PLASTIVALOIRE : les prévisions de résultats de Portzamparc
Le 18 décembre 2017 à 10:45
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Le groupe présentera ses résultats annuels demain. Les analystes de Portzamparc restent à l'achat sur la valeur et confirme l'objectif de 26 E avant cette publication. Ils s'attendent à un résultat opérationnel courant (ROC) de 54,6 ME contre 46,6 ME l'année dernière (MOC 8,7%, +70bp).
' Notre estimation repose sur une marge d'EBITDA de 13% proche de la guidance du management ('autour de 13%') '.
' Après une publication de résultats S1 de qualité (8,6% MOC), la marge devrait être sous pression au S2 suite à l'intensification des recrutements dans le développement produits qui sera compensée en partie par l'amélioration du levier opérationnel (hausse des capacités d'utilisation, maîtrise des coûts de matières premières) ' indique Portzamparc.
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Plastiques du Val-de-Loire est spécialisé dans la conception, la production et la commercialisation de pièces plastiques par procédé d'injection à destination des produits de grande consommation. Le CA par marché se répartit comme suit :
- équipement automobile (80,4%) : tableaux de bord, boîtiers de projecteurs, pièces de chauffage et de climatisation, phares, etc. ;
- industries et produits grand public (19,6%) : notamment équipements électriques, équipements TV et vidéo (façades et dos de téléviseurs, façades de décodeurs, coques de lecteurs DVD, etc.), téléphonie (pièces de téléphones portables et de téléphones filaires) et électroménager (pièces de micro-ondes, de mixeurs, de fers à repasser, etc.).
Le CA par famille de produits se ventile entre pièces plastiques (88,6%), moules et outillages (11,4%).
A fin septembre 2023, le groupe dispose de 31 sites de production implantés essentiellement en France (11), en Europe (12) et en Amérique du Nord (4%).
La répartition géographique du CA est la suivante : France (49,7%), Amérique du Nord (13,6%) et autres (36,7%).