LEGRAND Regulatory News:
LEGRAND (Paris:LR):
Chiffres clés consolidés 2 Compte de résultat consolidé 3 Bilan consolidé 4 Tableau des flux de trésorerie consolidés 6 Notes annexes 7
Chiffres clés consolidés
(en millions d'euros) 9 mois 2019 9 mois 2018
Chiffre d'affaires 4 888,9 4 437,4
Résultat opérationnel ajusté 998,5 907,9
En % du chiffre d'affaires 20,4 % (1) 20,5 %
20,8 % (1) avant (2)
acquisitions
Résultat opérationnel 931,3 854,3
En % du chiffre d'affaires 19,0 % (1) 19,3 %
Résultat net part du Groupe 625,0 574,5
En % du chiffre d'affaires 12,8 % (3) 12,9 %
Cash flow libre normalisé 757,0 673,9
En % du chiffre d'affaires 15,5 % (4) 15,2 %
Cash flow libre 671,6 441,6
En % du chiffre d'affaires 13,7 % (4) 10,0 %
Dette financière nette au 30 2 769,1 (5) 2 260,1
septembre
(1) Dont un impact favorable d'environ +0,1 point lié à l'application de la norme IFRS 16. (2) A périmètre 2018. (3) L'application de la norme IFRS 16 est sans impact significatif sur le résultat net part du Groupe. (4) Dont un impact favorable d'environ +1,0 point lié à l'application de la norme IFRS 16. (5) Dont 328,1 millions d'euros de dettes financières de location (application de la norme IFRS 16 depuis le 1er janvier 2019).
Le résultat opérationnel ajusté est défini comme le résultat opérationnel ajusté des amortissements et dépréciations liés aux revalorisations d'actifs lors des acquisitions et des autres impacts sur le compte de résultat liés aux acquisitions ainsi que, le cas échéant, des pertes de valeurs de goodwill.
Le cash flow libre est défini comme la somme des flux de trésorerie des opérations courantes et du produit résultant des cessions d'actifs, minorée des investissements et des frais de développement capitalisés.
Le cash flow libre normalisé est défini comme la somme des flux de trésorerie des opérations courantes, sur la base d'un besoin en fonds de roulement représentant 10 % du chiffre d'affaires des 12 derniers mois à structure et taux de change constants et rapporté à la période considérée, et du produit résultant des cessions d'actifs, minorée des investissements et des frais de développement capitalisés.
La dette financière nette est définie comme la somme des emprunts courants et des emprunts non courants minorée de la trésorerie et équivalents de trésorerie et des valeurs mobilières de placement.
La réconciliation des chiffres clés consolidés avec les états financiers est disponible en annexe du communiqué des résultats des neuf premiers mois 2019.
Compte de résultat consolidé
Période de 9 mois close le
(en millions d'euros) 30 septembre 2019 30 septembre 2018
Chiffre d'affaires 4 888,9 4 437,4
Charges opérationnelles
Coût des ventes (2 345,4) (2 108,3)
Frais administratifs et commerciaux (1 313,9) (1 202,6)
Frais de recherche et développement (232,9) (205,2)
Autres produits (charges) (65,4) (67,0)
opérationnels
Résultat opérationnel 931,3 854,3
Charges financières (67,7) (59,7)
Produits financiers 9,5 8,7
Gains (pertes) de change 0,9 7,0
Résultat financier (57,3) (44,0)
Résultat avant impôts 874,0 810,3
Impôts sur le résultat (246,9) (235,0)
Résultat des entités mises en (1,3) (0,3)
équivalence
Résultat net de la période 625,8 575,0
Dont :
- Résultat net part du Groupe 625,0 574,5
- Intérêts minoritaires 0,8 0,5
Résultat net par action (euros) 2,343 2,152
Résultat net dilué par action (euros) 2,322 2,133
Etat du résultat global de la période
Période de 9 mois close le (en millions d'euros) 30 septembre 2019 30 septembre 2018 Résultat net de la période 625,8 575,0 Eléments du résultat global pouvant être appelés à un reclassement ultérieur dans la section résultat net Réserves de conversion 188,6 (12,5) Couvertures de flux de trésorerie 0,2 0,0 Impôts sur éléments directement 6,7 5,6 reconnus en capitaux propres Eléments du résultat global qui ne seront pas reclassés ultérieurement dans la section résultat net Ecarts actuariels nets d'impôts (14,2) 2,6 différés Autres 0,0 0,0 Résultat global de la période 807,1 570,7 Dont : - Groupe 806,2 570,3 - Intérêts minoritaires 0,9 0,4
Bilan consolidé
(en millions d'euros) 30 septembre 2019 31 décembre 2018 ACTIF Actifs non courants Immobilisations incorporelles 2 520,0 2 309,7 Goodwill 4 574,2 4 322,0 Immobilisations corporelles 675,9 661,4 Droits d'utilisation d'actifs* 320,1 0,0 Titres mis en équivalence 18,3 17,4 Autres titres immobilisés 2,8 2,1 Autres actifs non courants 37,4 14,3 Impôts différés 110,8 107,8 Total actifs non courants 8 259,5 7 434,7 Actifs courants Stocks (note 4) 945,2 885,9 Créances clients et comptes rattachés 767,8 666,4 (note 5) Créances d'impôt courant ou exigible 43,0 89,6 Autres créances courantes 217,8 206,0 Autres actifs financiers courants 1,8 1,2 Trésorerie et équivalents de trésorerie 1 449,3 1 022,5 Total actifs courants 3 424,9 2 871,6 Total actif 11 684,4 10 306,3
*dont impact de transition de la norme IFRS 16 pour 249,1 millions d'euros.
(en millions d'euros) 30 septembre 2019 31 décembre 2018
PASSIF
Capitaux propres
Capital social (note 6) 1 068,8 1 070,0
Réserves 4 296,8 4 051,8
Réserves de conversion (342,1) (530,6)
Capitaux propres revenant au Groupe 5 023,5 4 591,2
Intérêts minoritaires 10,1 5,9
Total capitaux propres 5 033,6 4 597,1
Passifs non courants
Provisions non courantes 136,4 145,2
Avantages postérieurs à l'emploi 170,6 155,9
Emprunts non courants (note 7) 3 592,3 2 918,6
Impôts différés 727,8 701,0
Total passifs non courants 4 627,1 3 920,7
Passifs courants
Dettes fournisseurs et comptes rattachés 624,7 662,0
Dettes d'impôt courant ou exigible 50,5 31,5
Provisions courantes 95,8 87,9
Autres passifs courants 625,8 605,2
Emprunts courants (note 7) 626,1 400,5
Autres passifs financiers courants 0,8 1,4
Total passifs courants 2 023,7 1 788,5
Total passif 11 684,4 10 306,3
Tableau des flux de trésorerie consolidés
Période de 9 mois close le (en millions d'euros) 30 septembre 2019 30 septembre 2018 Résultat net de la période 625,8 575,0 Mouvements des actifs et passifs n'ayant pas entraîné de flux de trésorerie : - Amortissements et dépréciations des 81,6 74,1 immobilisations corporelles - Amortissements et dépréciations des 71,1 58,4 immobilisations incorporelles - Amortissements et dépréciations des 16,1 19,4 frais de développement capitalisés - Amortissements des droits 52,0 0,0 d'utilisation d'actifs - Amortissement des charges 2,0 1,9 financières - Perte de valeur des goodwill 0,0 0,0 - Variation des impôts différés non 2,6 25,5 courants - Variation des autres actifs et 25,8 29,0 passifs non courants - Pertes (gains) de change latents (1,9) 3,0 - Résultat des entités mises en 1,3 0,3 équivalence - Autres éléments n'ayant pas (0,1) 0,4 d'incidence sur la trésorerie - (Plus-values) moins-values sur 3,2 2,8 cessions d'actifs Variation du besoin en fonds de roulement : - Stocks (note 4) (13,8) (125,3) - Créances clients et comptes (49,4) (99,3) rattachés (note 5) - Dettes fournisseurs et comptes (56,1) 13,7 rattachés - Autres actifs et passifs 22,7 (41,5) opérationnels Flux de trésorerie des opérations 782,9 537,4 courantes - Produit résultant des cessions 6,5 4,7 d'actifs - Investissements (93,0) (75,3) - Frais de développement capitalisés (24,8) (25,2) - Variation des autres actifs et (4,4) (0,5) passifs financiers non courants - Acquisition de filiales (sous (389,1) (87,7) déduction de la trésorerie acquise) Flux de trésorerie des opérations (504,8) (184,0) d'investissements - Augmentation de capital et prime 4,9 12,8 d'émission (note 6) - Cession (rachat) d'actions propres (17,1) (38,8) et contrat de liquidité (note 6) - Dividendes payés par Legrand (357,1) (336,8) - Dividendes payés par des filiales 0,0 (0,2) de Legrand - Nouveaux financements long terme 402,7 404,7 - Remboursement des financements long (54,3) (400,0) terme (note 7) - Frais d'émission de la dette (5,4) (3,7) - Augmentation (diminution) des 155,4 16,2 financements court terme - Acquisition de parts d'intérêts (2,3) (39,9) sans prise de contrôle des filiales Flux de trésorerie des opérations 126,8 (385,7) financières Effet net des conversions sur la 21,9 (5,2) trésorerie Variation nette de la trésorerie 426,8 (37,5) Trésorerie au début de la période 1 022,5 823,0 Trésorerie à la fin de la période 1 449,3 785,5 Détail de certains éléments : - intérêts payés* au cours de la 66,8 71,4 période - impôts sur les bénéfices payés au 177,0 189,2 cours de la période
* Les intérêts payés sont inclus dans les flux de trésorerie des opérations courantes.
Notes annexes
Note 1 - Introduction
Ces informations financières consolidées non auditées ont été établies pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2019. Elles doivent être lues en référence avec les comptes consolidés au 31 décembre 2018 tels qu'établis dans le document de référence déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) sous le numéro D.19-0306 le 10 avril 2019.
Tous les montants sont présentés en millions d'euros, sauf indication contraire. Certains totaux peuvent présenter des écarts d'arrondis.
Les comptes consolidés ont été établis conformément aux normes IFRS (International Financial Reporting Standards) et aux interprétations de l'IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee) telles qu'adoptées par l'Union européenne et d'application obligatoire ou par anticipation à partir du 1er janvier 2019.
Les textes publiés par l'IASB (International Accounting Standards Board) et non adoptés au niveau Européen ne sont pas applicables au Groupe.
La norme IFRS 16 a été appliquée à compter du 1erjanvier 2019 selon la méthode de transition rétrospective simplifiée (méthode du " cumulative catch-up"). Par conséquent, la période comparative 2018 n'a pas été retraitée.
Les principaux impacts de l'application de cette norme sont présentés au niveau des chiffres clés consolidés et ont été expliqués dans la note 1.2.1.3 des comptes consolidés au 31 décembre 2018.
Note 2 - Opérations et événements importants de la période
Au-delà des points mentionnés par ailleurs dans le présent document, aucune opération ni aucun événement significatifs ne sont à signaler au cours de la période.
Note 3 - Mouvements de périmètre de consolidation
Le calendrier d'intégration, dans les comptes consolidés, des acquisitions réalisées depuis le 1erjanvier 2018 est le suivant :
2018 31 mars 30 juin 30 septembre 31 décembre
Intégration
globale
Modulan Au bilan Au bilan 6 mois de 9 mois de
uniquement uniquement résultat résultat
GemNet Au bilan Au bilan 7 mois de
uniquement uniquement résultat
Shenzen Clever Au bilan 6 mois de
Electronic uniquement résultat
Kenall Au bilan
uniquement
Debflex Au bilan
uniquement
Netatmo Au bilan
uniquement
Trical Au bilan
uniquement
2019 31 mars 30 juin 30 septembre
Intégration globale
Modulan 3 mois de résultat 6 mois de résultat 9 mois de résultat
GemNet 3 mois de résultat 6 mois de résultat 9 mois de résultat
Shenzen Clever 3 mois de résultat 6 mois de résultat 9 mois de résultat
Electronic
Kenall 3 mois de résultat 6 mois de résultat 9 mois de résultat
Debflex Au bilan uniquement 6 mois de résultat 9 mois de résultat
Netatmo Au bilan uniquement 6 mois de résultat 9 mois de résultat
Trical Au bilan uniquement 6 mois de résultat 9 mois de résultat
Universal Electric Au bilan uniquement 6 mois de résultat
Au cours des neuf premiers mois 2019, le Groupe a en particulier réalisé l'acquisition d'Universal Electric Corporation, leaderaméricain des busways.Universal Electric Corporation réalise un chiffre d'affaires annuel de plus de 175 millions de dollars américains.
Au total, le montant des acquisitions de filiales (sous déduction de la trésorerie acquise) s'est élevé à 389,1 millions d'euros au cours des neuf premiers mois 2019 (87,7 millions d'euros au cours des neuf premiers mois 2018), auxquels s'ajoutent 2,3 millions d'euros d'acquisitions de parts d'intérêts sans prise de contrôle des filiales (39,9 millions d'euros au cours des neuf premiers mois 2018).
Note 4 - Stocks
Les stocks s'analysent comme suit :
(en millions d'euros) 30 septembre 2019 31 décembre 2018 Matières premières, fournitures et 378,0 347,6 emballages Produits semi-finis 111,4 98,5 Produits finis 598,4 563,7 Valeur brute à la fin de la période 1 087,8 1 009,8 Dépréciation (142,6) (123,9) Valeur nette à la fin de la période 945,2 885,9
Note 5 - Créances clients et comptes rattachés
Les créances clients s'analysent comme suit :
(en millions d'euros) 30 septembre 2019 31 décembre 2018 Créances clients et comptes rattachés 855,2 750,4 Dépréciation (87,4) (84,0) Valeur nette à la fin de la période 767,8 666,4
Note 6 - Capital social
Le capital social au 30 septembre 2019 est de 1 068 828 524 euros représenté par 267 207 131 actions de 4 euros de nominal chacune, auxquelles correspondent 267 207 131 droits de vote théoriques et 266 905 487 droits de vote exerçables (déduction faite des actions détenues par le Groupe à cette date).
Le Groupe détient 301 644 actions au 30 septembre 2019 contre 905 347 actions au 31 décembre 2018, soit une diminution de 603 703 actions correspondant :
* au rachat net de 600 000 actions en dehors du contrat de liquidité ;
* au transfert de 331 335 actions aux salariés dans le cadre des plans d'attribution d'actions de performance ;
* à l'annulation de 550 000 actions ;
* à la cession nette de 322 368 actions dans le cadre du contrat de liquidité (note 6.2.2). Sur les 301 644 actions détenues par le Groupe au 30 septembre 2019, 273 793 actions ont été affectées selon les objectifs d'affectation décrits en note 6.2.1, et 27 851 actions sont détenues dans le cadre du contrat de liquidité.
6.1 Evolution du capital social
Nombre Nominal Valeur du capital Prime d'émission
d'actions (en euros) (en euros)
Au 31 décembre 2018 267 495 149 4 1 069 980 596 721 214 426
Souscription 82 578 4 330 312 728 173
d'actions du plan
d'options 2009
Souscription 179 404 4 717 616 3 095 870
d'actions du plan
d'options 2010
Annulation d'actions (550 000) 4 (2 200 000) (32 734 305)
propres
Remboursement (146 768 602)
d'apport*
Au 30 septembre 2019 267 207 131 4 1 068 828 524 545 535 562
* Quote-part des dividendes distribués en juin 2019 prélevée sur la prime d'émission.
Le conseil d'administration du 13 février 2019 a décidé l'annulation de 550 000 actions auto-détenues affectées à l'objectif d'annulation (actions rachetées en 2018). La différence entre le prix de rachat des actions annulées et leur valeur nominale, soit un montant de 32 734 305 euros, a été affectée en diminution de la prime d'émission.
Dans le cadre des plans d'options de souscription d'actions 2009 et 2010, 261 982 actions ont été souscrites au cours des neuf premiers mois 2019, représentant une augmentation de capital, prime d'émission incluse, d'un montant de 4,9 millions d'euros.
6.2 Rachats d'actions et contrat de liquidité
Au 30 septembre 2019, le Groupe détient 301 644 actions (905 347 au 31 décembre 2018 dont 555 128 au titre de rachat d'actions et 350 219 dans le cadre du contrat de liquidité) dont le détail s'analyse comme suit :
6.2.1 Rachats d'actions
Au cours des neuf premiers mois 2019, le Groupe a racheté 600 000 actions pour une valeur de 36,7 millions d'euros.
Au 30 septembre 2019, le Groupe détient 273 793 actions pour une valeur d'acquisition de 16,8 millions d'euros, affectées à :
* la mise en œuvre de tout plan d'actions de performance pour 8 793 actions et pour une valeur d'acquisition de 0,5 millions d'euros.
* l'annulation des titres rachetés pour 265 000 actions et pour une valeur d'acquisition de 16,3 millions d'euros. 6.2.2 Contrat de liquidité
Le 29 mai 2007, le Groupe a confié à un organisme financier la mise en œuvre d'un contrat de liquidité portant sur ses actions ordinaires cotées sur le marché Euronext Paris et conforme à la Charte de Déontologie de l'AMAFI approuvée par la décision de l'AMF du 22 mars 2005. A ce titre, 15,0 millions d'euros ont été alloués par le Groupe au contrat de liquidité.
Au 30 septembre 2019, le Groupe détient 27 851 actions dans le cadre de ce contrat pour une valeur d'acquisition de 1,8 millions d'euros.
Les mouvements sur les neuf premiers mois 2019, au titre de ce contrat, se sont traduits par un flux de trésorerie positif de 19,6 millions d'euros et correspondent aux cessions, nettes d'acquisitions, de 322 368 actions.
Note 7 - Emprunts non courants et courants
7.1 Emprunts non courants
Les emprunts non courants s'analysent comme suit :
(en millions d'euros) 30 septembre 2019 31 décembre 2018 Emprunts obligataires 2 900,0 2 500,0 Obligations Yankee 358,0 340,4 Dettes financières de location 265,5 6,5 Autres emprunts 87,8 87,3 Emprunts non courants hors coûts 3 611,3 2 934,2 d'émission de la dette Coûts d'émission de la dette (19,0) (15,6) Total 3 592,3 2 918,6
7.2 Emprunts courants
Les emprunts courants s'analysent comme suit :
(en millions d'euros) 30 septembre 2019 31 décembre 2018 Titres négociables à court terme 500,0 363,5 Dettes financières de location 62,6 1,5 Autres emprunts 63,5 35,5 Total 626,1 400,5
7.3 Analyse des variations des emprunts non courants et courants
Les variations des emprunts non courants et courants s'analysent comme suit :
30 Flux de Variations n'impactant pas les flux de 31
septembre trésorerie trésorerie décembre
2019 2018
(en Reclassements Effet de Autres
millions Acquisitions conversion
d'euros)
Emprunts 3 592,3 398,2 25,5 (56,6) 24,5 282,1 2 918,6
non
courants
Emprunts 626,1 100,2 8,9 56,6 3,5 56,4 400,5
courants
Dette 4 218,4 498,4 34,4 0,0 28,0 338,5* 3 319,1
financière
brute
*dont impact de transition de la norme IFRS 16 pour 270,2 millions d'euros.
Note 8 - Informations sectorielles
Conformément à IFRS 8, les secteurs opérationnels sont déterminés sur la base du reporting mis à la disposition du principal décideur opérationnel et du management du Groupe.
Compte tenu du caractère local des activités de Legrand, la gestion du Groupe est organisée par pays ou groupe de pays et le reporting interne est réparti en trois secteurs opérationnels depuis le 1erjanvier 2019, suite à l'évolution récente de l'organisation du front officedu Groupe :
* l'Europe qui regroupe la France, l'Italie et le Reste de l'Europe (qui comprend principalement l'Allemagne, le Benelux, l'Ibérie (l'Espagne et le Portugal), la Pologne, le Royaume-Uni, la Russie, et la Turquie) ;
* l'Amérique du Nord et Centrale qui comprend le Canada, les Etats-Unis, le Mexique ainsi que les pays d'Amérique centrale ; et
* le Reste du Monde qui comprend principalement l'Amérique du Sud (qui comprend notamment le Brésil, le Chili et la Colombie), l'Arabie saoudite, l'Australie, la Chine et l'Inde. Ces trois secteurs opérationnels sont placés sous la responsabilité de trois dirigeants de secteur qui rendent compte directement au principal décideur opérationnel du Groupe.
Les modèles économiques des filiales de ces secteurs sont très similaires. En effet, leurs ventes sont constituées de produits d'infrastructure électrique et numérique du bâtiment pour l'essentiel à destination d'installateurs électriciens principalement par l'intermédiaire de distributeurs tiers.
Période de 9 mois close le 30
septembre 2019
Amérique Reste
Europe du Nord et du
(en millions d'euros) Centrale Monde Total
Chiffre d'affaires à tiers 2 033,9 1 935,0 920,0 4 888,9
Coût des ventes (896,7) (933,3) (515,4) (2 345,4)
Frais administratifs, commerciaux, R&D (660,3) (640,2) (246,3) (1 546,8)
Autres produits (charges) (27,2) (30,3) (7,9) (65,4)
opérationnels
Résultat opérationnel 449,7 331,2 150,4 931,3
- dont amortissements et frais et
produits
liés aux acquisitions
· enregistrés en frais administratifs, (10,0) (47,4) (9,8) (67,2)
commerciaux, R&D
· enregistrés en autres produits 0,0
(charges) opérationnels
- dont perte de valeur des goodwill 0,0
Résultat opérationnel ajusté 459,7 378,6 160,2 998,5
- dont amortissements et dépréciations (46,6) (16,8) (17,9) (81,3)
des
immobilisations corporelles
- dont amortissements et dépréciations (6,5) (1,6) (0,6) (8,7)
des
immobilisations incorporelles
- dont amortissements et dépréciations (15,1) 0,0 (1,0) (16,1)
des
frais de développement
- dont amortissements des droits (19,9) (17,6) (14,5) (52,0)
d'utilisation d'actifs
- dont produits (charges) liés aux (9,3) (2,4) (6,2) (17,9)
restructurations
Investissements (65,2) (13,3) (14,5) (93,0)
Frais de développement capitalisés (23,6) 0,0 (1,2) (24,8)
Immobilisations corporelles nettes 411,2 137,5 127,2 675,9
Total actifs courants 1 704,6 1 002,1 718,2 3 424,9
Total passifs courants 1 231,3 377,4 415,0 2 023,7
Période de 9 mois close le 30
septembre 2018
Amérique Reste
Europe* du Nord et du
(en millions d'euros) Centrale Monde Total
Chiffre d'affaires à tiers 1 933,2 1 650,1 854,1 4 437,4
Coût des ventes (837,6) (796,1) (474,6) (2 108,3)
Frais administratifs, commerciaux, R&D (619,1) (557,7) (231,0) (1 407,8)
Autres produits (charges) (30,6) (16,9) (19,5) (67,0)
opérationnels
Résultat opérationnel 445,9 279,4 129,0 854,3
- dont amortissements et frais et
produits
liés aux acquisitions
· enregistrés en frais administratifs, (4,7) (39,1) (7,6) (51,4)
commerciaux, R&D
· enregistrés en autres produits (2,2) 0,0 0,0 (2,2)
(charges) opérationnels
- dont perte de valeur des goodwill 0,0
Résultat opérationnel ajusté 452,8 318,5 136,6 907,9
- dont amortissements et dépréciations (43,6) (13,9) (17,6) (75,1)
des
immobilisations corporelles
- dont amortissements et dépréciations (5,9) (2,1) (0,6) (8,6)
des
immobilisations incorporelles
- dont amortissements et dépréciations (18,8) 0,0 (0,6) (19,4)
des
frais de développement
- dont amortissements des droits 0,0
d'utilisation d'actifs
- dont produits (charges) liés aux (5,4) (0,1) (2,9) (8,4)
restructurations
Investissements (53,0) (9,8) (12,5) (75,3)
Frais de développement capitalisés (23,6) 0,0 (1,6) (25,2)
Immobilisations corporelles nettes 387,6 100,1 116,2 603,9
Total actifs courants 1 125,4 731,5 761,8 2 618,7
Total passifs courants 799,3 299,6 399,8 1 498,7
*Pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2018, la présentation des données publiées a été modifiée pour tenir compte de l'évolution des secteurs opérationnels au 1er janvier 2019.
Note 9 - Evénements postérieurs à la clôture
Le Groupe a acquis Connectrac, spécialiste américain innovant de la distribution de puissance et de données au sol, pour la construction neuve et la rénovation des bâtiments tertiaires. Connectrac réalise un chiffre d'affaires annuel d'environ 20 millions de dollars américains.
Le Groupe a également acquis, sous réserve des conditions suspensives d'usage, Jobo Smartech. Leader chinois des solutions connectées de contrôle dédiées au segment de l'hôtellerie en Chine, Jobo Smartech réalise un chiffre d'affaires annuel de plus de 10 millions d'euros.
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