014 comprenant d'une part le rapport du Cabinet Ricol Lasteyrie, expert indépendant mandaté par le Conseil d'Administration de la société dans le cadre de l'offre publique, et d'autre part l'avis motivé du Conseil d'Administration de Boursorama sur l'offre publique.
Selon l'expert indépendant, le prix proposé par Société Générale dans le cadre de l'offre publique est équitable du point de vue financier pour les actionnaires de la société Boursorama, y compris dans le cadre d'un retrait obligatoire éventuel. Le Conseil d'Administration de Boursorama a lui souligné notamment que « l'opération a pour objectif d'accompagner et de soutenir le développement stratégique de la Société, notamment pour maintenir sa position de leader dans la banque en ligne en France » et que « le projet d'Offre correspond à l'intérêt de la Société, de ses actionnaires et de ses salariés » et a recommandé « aux actionnaires qui le souhaitent d'apporter leurs titres à l'Offre ».
L'Autorité des marchés financiers a déclaré conforme l'offre de Société Générale le 29 avril 2014. Calendrier indicatif de l'offre : du 5 au 16 mai inclus.
Boursorama apportera à l'offre ses actions auto détenues.
Retrouvez toutes les informations relatives à l'offre publique d'achat simplifiée de Société Générale sur le site du groupe Boursorama dans la rubrique offre publique : http://groupe.boursorama.fr/fr/offre-publique

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L 'information financière trimestrielle comprend le présent communiqué et la présentation financière, disponibles sur le site du groupe http://groupe.boursorama.fr

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 Annexes

Indicateurs d'activité

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Comptes consolidés trimestriels*

T1 2013 T1 2014

*

Non audités. Etats financiers examinés par le Conseil d'Administration du 30 avril 2014.

Décomposition du PNB France par activité

en M€

Bilan au 31 mars 2014*

en M€

ACTIF PASSIF

*

Non audités. Etats financiers examinés par le Conseil d'Administration du 30 avril 2014.

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Fonds propres prudentiels, encours pondérés et ratios de solvabilité

En M€

Capitaux propres consolidés, part du groupe

(Bâle 2) (Bâle 3)

Minoritaires

Incorporels, Goodwills

Ajustements complémentaires - AFS

Ecrêtage des intérêts minoritaires

Total Fonds propres de base

TSDI

Total Fonds propres totaux

Encours pondérés au titre du risque de crédit

Encours pondérés au titre du risque de marché

Encours pondérés au titre du risque opérationnel

Total RWA

Tier 1

Ratio de solvabilité global

A propos de Boursorama

Boursorama, filiale du groupe Société Générale, est un acteur majeur de la banque en ligne en Europe avec 733 536 clients, 1 179 110 comptes

en direct et 18,6 milliards d'euros d'actifs administrés à fin décembre 2013.

En France, Boursorama est la banque en ligne de référence : plus de 505 000 clients, à fin 2013, font confiance à son offre bancaire innovante, simple, pas chère et sûre. Son portail, www.boursorama.com, est classé n°1 des sites nationaux d'information financière et économique en ligne. Le groupe Boursorama est actif au Royaume Uni et en Espagne, sous les marques respectives Selftrade et Self Bank; en Allemagne, Boursorama est un acteur majeur dans l'activité de courtage et de la diffusion d'informations économiques et financières au travers de sa marque OnVista. Le groupe Boursorama est coté sur le marché NYSE Euronext Paris - compartiment B - ISIN : FR0000075228 (BRS) - Reuters : FMTX.LN - Bloomberg BRS FP.

Retrouvez l'ensemble de l'actualité de Boursorama sur le site Internet : http://groupe.boursorama.fr

Contacts presse :

Boursorama Publicis Consultants

Service communication Stéphanie Tabouis Tél. : 01 46 09 53 21 Tél : 06 03 84 05 03 diane-charlotte.kermorgant@boursorama.fr stephanie.tabouis@consultants.publicis.fr

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