PARIS (Agefi-Dow Jones)--Le fabricant de pneumatiques Michelin a annoncé mardi avoir signé un accord portant sur l'acquisition de 80% du groupe indonésien Multistrada pour 439 millions de dollars (environ 386 millions d'euros), une opération qui entraînera une offre publique d'achat sur le reste du capital flottant.

Le montant payé pour cette participation majoritaire est susceptible d'être ajusté au moment de la finalisation de l'opération, a indiqué Michelin dans un communiqué, précisant que l'opération sera financée par des "ressources internes", sans impact sur les notations de crédit du groupe.

"La société Multistrada étant cotée et conformément à la réglementation indonésienne, le groupe lancera ensuite une offre publique d'achat pour le capital flottant restant à un prix par action identique à celui offert aux actionnaires détenant 80%", a ajouté Michelin.

"L'ensemble des synergies potentielles dans les domaines industriels et commerciaux, ainsi que dans le domaine des achats devrait s'élever à 70 millions [de dollars] par an, dans les trois ans après l'acquisition", a expliqué Michelin. Multistrada, y compris une participation de 20% dans le distributeur Penta, est valorisé à 700 millions de dollars, soit 6,3 fois l'Ebitda à fin septembre 2018, 12 mois roulants, après les synergies attendues, a ajouté le fabricant de pneumatiques.

Multistrada, qui a réalisé en 2017 un chiffre d'affaires de 281 millions de dollars, va permettre à Michelin de se doter d'une usine d'une capacité de plus de 180.000 tonnes, pour des pneus tourisme, deux roues et poids lourd.

-Alice Doré, Agefi-Dow Jones; +33 1 41 27 47 90; adore@agefi.fr; ed: LBO

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