CM-CIC a renouvelé sa recommandation d'Achat sur Iliad avec un objectif de cours de 155 euros. Le bureau d'études réagit au nouveau forfait commercialisé à 2 euros par mois lancé hier par Iliad. Selon CM-CIC, cette nouvelle formule devrait attirer de nombreux adolescents qui envoient beaucoup de SMS (souvent 2 000 à 3 000 par mois) qui, sans cela, auraient pu souscrire auprès des marques concurrentes des forfaits offrant les SMS illimités à un prix compris entre 5 et 10 euros par mois.


La date de lancement est certainement choisie pour permettre à Iliad de tirer parti de
la saisonnalité habituellement observée à Noël dans les circuits de distribution
traditionnelle (ventes avec subvention du téléphone) a souligné l'analyste.

En contrepartie, cela devrait se traduire par une baisse d'environ 20% de l'ARPU des
abonnés au petit forfait et par une augmentation marginale des coûts d'interconnexion car le trafic vers l'international devrait croître.

Au total, y compris les abonnés au forfait illimité dont l'ARPU est près de quatre fois plus élevé, l'ARPU devrait diminuer de 3% a calculé le bureau d'études.