Jefferies réaffirme sa recommandation 'achat' sur Intel, considérée comme l'une de ses valeurs favorites, et relève son objectif de cours de 45 à 50 dollars, avant la publication jeudi soir des résultats du géant des semi-conducteurs.
'Les dynamiques positives sur les PC et les serveurs suggèrent que les estimations du consensus pour le dernier trimestre de 2014 et le premier de 2015 sont trop bas', affirme l'intermédiaire financier.
Sur le premier trimestre de cette année, le broker pense que le lancement de la technologie 14 nanomètres d'Intel pourrait apporter du potentiel à la hausse au consensus de revenus, qui s'établit de 13,8 milliards de dollars (-6% en rythme séquentiel).
Selon Jefferies, des pertes de parts de marché de TSMC au profit de Samsung confortent sa thèse selon laquelle Intel et Samsung demeurent les deux grands acteurs debout, ouvrant la voie à des prises de parts de marché dans les processeurs mobiles par Intel.
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Intel Corporation est le 1er fabricant mondial de semi-conducteurs. Le CA par famille de produits et services se répartit comme suit :
- produits pour architectures informatiques (93,2%) : processeurs et microprocesseurs (marques Pentium, Intel Xeon, etc.), cartes graphiques, puces et cartes mères, produits de connectivité, modems cellulaires, contrôleurs Ethernet, composants de réseaux, produits de stockage, etc. destinés aux ordinateurs, aux serveurs, aux centres de données, aux réseaux informatiques en nuages, aux stations de travail, aux notebooks, aux Internet des Objets, aux architectures graphiques, aux périphérique intelligents et aux infrastructures de communication. Le groupe développe parallèlement des logiciels associés ;
- systèmes avancés d'assistance au conducteur et de conduite autonome (3,8% ; Mobileye) ;
- services de fabrication de plaquettes (1,8%) : accélérateurs, puces monolithiques, plaquettes de silicium, etc. Le groupe propose également des logiciels pour chiplets et des équipements de fabrication de masques pour la lithographie avancée ;
- autres (1,2%).
La répartition géographique du CA est la suivante : Etats-Unis (25,7%), Chine (27,4%), Singapour (15,9%), Taiwan (12,7%) et autres (18,3%).