STALLERGÈNES-GREER : valeur favorite d'Oddo dans les Midcaps
Le 30 août 2018 à 10:25
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Oddo reste à l'achat sur la valeur après l'annonce des résultats du 1er semestre 2018. Après ajustement de ses prévisions, le nouveau objectif d'Oddo ressort à 37 E (contre 30,5 E auparavant), définissant un potentiel désormais proche de 21%.
' Stallergènes-Greer figure parmi nos valeurs favorites dans les Midcaps Santé même si sa liquidité limitée freinera certains investisseurs (à redécouvrir) ' indique Oddo.
L'EBITDA a atteint 27,6 ME et l'EBIT 17,4 ME. Les guidances relevées en juin sont confirmées à savoir un CA entre 270 ME et 280 ME et un EBITDA compris entre 40 et 50 ME (consensus de 44 MEe).
Oddo souligne que les ventes sont supérieures à leur attente et notamment sur les zones core (Europe du Sud : +34% - USA : +0% mais +12% à devise constante) ou les business lines core (VSL : +19%).
' Les guidances semblent maintenant atteignables (CA induit au S2 : +1,5%e) ' rajoute Oddo.
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Stallergenes Greer Ltd est une société holding basée aux États-Unis. La société est une entreprise de soins de santé. Elle est engagée dans le diagnostic et le traitement des allergies par le développement et la commercialisation de produits et de services d'immunothérapie allergénique. Elle s'occupe également de la distribution de produits et de services.