Société Générale a abaissé sa recommandation d'Achat à Conserver sur le titre Iliad, mais a maintenu son objectif de cours à 12 mois de 190 euros. A l'issu d'une réunion sur les chiffres du premier semestre, le broker rappelle que le groupe propriétaire de la marque Free a publié des chiffres solides. Concernant le haut débit, le nombre d'abonnés d'Iliad a crû dans de plus importantes proportion que celui de ses concurrents au deuxième trimestre (+62 000 abonnés contre 40 000 pour Orange, 33 000 pour SFR et 10 000 pour Bouygues).

Idem sur le segment du mobile. Ces évolutions ont permis à l'Ebitda de chacun des deux pôles, ou à sa marge, de croître de manière significative.

Avec un taux de rentabilité du titre de 2,4%, SG dégrade sa recommandation à Conserver.