U10 CORP Rapport Annuel 2019
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FOURNISSEUR DE LA DISTRIBUTION
EN DÉCORATION D'INTÉRIEUR
LE SOMMAIRE
Rapport de gestion | de p. 5 à 22 |
• Situation en 2019 | p. 5 |
• Rapport sur le gouvernement d'entreprise | p. 15 |
• Tableau de résultats des 5 derniers exercices | p. 21 |
Comptes consolidés | de p. 23 à 44 |
• Bilan consolidé | p. 24 |
• Compte de résultat consolidé | p. 25 |
• Tableau de flux de trésorerie consolidé | p. 26 |
• Variation des capitaux propres consolidés | p. 27 |
• Annexe aux comptes consolidés | p. 27 |
• Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés | p. 42 |
Comptes sociaux | de p. 45 à 59 |
• Bilan | p. 46 |
• Compte de résultat | p. 47 |
• Annexe | p. 47 |
• Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels | p. 58 |
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RAPPORT DE GESTION 2019
Rapport de gestion du Conseil d'Administration
Chers Actionnaires,
Conformément aux dispositions du Code de commerce et à nos statuts, nous vous avons réunis en assemblée générale annuelle pour vous rendre compte de l'activité de notre Société et du Groupe au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2019, des résultats de cette activité, des perspectives d'avenir et pour soumettre à votre approbation les comptes de cet exercice, les comptes consolidés et l'affectation des résultats.
Nous vous proposons également de conférer les pouvoirs nécessaires à votre Conseil d'Administration en vue d'opérer en bourse sur les propres actions de la Société, en application des articles L.225-209 et suivants du Code de commerce.
Nous vous demanderons de vous prononcer sur la nomination de Yohann LIEVRE comme administrateur de la société.
I- Situation en 2019
Le Groupe U10
Activité et résultats du Groupe
Au cours de l'exercice 2019, U10 a réalisé un chiffre d'affaires de 178,4 m€, soit -1,4 % par rapport à l'exercice 2018 (180,8 m€). U10 présente un chiffre d'affaires annuel stable à 178,4 m€ (161 m€ hors DUTEXDOR).
Les ventes du 2nd semestre s'élèvent à 90,2 m€ vs 94,3 m€ compte tenu d'une modération de la facturation Asie.
La facturation France à destination des pays européens s'avère la plus dynamique avec l'ouverture de nouveaux comptes par les key account managers recrutés pour l'export en 2019.
Sans avoir ralenti les investissements dédiés au développement futur, la rentabilité est en nette amélioration et l'EBITDA ressort à 5,4 m€ (+6,7 %).
Principaux événements de l'exercice
Par une décision de l'assemblée générale extraordinaire du 13 décembre 2019, la société a été renommée U10 Corp.
La société DUTEXDOR, dans laquelle U10 Corp, détenait une participation à hauteur de 65 %, a été cédée le 13 décembre 2019.
Le résultat de DUTEXDOR a été intégré au résultat 2019 jusqu'à sa date de cession.
Les filiales B10, HOMEA, LOG10 et TEAM DECO ont fait l'objet d'une fusion-absorption par la société L3C, renommée U10, en date des 6 et 13 décembre 2019 avec effet rétroactif comptable et fiscal au 1er janvier 2019.
Évolution du périmètre de consolidation
Au 31 décembre 2019, le Groupe est constitué de 15 sociétés (cf. § 5.1 des comptes consolidés).
Au cours de l'exercice, la société DUTEXDOR, cédée le 13 décembre 2019, a été intégrée jusqu'à sa date de cession.
Activité 2019
Résultats consolidés du Groupe
Les comptes consolidés au 31 décembre 2019 ont été préparés selon la méthodologie définie par le règlement 99-02 du Comité de la Réglementation Comptable et ses actualisations, issues notamment des règlements CRC n°2005-10 du 3 novembre 2005 et ANC n°2015-07 du 23 novembre 2015.
L'EBITDA correspond au résultat d'exploitation avant dotations nettes aux amortissements et aux provisions.
k€ | 2019 | 2018 |
Chiffre d'affaires | 178 371 | 180 839 |
EBITDA | 5 380 | 5 041 |
Résultat d'exploitation | 3 850 | 2 100 |
Résultat avant impôt | 3 492 | 1 267 |
Résultat net | 3 057 | 1 323 |
Le chiffre d'affaires s'élève à 178 371 k€ contre 180 839 k€ en 2018 (-1,4 %).
La répartition du chiffre d'affaires par zones géographiques est indiquée au § 5.3.1 des comptes consolidés.
L'EBITDA est en hausse de +6,72 % à 5 380 k€. Le taux de marge brute (marge/chiffre d'affaires) est stable. Les charges de personnel et les charges externes sont en baisse. Les dotations nettes aux amortissements et provisions courantes représentent une charge nette de -1 530 k€ contre -2 941 k€ lors de l'exercice précédent.
Le résultat d'exploitation ressort à 3 850 k€ contre 2 100 k€ en 2018.
Le résultat avant impôt s'établit à 3 492 k€ contre 1 267 k€ en 2018. Le résultat net s'élève à 3 057 k€ contre 1 323 k€ en 2018.
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Rapport de gestion 2019
Le besoin en fonds de roulement est en baisse de -12 262 k€ et s'élève à 62 457 k€, soit 35 % du chiffre d'affaires.
Résultats consolidés par pôles d'activité
Par l'intermédiaire du pôle Europe, le Groupe exerce un métier de concepteur et importateur de gammes, associé à une forte dimension de services, notamment en matière de logistique. Cette activité s'adresse, via les filiales situées en France, aux distributeurs français, européens et de plus en plus au grand export.
Par l'intermédiaire du pôle Asie, le Groupe propose aux importateurs et à la distribution internationale :
- de faire fabriquer, d'assurer le suivi qualité ainsi que la livraison des gammes et des articles conçus par les clients,
- de commercialiser auprès d'eux les gammes modes conçues par le Groupe U10,
- et une activité combinant création de gammes et sourcing, permettant de proposer des gammes clé en main à l'exportation, à destination d'importateurs et de grands comptes de la distribution mondiale.
Il est précisé qu'aucune filiale du groupe U10 ne détient de participation dans U10 Corp.
Toutes les données par pôles sont présentées en normes 99-02 sur les deux années 2018 et 2019. Elles sont établies de façon
-
donner une image de l'activité réelle de chaque pôle, ainsi :
- chiffre d'affaires : il s'agit du chiffre d'affaires réalisé avec les clients tiers et les sociétés des autres pôles (ventes inter pôles),
- EBITDA, résultat d'exploitation, résultat avant impôt et résultat net : résultats dégagés par les sociétés d'un pôle, y compris ceux générés par les ventes avec les sociétés du Groupe. Ils indiquent la contribution de chaque pôle à l'ensemble du Groupe,
- de même, le besoin en fonds de roulement indiqué par pôle tient compte des postes de BFR avec les tiers et les autres sociétés du Groupe.
Pôle Europe
k€ | 2019 | 2018 |
Chiffre d'affaires | 139 793 | 139 114 |
EBITDA | 4 701 | 4 274 |
Résultat d'exploitation | 3 213 | 1 402 |
Résultat avant impôt | 2 797 | 631 |
Résultat net | 2 370 | 707 |
Le chiffre d'affaires réalisé avec les tiers et les sociétés des autres pôles est stable, +0,49 % par rapport à 2018 et s'établit
-
139 793 k€. Il est réalisé à 99,76 % auprès de clients externes au Groupe.
L'EBITDA s'élève à 4 701 k€ contre 4 274 k€ en 2018. La marge d'exploitation (résultat d'exploitation/chiffres d'affaires) représente 2,3 % du chiffre d'affaires contre 1 % en 2018. Le
résultat net s'établit à 2 370 k€ contre 707 k€ en 2018.
Le besoin en fonds de roulement est en baisse de -11 822 k€. Les investissements s'élèvent à 1 372 k€ dont 810 k€ d'immobilisations corporelles, 484 k€ d'immobilisations incorporelles et 78 k€ d'immobilisations financières.
Pôle Asie
k€ | 2019 | 2018 |
Chiffre d'affaires | 61 229 | 67 537 |
EBITDA | 678 | 767 |
Résultat d'exploitation | 637 | 699 |
Résultat avant impôt | 695 | 636 |
Résultat net | 687 | 616 |
Ce pôle regroupe les sociétés asiatiques du Groupe :
- L'ensemble SMERWICK GROUP, constitué de sociétés de droit hongkongais, taiwanais et chinois, dispose de bureaux opérationnels en Chine. Fournisseur de la grande distribution et d'importateurs internationaux, il est intégré au périmètre du Groupe depuis le 1er juillet 2006.
- U10 LIMITED permet l'export depuis l'Asie des collections européennes Maison.
Le chiffre d'affaires de ce pôle s'élève à 61 229 k€ contre 67 537 k€ en 2018. Les ventes à destination des clients tiers représentent 63,56 % du total et celles à destination des sociétés françaises du Groupe 36,44 %. L'EBITDA s'élève à 678 k€ contre 767 k€ en 2018. La marge d'exploitation s'élève à 1,0 % du chiffre d'affaires stable par rapport à 2018.
Le besoin en fonds de roulement est en baisse de -416 k€. Les investissements s'élèvent à 32 k€ (immobilisations corporelles).
Bilan 2019
Le total du bilan passe de 151 490 k€ à 133 693 k€, notamment suite à la cession de DUTEXDOR.
L'actif circulant s'élève à 114 258 k€ contre 129 977 k€ en 2018. La baisse des stocks et des créances clients explique en grande partie cet écart.
Le besoin en fonds de roulement est en baisse de -12 262 k€ et s'élève à 62 457 k€, soit 35 % du chiffre d'affaires.
k€ | 2019 | 2018 |
Actif immobilisé | 19 435 | 21 513 |
Actif circulant | 114 258 | 129 977 |
Total | 133 693 | 151 490 |
Capitaux propres | 42 751 | 44 646 |
Dettes financières | 56 409 | 66 317 |
Provisions | 3 450 | 3 269 |
Autres dettes | 31 083 | 37 258 |
Total | 133 693 | 151 490 |
Les capitaux propres représentent 32 % du bilan. L'endettement financier net des disponibilités s'élève à 35 774 k€ (54 389 k€ au 31 décembre 2018).
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Rapport de gestion 2019
Détail de l'endettement financier
Endettement financier net en k€ | Ouverture | Mouvements de périmètre | Augmentation | Diminution | Écart de conversion | Clôture |
Autres emprunts à + d'un an à l'origine | 15 012 | -516 | - | -4 806 | - | 9 691 |
Crédit- bail | 9 901 | 250 | -2 019 | - | 8 132 | |
Dettes financières à plus d'un an à l'origine | 24 913 | -516 | 250 | - 6 825 | - | 17 823 |
Autres dettes | 3 273 | - | - 3 085 | - | 188 | |
Intérêts courus sur emprunts | 4 | - | -1 | - | 3 | |
Banques, lignes court terme | 38 128 | -1 625 | -3 352 | 5 087 | 157 | 38 394 |
Autres dettes financières | 41 405 | - 1 625 | - 3 352 | 2 001 | 157 | 38 585 |
Total des dettes financières | 66 318 | -2 141 | -3 102 | - 4 823 | 157 | 56 408 |
Disponibilités | -11 929 | 66 | -12 875 | 4 156 | -53 | -20 634 |
Endettement financier net | 54 389 | -2 074 | -15 977 | -667 | 104 | 35 774 |
Activités en matière de recherche et développement
Le Groupe exerce une activité de concepteur et importateur de gammes et ne pratique donc aucune activité en matière de recherche et développement.
Perspectives d'avenir
De nouveaux accords commerciaux ont été conclus pour distribuer les collections dans plusieurs pays européens auprès de la clientèle-cible.
Les premiers salons de janvier ont permis de mesurer l'impact fort du positionnement de pure player de U10 avec la mise en avant des marques phares du modèle, Douceur d'intérieur et Homea, mais aussi Love Story pour la gamme Animalerie en cours de référencement auprès de grands comptes.
Pour mémoire, une crise sanitaire liée au Coronavirus a débuté en Chine en janvier 2020 et en France en mars 2020 dont les impacts sont présentés ci-après.
Informations sur les risques
Facteurs de risques
La Société a procédé à une revue des risques qui pourraient avoir un effet défavorable significatif sur son activité, sa situation financière ou ses résultats et considère qu'il n'y a pas d'autres risques significatifs hormis ceux présentés.
Risques liés à la crise sanitaire COVID-19
Dans le contexte de l'épidémie du virus Covid-19 et suite aux décisions du gouvernement de confinement et de fermeture des commerces non essentiels, qui constituent plus de 90 % de ses clients, U10 a fermé l'ensemble de ses dépôts logistiques et la majeure partie de ses services administratifs le 16 mars au soir.
Outre la mise en œuvre de mesures autorisées par le
gouvernement, dont le chômage partiel, U10 a sollicité ses banques pour traverser cette période inédite afin de régler correctement l'ensemble de ses fournisseurs malgré son manque de chiffre d'affaires. Les dossiers sont en cours d'instruction.
Les approvisionnements du 1er trimestre ont pu se faire normalement.
A ce stade et en l'absence de visibilité certaine sur la date de fin du confinement, les conséquences de la crise sanitaire sont aujourd'hui difficiles à évaluer. U10 mettra tout en œuvre pour assurer la reprise de l'activité dès que possible tout en privilégiant la sécurité de ses salariés.
Risques liés à l'activité
Le Groupe n'exerçant aucune activité industrielle, il n'est pas exposé à des risques liés à des processus, matériels ou matières premières, ni à des risques de dépendance vis-à-vis de technologies dont il ne serait pas propriétaire.
Les principaux risques liés à l'activité du Groupe concernent les stocks, la conformité des produits, les clients et la propriété intellectuelle.
Dans le cadre de son développement, le Groupe mène une politique de gestion adaptée aux risques inhérents à son activité.
Risques liés aux stocks
Il convient de distinguer les situations selon les pôles.
- Le pôle Europe
Une part du succès du pôle Europe s'appuie sur sa capacité
-
réapprovisionner rapidement ses clients. Conjuguée à la multiplicité des produits référencés, cette réactivité conduit les sociétés françaises du Groupe à disposer d'un stock conséquent.
Les principaux risques relatifs aux stocks sont : le risque de destruction, notamment par un incendie, le risque de rupture de stock et le risque d'obsolescence.
Le risque d'incendie serait le risque ayant le plus de conséquences. Les produits sont protégés par les équipements courants adéquats : réseaux « sprinklés », RIA, extincteurs,
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Rapport de gestion 2019
détecteurs d'incendie, portes coupe-feu, etc. Par ailleurs, la répartition des stocks sur un nombre important de lieux de stockage (une quinzaine au total) est un facteur important de limitation des risques.
Enfin, le contrat souscrit au titre de la police d'assurance multirisque du Groupe comprend une garantie en cas de destruction des actifs par incendie ainsi qu'une garantie perte d'exploitation.
La rupture de stock est un risque significatif : compte tenu du nombre important de références, une attention toute particulière des équipes en charge de la supply chain est centrée sur les capacités d'approvisionnement et de livraison du Groupe.
La durée de vie des produits est relativement longue. Ainsi, en cas de surstockage, le risque le plus important est un délai accru d'écoulement. Symétriquement, en cas d'approvisionnements insuffisants, les clients sont livrés en application des pratiques courantes, en fonction des disponibilités.
Quant au risque d'obsolescence, il varie selon l'activité des sociétés du Groupe. L'activité Maison conjugue des articles de gammes permanentes où le risque est peu marqué et des collections où l'effet de mode est plus important et donc les risques d'obsolescence également. Pour les gammes où les cycles de vie des produits sont plus courts (gamme « événementiel » du pôle Maison par exemple), le risque d'obsolescence est limité, d'une part en ajustant les approvisionnements aux référencements convenus en amont avec les clients et, d'autre part, grâce à l'organisation logistique en place.
Afin de limiter l'impact financier du risque d'obsolescence, la gestion de fin de vie des produits fait l'objet d'un suivi attentif, notamment par la mise en place de déstockages réguliers tout au long de l'année.
La gestion des stocks par emplacement est en place dans les principales filiales. Le principe consiste à définir des zones de picking et des zones de réserve pour chaque article.
La gestion par emplacement apporte de nombreux avantages :
- localisation précise des articles dans les dépôts, ce qui augmente la productivité en facilitant les mouvements physiques des marchandises (préparation de commandes, rangement après réceptions, changement d'emplacements, etc.),
- contrôle permanent des quantités en stock dans chaque emplacement au cours de l'exploitation quotidienne (chaque changement d'emplacement donnant lieu à un contrôle visuel des quantités présentes dans les emplacements),
- réalisation d'inventaires tournants réguliers par référence
article.
Les stocks par emplacement sont gérés informatiquement dans le logiciel de gestion Groupe qui enregistre également les mouvements de marchandises à l'aide de terminaux
de lecture « code à barres ». Dans ce contexte, le stock informatique est en adéquation quasiment en temps réel avec le stock physique.
- Le pôle Asie
Le plus souvent, les engagements envers les fournisseurs- fabricants sont formalisés à partir des commandes fermes préalablement reçues des clients. Le niveau de stock et les risques subséquents en sont donc considérablement réduits.
Les stocks sont détaillés au § 5.2.2.1 des comptes consolidés.
Risques liés à la conformité des produits
Les produits importés soumis à une norme font l'objet de certificats de conformité par des tiers. D'autres analyses peuvent éventuellement être réalisées par le Groupe. Des contrôles sur la qualité des produits sont effectués en amont du processus d'approvisionnement, à l'embarquement des marchandises (cf. § suivant « Risque de défaillance de fournisseur »).
Par ailleurs, le Groupe a souscrit un contrat d'assurance
- responsabilité civile » couvrant le risque de dommages dus à des produits non conformes.
Risques de défaillance de fournisseur
Le métier du Groupe repose sur la création de gammes dont la fabrication est complètement assurée par des usines ou unités de production indépendantes du Groupe, usuellement qualifiées de « sous-traitants ».
Après une première sélection (foires/salons ou conseil d'un agent local), les équipes achats/qualité évaluent localement les capacités et délais de production, la qualité des produits et leur rapport qualité/prix.
Le suivi des fournisseurs est réalisé par les services achats/ qualité en déplacement dans le pays fabriquant et par les équipes en place localement. Chaque container fait l'objet d'un contrôle qualité à l'embarquement.
Les partenariats mis en place depuis de nombreuses années permettent de sécuriser la qualité des approvisionnements (qualité des produits et délais de livraison).
Pour chaque ligne de produits, des fournisseurs de substitution ont été identifiés. En effet, les gammes proposées par le Groupe sont constituées de produits de consommation courante facilement substituables. Pour ces raisons, en cas de défaillance de l'un d'entre eux, le Groupe a la capacité de faire appel rapidement à un autre fournisseur habituel.
Les achats sont dans la plupart des cas réalisés en FOB : le Groupe assume le risque de transport. Un contrat d'assurance « marchandises transportées » a été souscrit.
De ce fait, le seul risque lié aux approvisionnements réside dans les retards de livraison, donc celui des ruptures de stocks.
Risques matières premières
Par son activité, le Groupe est susceptible de voir ses marges dégradées par une hausse du prix des matières premières et/ou du cours du dollar US. Le savoir-faire du Groupe est
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justement de savoir anticiper et de mettre en œuvre les mesures nécessaires pour limiter tout effet défavorable lié à ces fluctuations. La politique de couverture du risque de change est décrite au § Risques financiers - risques de change ci-après.
Risques pays
Les ventes à l'international représentent 16 % des ventes du Groupe et font l'objet, dans la mesure du possible, de garanties, soit par la mise en place de CREDOC export, soit en donnant lieu à paiements anticipés avant départ de la marchandise.
La répartition du chiffre d'affaires par zones géographiques est indiquée au § 5.3.1 des comptes consolidés.
Risques clients
Depuis l'origine, la qualité des services proposés par U10 à ses clients est une composante de son succès, notamment en matière de délai et de régularité d'approvisionnement. Ces deux éléments sont deux paramètres essentiels du savoir-faire du Groupe.
U10 n'est lié avec aucun client dans le cadre d'un contrat prévoyant un engagement minimum d'achat. Des accords de remises de fin d'année existent dont les taux évoluent généralement en fonction des ventes cumulées sur l'exercice. Les pénalités pour défaut de livraison représentent un risque peu significatif.
U10 a mis en œuvre des assurances crédit couvrant une partie de ses ventes en France et à l'export. De plus, l'utilisation de crédits documentaires à l'exportation permet de limiter le risque de créances impayées. Le délai de règlement moyen au niveau du Groupe est de 58 jours en 2019 contre 68 jours en 2018.
Le risque de déréférencement total auprès des clients est faible compte tenu de la multiplicité et de la diversité des produits. Le premier client représente 16,6 % du chiffre d'affaires consolidé. S'agissant d'une centrale constituée de magasins indépendants, un risque de déréférencement est peu probable. Par ailleurs, compte tenu de l'atomisation du portefeuille clients, l'impact d'un déréférencement serait relativement faible sur la situation financière du Groupe.
Des informations sur le poste clients sont données au § 5.2.2.2 des comptes consolidés.
Risques liés à la concurrence
La concurrence est atomisée. Le Groupe est le plus important des fournisseurs dans son marché (grandes surfaces spécialisées non alimentaires) à proposer des gammes complètes, sur mesure, avec une réactivité de service rare. Les concurrents qui se sont développés sur le même modèle restent spécialisés seulement sur certaines gammes et n'atteignent pas la taille du groupe U10 qui est leader en chiffre d'affaires sur son marché (sources internes U10).
Le Groupe s'attache en permanence à maintenir et renforcer son avance par rapport à la concurrence. La mise en place des
deux pôles Europe et Asie lui permet d'adapter rapidement son offre aux besoins de ses clients.
La capacité du Groupe à renouveler rapidement ses collections contribue à le démarquer par rapport à ses concurrents.
Risques juridiques
Propriété intellectuelle
Chaque fois que la situation le justifie, les noms de sociétés, marques de collections, noms de domaine, dessins et modèles font l'objet d'une protection juridique au nom de U10 ou de l'une de ses filiales, sous forme de dépôts de marques et de modèles. Aucun produit ne fait l'objet de dépôts de brevets compte tenu de la nature des produits.
Le Groupe n'est dépendant d'aucun propriétaire de brevets, compte tenu de la multiplicité des produits distribués.
Assurances
Le Groupe a mis en place les programmes d'assurance d'usage pour protéger son patrimoine contre la survenance de risques qui pourraient l'affecter. Les contrats mis en place couvrent à la fois les engagements envers les tiers (clients, fournisseurs), les biens propres et la continuité de l'activité.
Le contrat souscrit au titre de l'assurance multirisque est de type « tous risques sauf » et couvre notamment les risques suivants :
- incendie,
- vol & détérioration,
- perte d'exploitation,
- catastrophes naturelles.
Par ailleurs, le Groupe a souscrit les contrats d'assurance suivants :
- responsabilité civile d'exploitation couvrant les dommages corporels et incorporels avant livraison et après livraison,
- responsabilité civile des mandataires sociaux,
- transport (sur achats et sur ventes) tous risques,
- assurance homme-clé (Thierry Lievre) : une police a été souscrite à hauteur de 5 m€,
- assurance-créditsur la clientèle,
- les autres assurances d'usage (véhicules, matériels roulants, matériels informatiques, etc.).
Les actifs de l'entreprise sont couverts sur la base de leur valeur de remplacement à neuf en cas de perte totale ou partielle. La Société considère que les garanties offertes sont en adéquation avec les principaux risques qui pèsent sur le Groupe. Des polices de groupe pour les risques d'incendie, responsabilité civile, perte d'exploitation, véhicules et matériels roulants ont été étendues à l'ensemble des sociétés françaises. Le montant total des primes payées en 2019 s'est élevé à 871 k€.
Risques de contrepartie
Compte tenu de la taille, de la notoriété et de la notation des compagnies d'assurance partenaires, le Groupe est peu exposé au risque de contrepartie.
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Rapport de gestion 2019
La principale compagnie partenaire du Groupe est notée AA- par Standard & Poors, assortie de perspectives stables (notation mise à jour en janvier 2020), la deuxième compagnie est notée AA, assortie de perspectives stables (notation mise à jour en octobre 2019).
Risques de litiges
Dans le cadre de leurs activités ordinaires, les entités du Groupe peuvent être engagées dans des procédures administratives, contentieuses ou des litiges. Ces procédures font l'objet d'un suivi régulier par leurs services juridiques et financiers.
Des provisions sont comptabilisées dès qu'une sortie de trésorerie est probable. Aucun litige en cours ou clos au cours de l'exercice n'a eu d'impact significatif sur la situation financière du Groupe.
La Société a fait l'objet d'une procédure de contrôle par l'administration fiscale portant sur les exercices 2013 à 2015. La notification de redressement reçue de l'administration est contestée par la Société. Une procédure contentieuse est engagée à la clôture. Les sommes étant intégralement contestées, aucune provision n'a été comptabilisée sur l'exercice.
La Société n'a pas connaissance, pour la période des douze derniers mois, d'autre procédure gouvernementale, contentieuse, administrative ou d'arbitrage qui pourrait avoir des effets significatifs sur la situation financière ou la rentabilité du Groupe.
Positions nettes du Groupe vis-à-vis du dollar US :
Risques financiers
Risques de change
Suite au développement du Groupe à l'international, les transactions en devises, essentiellement le dollar US, représentent une part importante de l'activité des sociétés.
Le chiffre d'affaires tiers facturé en dollars US en 2019 représente 21,82 % du chiffre d'affaires consolidé du Groupe.
La part des achats en dollar US représente 65 % des achats du Groupe auprès des fournisseurs tiers.
Cette exposition apparente au risque de change est cependant pondérée par deux éléments majeurs :
- le Groupe pratique une politique de couverture face au risque de volatilité du dollar US. Les couvertures sont mises en place par semestre, généralement au cours du semestre précédent sur la base des budgets d'achats, ou plus à l'avance en fonction du contexte international. La mise en place du programme centralisé d'achats à terme de dollars permet d'allouer les stocks de devises selon les besoins des filiales. Au 31 décembre 2019, les contrats en cours s'élèvent à 3,7 m$.
- les sociétés du pôle Asie ne sont quasiment pas exposées au risque de change, leur monnaie de fonctionnement étant le dollar US. La majorité de leurs achats et ventes est réalisée dans cette monnaie.
Le Groupe est exposé depuis l'entrée de SMERWICK à un risque de change lié à l'investissement net dans la filiale (impact des fluctuations de cours de la devise fonctionnelle de la filiale dans la quote-part de capitaux propres détenue).
Risque de change opérationnel | Actif (1) | Passif (2) | Position nette avant | Instruments financiers | Position nette après |
(en milliers d'USD) | couverture | de couverture | couverture | ||
USD | 12 273 | 8 291 | 3 982 | 3 700 | 282 |
- Créances clients (y compris les créances de SMERWICK et U10 LIMITED la monnaie de fonctionnement est l'USD)
- Dettes fournisseurs (y compris les dettes de SMERWICK et U10 LIMITED dont la monnaie de fonctionnement est l'USD)
Risque de change lié à des investissements | Actif (1) | Position nette avant | Instruments financiers | Position nette après | |
dans des filiales étrangères | Passif (1) | ||||
couverture | de couverture | couverture | |||
(en milliers d'USD) | |||||
USD | 2 947 | - | 2 947 | - | 2 947 |
(1) Contribution des filiales Asie aux capitaux propres du Groupe.
Sensibilité au risque de change :
Sensibilité au risque de change - USD | Impact sur le résultat | Impact sur les |
capitaux propres | ||
Hausse de 1 % | 4 k€ | 4 k€ |
Baisse de 1 % | -4 k€ | -4 k€ |
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Rapport de gestion 2019
Risques de taux
L'endettement financier net s'élève à 35 774 k€ contre 54 389 k€ au 31 décembre 2018.
Les emprunts à moyen terme sont, pour l'essentiel, souscrits
-
taux fixe (9 952 k€). La part de l'endettement à taux variable s'élève à 7 871 k€, intégralement au titre du retraitement du crédit-bail. Les taux variables applicables sont généralement Euribor 3 mois + une marge.
Seules les sociétés du sous-groupe SMERWICK font appel à des lignes bancaires en dollar US.
Les charges d'intérêt 2019 se sont élevées à 686 k€ contre 768 k€ en 2018.
La sensibilité aux variations de taux est la suivante :
Augmentation des taux d'intérêts de 1 % | Charge supplémentaire annuelle de 465 k€ |
Augmentation des taux d'intérêts de 2 % | Charge supplémentaire annuelle de 929 k€ |
Baisse des taux d'intérêts de 1 % | Le taux de l'Euribor 3 mois est inférieur à 1 %. |
Risques de liquidité
- l'exception des dettes financières décrites ci-après, l'intégralité des dettes a une échéance inférieure à un an. Les clients (34 272 k€), les stocks (51 809 k€) et les autres créances (7 544 k€) ne sont soumis à aucune restriction de type gage ou nantissement.
Endettement financier net en k€ | Clôture | dont < 1 an | dont entre 1 & 5 ans | dont > 5 ans | dont taux fixe | dont taux variable |
Autres emprunts à + d'un an à l'origine | 9 691 | 4 124 | 5 567 | - | 9 691 | - |
Crédit- bail | 8 132 | 1 313 | 3 679 | 3 140 | 261 | 7 871 |
Dettes financières à plus d'un an à l'origine | 17 823 | 5 437 | 9 246 | 3 140 | 9 952 | 7 871 |
Autres dettes | 188 | 188 | - | - | ||
Intérêts courus sur emprunts | 3 | 3 | - | - | ||
Banques, lignes court terme | 38 394 | 38 394 | ||||
Autres dettes financières | 38 585 | 38 585 | - | - | ||
Total des dettes financières | 56 408 | 44 022 | 9 246 | 3 140 | ||
Disponibilités | -20 634 | -20 634 | - | - | ||
- | - | |||||
Disponibilités | -20 634 | -20 634 | - | - | ||
Endettement financier net | 35 774 | 23 388 | 9 246 | 3 140 | ||
L'endettement à moyen terme (entre 1 et 5 ans) représente 26 % de l'endettement financier net.
Conditions de financement :
Conditions de financement au 31/12/2019 | Montant du financement | Encours au 31/12 | Échéance | |||
en k€ | Indéterminée | A 1 an au plus | Entre 1 et 5 ans | A plus de 5 ans | ||
Emprunts à moyen terme | 20 670 | 9 691 | 4 124 | 5 567 | ||
Découverts bancaires autorisés | 35 955 | 8 275 (1) (2) | 21 500 | 14 455 | ||
Contrat d'affacturage des créances clients | Illimité | 9 485 | 100 % |
- Montant des découverts bancaires net des disponibilités et avant retraitement des créances cédées.
- Après retraitement du factor, le montant des disponibilités s'élève à +20 634 k€ et le montant des découverts bancaires s'élève à -38 394 k€.
Un emprunt souscrit par U10 à échéance 2021 contient des covenants respectés au 31/12/2019. Le solde de cet emprunt s'élève à 145 k€.
La Société a procédé à une revue spécifique de son risque de liquidité et considère être en mesure de faire face à ses échéances à venir.
Événements importants postérieurs à la clôture
Dans le contexte de l'épidémie du virus Covid-19 et suite aux décisions du gouvernement de confinement et de fermeture
des commerces non essentiels, qui constituent plus de 90 % de ses clients, les filiales U10, Fred Olivier et La Nouba ont fermé l'ensemble de leurs dépôts logistiques et la majeure partie de leurs services administratifs le 16 mars au soir.
Outre la mise en œuvre de mesures autorisées par le gouvernement, dont le chômage partiel, U10 Corp a sollicité ses banques pour traverser cette période inédite afin de régler correctement l'ensemble des fournisseurs du groupe malgré le manque de chiffre d'affaires. Les dossiers sont en cours d'instruction.
Rapport Annuel 2019 | 11
Rapport de gestion 2019
U10 Corp
Présentation des comptes sociaux
Le bilan et les comptes annuels que nous vous soumettons ont été établis suivant les mêmes méthodes de présentation et d'évaluation que celles des exercices précédents.
Activité et résultats de la Société
U10 Corp assure son rôle de société mère en exerçant le contrôle de ses filiales et en regroupant les services administratifs et financiers communs aux sociétés du Groupe.
Ses principaux agrégats financiers sont les suivants :
k€ | 2019 | 2018 |
Actif immobilisé | 96 624 | 98 018 |
Créances et comptes de régularisation | 5 712 | 5 662 |
Disponibilités | 32 | 4 189 |
Total | 102 368 | 107 869 |
Capitaux propres | 71 585 | 72 888 |
Provisions | 93 | 91 |
Dettes financières | 29 212 | 30 265 |
Autres dettes et comptes de régularisation | 1 478 | 4 624 |
Total | 102 368 | 107 869 |
k€ | 2019 | 2018 |
Chiffre d'affaires net | 5 259 | 5 603 |
Résultat d'exploitation | -2 194 | - 1 860 |
Résultat financier | 1 533 | 5 378 |
Résultat courant avant impôt | -661 | 3 518 |
Résultat net | -1 342 | 4 621 |
Pour l'essentiel, ses revenus sont constitués :
- des facturations de prestations administratives et financières qu'elle assure pour le compte de ses filiales, ainsi que des prestations commerciales,
- des refacturations de loyers ainsi que des frais de showroom et de salons,
- des dividendes qu'elle perçoit.
L'actif de son bilan comprend essentiellement les titres de participations dans les filiales opérationnelles du Groupe (93 268 k€ net des dépréciations), toutes consolidées par intégration globale.
Le passif du bilan est quant à lui principalement constitué des dettes financières à court et moyen terme.
Après déduction des disponibilités, l'endettement financier net s'élève à 29 180 k€ au 31 décembre 2019 contre 26 077 k€ au 31 décembre 2018.
Les principaux risques auxquels est exposée la Société sont directement liés à l'activité de ses filiales et, par conséquent,
- la valeur des titres inscrits à l'actif de son bilan, ainsi que sa capacité à rembourser les dettes contractées.
Faits marquants de l'exercice
Par décision de l'assemblée générale extraordinaire du 13 décembre 2019, la société a été renommée U10 Corp.
La société DUTEXDOR, dans laquelle U10 Corp, détenait une participation à hauteur de 65 %, a été cédée le 13 décembre 2019.
Les filiales B10, HOMEA, LOG10 et TEAM DECO ont fait l'objet d'une fusion-absorption par la société L3C, renommée U10 en date du 6 et 13 décembre 2019 avec effet rétroactif comptable et fiscal au 1er janvier 2019.
Événements importants postérieurs à la clôture
Dans le contexte de l'épidémie du virus Covid-19 et suite aux décisions du gouvernement de confinement et de fermeture des commerces non essentiels, qui constituent plus de 90 % de ses clients, les filiales U10, Fred Olivier et La Nouba ont fermé l'ensemble de leurs dépôts logistiques et la majeure partie de leurs services administratifs le 16 mars au soir.
Outre la mise en œuvre de mesures autorisées par le gouvernement, dont le chômage partiel, U10 Corp a sollicité ses banques pour traverser cette période inédite afin de régler correctement l'ensemble des fournisseurs du Groupe malgré le manque de chiffre d'affaires. Les dossiers sont en cours d'instruction.
Proposition d'affectation du résultat
Nous vous proposons d'affecter la perte nette comptable de l'exercice s'élevant à - 1 342 601,40 € au poste « report à nouveau ».
Nous vous rappelons que les dividendes par action, versés au titre des trois derniers exercices ont été les suivants :
Dividendes versés au cours des 3 | Nombre | Dividende | Montant |
derniers exercices | d'actions | par action | total |
Exercice 2018 | 17 260 745 | 0 | 0 € |
Exercice 2017 | 17 260 745 | 0.18 € (1) | 3 106 934 € (2) |
Exercice 2016 | 17 260 745 | 0,32 € (1) | 5 591 920 € (2) |
- montant éligible à l'abattement de 40 % bénéficiant aux personnes physiques fiscalement domiciliées en France, prévu à l'article 158-3 2° du Code général des impôts.
- incluant le montant du dividende correspondant aux actions auto-détenues non versé et affecté au poste « report à nouveau ».
Charges et dépenses non déductibles
Les dépenses et charges visées à l'article 39-4 du Code général des impôts se sont élevées à 105 868 € pour l'exercice clos le 31 décembre 2019 et aucun impôt supplémentaire n'a été supporté en raison de ces dépenses et charges, compte tenu du résultat fiscal déficitaire de la Société.
12 | Rapport Annuel 2019
Rapport de gestion 2019
Solde des dettes fournisseurs et créances clients par date d'échéance
En application des dispositions de l'article L.441-6-1 et D.441-4 du Code de commerce, nous portons à votre connaissance les informations relatives aux délais de paiement des fournisseurs et clients au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2019 :
Factures reçues non réglées à la date de clôture de l'exercice | Factures émises non réglées à la date de clôture de l'exercice | |||||||||||
0 jour | 1 à 30 | 31 à 60 | 61 à 90 | 91 jours | Total (1 | 0 jour | 1 à 30 | 31 à 60 | 61 à 90 | 91 jours | Total (1 | |
(indicatif) | jours | jours | jours | et + | jour et +) | (indicatif) | jours | jours | jours | et + | jour et +) | |
(A) Tranches de retard de paiement | ||||||||||||
Nombre de factures concernées | 88 | 68 | 61 | 37 | ||||||||
Montant total TTC des factures concernées (K€) | 556 | 426 | 6 | -1 | -1 | 430 | 533 | 1 623 | 158 | 7 | 0 | 1 788 |
% du montant total des achats TTC de l'exercice | 6,4 % | 4,9 % | 0,1 % | 0,0 % | 0,0 % | 5,0 % | ||||||
% du CA TTC de l'exercice | 8,9 % | 27,1 % | 2,6 % | 0,1 % | 0,0 % | 29,8 % | ||||||
(B) Factures exclues du (A) relatives à des dettes et créances litigieuses ou non comptabilisées | ||||||||||||
Nombre de factures exclues | ||||||||||||
Montant total TTC des factures exclues (K€) | ||||||||||||
(C) Délais de paiement de référence utilisés | ||||||||||||
Délais de paiement utilisés pour le calcul | Délais contractuels | Délais contractuels | ||||||||||
des retards de paiement | Délais légaux | Délais légaux | ||||||||||
Programme de rachat d'actions
Opérations effectuées par U10 Corp dans le cadre du programme de rachat d'actions
Le programme de rachat d'actions en cours a été autorisé par l'assemblée générale mixte du 5 juin 2019.
Ses principales caractéristiques sont reprises ci-dessous :
Objectifs du programme de rachat d'actions :
- l'animation du marché réalisée par un prestataire de services d'investissement intervenant dans le cadre d'un contrat de liquidité conforme à la charte de déontologie reconnue par l'AMF,
- la conservation et l'utilisation de tout ou partie des actions rachetées pour procéder à la remise ultérieure d'actions à titre d'échange ou de paiement dans le cadre d'opérations de croissance externe,
- l'annulation des actions rachetées par voie de réduction du capital,
- l'attribution d'actions, notamment à des dirigeants mandataires ou salariés et des cadres actuels et futurs de la Société et/ou de son Groupe, ou de certains d'entre eux, dans le cadre notamment des dispositions des articles L.225-179 et suivants et L.225-197-1 et suivants du Code de commerce (relatifs au service des options d'achat d'actions et à l'attribution gratuite d'actions),
- la remise d'actions de la Société à l'occasion de l'exercice de droits attachés à des valeurs mobilières donnant par tous moyens accès au capital de la Société
- la mise en œuvre de toute pratique de marché, tout objectif ou toute opération qui viendrait à être admis par la loi ou par la réglementation en vigueur ou encore par l'Autorité
des marchés financiers au titre des programmes de rachats d'actions.
U10 Corp a mis en place depuis son introduction au second marché, conformément à la réglementation applicable en la matière, un contrat de liquidité confié, depuis le 1er décembre 2013, à LOUIS CAPITAL MARKETS.
- Part maximale du capital de U10 Corp susceptible d'être rachetée : 10 % (soit 1 726 074 actions à la date d'élaboration du descriptif). Compte tenu du nombre de titres déjà détenus au 30 avril 2019, la part maximale effective de titres que la Société peut acheter représente 9,81 % du capital, soit 1 693 613 actions.
- Caractéristiques des titres : les titres susceptibles d'être rachetés par U10 Corp sont des actions ordinaires cotées sur le marché EURONEXT GROWTH - Code ISIN : FR0000079147.
- Prix maximum unitaire d'achat : 10 €.
- Durée du programme d'achat : 18 mois (à dater de l'assemblée générale mixte du 5 juin 2019, soit au plus tard jusqu'au 5 décembre 2020).
Rapport Annuel 2019 | 13
Rapport de gestion 2019
Les opérations réalisées par U10 Corp en 2019 sur ses propres actions sont présentées dans le tableau ci-après :
Objectifs du programme de rachat | Animation | Annulation | Total |
d'actions | de marché | d'actions | |
Nombre d'actions achetées | 109 660 | 109 660 | |
Nombre d'actions vendues | 110 929 | 110 929 | |
Cours moyen des achats | 1,63 € | 1,63 € | |
Cours moyen des ventes | 1,64 € | 1,64 € | |
Montant des frais de négociation HT en € | 2 136 € | 2 136 € | |
Nombre d'actions inscrites au 31/12/19 | 33 080 | 33 080 | |
Valeur évaluée au cours d'achat | 54 212 € | 54 212 € | |
Valeur nominale | 1,00 € | 1,00 € |
Mise en place d'un nouveau programme de rachat d'actions Nous vous demandons de vous prononcer sur la mise en place d'un nouveau programme de rachat d'actions dans le cadre des dispositions des articles L.225-209et suivants du Code du commerce, en autorisant votre Conseil d'Administration à opérer en bourse sur les propres actions de la Société, dans la limite de 10 % du capital social et ce, pour une durée de dix-huitmois.
Les objectifs de ce programme de rachat sont les suivants :
- l'animation du marché réalisée par un prestataire de services d'investissement intervenant dans le cadre d'un contrat de liquidité conforme à la charte de déontologie reconnue par l'AMF,
- la conservation et l'utilisation de tout ou partie des actions rachetées pour procéder à la remise ultérieure d'actions à titre d'échange ou de paiement dans le cadre d'opérations de croissance externe,
- l'annulation des actions rachetées par voie de réduction du capital, conformément à la résolution qui vous est proposée, sous réserve de son adoption,
- l'attribution d'actions, notamment à des dirigeants mandataires ou salariés et des cadres actuels et futurs de la Société et/ ou de son groupe, ou de certains d'entre eux, dans le cadre notamment des dispositions des articles L.225-179 et suivants et L.225-197-1 et suivants du Code de commerce (relatifs au service des options d'achat d'actions et à l'attribution gratuite d'actions),
- la remise d'actions de la Société à l'occasion de l'exercice de droits attachés à des valeurs mobilières donnant par tous moyens accès au capital de la Société,
- la mise en œuvre de toute pratique de marché, tout objectif ou toute opération qui viendrait à être admis par la loi ou la réglementation en vigueur ou encore l'Autorité des marchés financiers au titre des programmes de rachat d'actions.
L'acquisition, la cession ou le transfert de ces actions peut être effectué, y compris en période d'offre publique, par tous moyens, notamment sur le marché ou de gré à gré, y compris par acquisition ou cession de blocs, par le recours à des bons ou valeurs mobilières donnant droit à des actions de la Société et ce, dans les conditions prévues par l'Autorité des Marchés Financiers et aux époques que le Conseil d'Administration ou la personne
agissant sur délégation du Conseil d'Administration appréciera. La Société ne pourra acheter ses propres actions que jusqu'à concurrence de 10 % du nombre des actions composant le capital social tel qu'il serait ajusté en fonction d'opérations pouvant l'affecter postérieurement à la date de l'assemblée, à un prix par action au plus égal à dix (10) € (hors frais d'acquisition).
Le nombre d'actions acquis par la Société en vue de leur conservation et de leur remise ultérieure en paiement ou en échange, dans le cadre d'une opération de fusion, de scission ou d'apport, ne peut excéder 5 % de son capital.
Le montant maximum des fonds consacrés à la réalisation de ce programme est de dix millions (10 000 000) €.
Le Conseil d'Administration devra informer l'assemblée générale ordinaire annuelle des opérations réalisées, en application de la présente autorisation.
Ce nouveau programme de rachat d'actions se substituera à celui autorisé par l'assemblée générale des actionnaires du 5 juin 2019.
Informations concernant le capital social
Personnes détenant directement ou indirectement plus de 5 % du capital ou des droits de vote
Au 31 décembre 2019, les personnes physiques ou morales détenant directement ou indirectement plus de 5 % du capital ou des droits de vote de la Société sont les suivantes :
Actionnariat > 5 % | Actions | % | Droits de vote (1) | % |
LVR Capital(2) | 1 064 661 | 6,17 % | 2 070 105 | 6,96 % |
DOCKER (2) | 11 231 647 | 65,07 % | 22 463 294 | 75,54 % |
Thierry Lievre | 1 | 0,00 % | 2 | 0,00 % |
Total Thierry Lievre | 12 296 309 | 71,24 % | 24 533 401 | 82,50 % |
- L'assemblée générale extraordinaire du 20 mai 2010 a décidé d'attribuer un droit de vote double à toutes les actions entièrement libérées justifiant d'une inscription nominative depuis deux ans au moins au nom du même actionnaire.
- Détenues à 100 % directement et indirectement par Thierry Lièvre.
Déclarations auprès de l'AMF de franchissement de seuils légaux au cours de l'exercice 2019
Aucune déclaration de franchissement de seuil n'a été portée à la connaissance de la Société au cours de l'exercice 2019.
État de l'actionnariat salarié
Il n'existe pas d'actionnariat salarié dont les titres font l'objet d'une gestion collective.
Nous vous rappelons qu'afin de favoriser le développement de l'actionnariat salarié, différentes mesures ont été prises en vue de consulter les actionnaires sur l'opportunité de procéder à une augmentation du capital réservée aux salariés.
14 | Rapport Annuel 2019
Rapport de gestion 2019
Aussi longtemps que la participation des salariés dans le capital social reste inférieure à 3 %, une consultation des actionnaires doit être renouvelée tous les trois ans à l'effet de leur proposer d'adopter une résolution tendant à procéder
- une augmentation de capital réservée aux salariés, étant précisé que ce délai est repoussé à cinq ans si l'actionnariat de la société s'est prononcé entre temps depuis moins de trois ans, sur une augmentation de capital en numéraire (ou
assimilée) et par application de l'alinéa 1er de l'article L.225- 129-6 sur un projet de résolutions tendant à une augmentation de capital réservée aux salariés adhérent à un PEE.
Nous vous rappelons que l'assemblée générale mixte du 6 juin 2018 a été appelée à statuer sur une proposition d'augmentation de capital réservée aux salariés et a rejeté cette proposition.
II- Rapport sur le gouvernement d'entreprise établi par le Conseil d'Administration
Les informations présentées dans ce rapport forment le rapport du Conseil d'Administration sur le gouvernement d'entreprise établi en application des articles 225-37 et suivants du Code de commerce préparé sur la base des délibérations du Conseil d'Administration avec l'appui des directions fonctionnelles de la Société.
Pour mémoire, la nomination d'un nouvel administrateur, Yohann LIEVRE, est proposée et sera soumise à l'assemblée générale des actionnaires.
1. Préparation et organisation des travaux du Conseil d'Administration
1.1. Composition du Conseil
Au 31 décembre 2019, la Société est administrée par un Conseil d'Administration composé de trois membres, nommés par l'assemblée générale ordinaire des actionnaires de la Société :
Thierry Lievre
Fondateur, Président-Directeur Général,
52 ans, autodidacte. Après avoir occupé plusieurs fonctions commerciales et de direction commerciale dans des entreprises textiles, Thierry Lievre crée L3C, la société historique du Groupe, en 1994. Il dirige le groupe U10 et en est l'actionnaire majoritaire. Nombre d'actions détenues directement et indirectement : 12 296 309.
Erick Pouilly Administrateur indépendant
57 ans, de formation ESSEC et IEP Lyon, Erick Pouilly a travaillé pendant plus de 20 ans dans le domaine de l'investissement successivement chez SOPROMEC, BANQUE DE VIZILLE et EVOLEM. Il gère aujourd'hui un fonds d'investissement américain spécialisé dans les prises de participation dans des PME américaines.
Nombre d'actions détenues directement et indirectement : 7 500.
LVR Capital (anciennement TLK)
Administrateur
LVR Capital est la holding personnelle de Thierry Lievre, fondateur du Groupe U10, Président et Directeur Général. LVR Capital est détenue directement et indirectement à 100 % par Thierry Lievre. Elle est représentée par Monsieur Laurent Simon, Avocat, domicilié 112 rue Garibaldi, 69006 Lyon, représentant permanent.
Nombre d'actions détenues directement et indirectement : 12 296 308.
L'ensemble des administrateurs composant le Conseil d'Administration dispose d'une expérience établie dans la vie des affaires. Ils ont la compétence, l'expérience et le temps nécessaire au bon exercice de leur fonction.
Le Président est nommé par le Conseil pour toute la durée de son mandat d'administrateur.
Chaque administrateur doit être actionnaire de la Société pendant toute la durée de son mandat.
La durée des fonctions d'administrateur est de 6 ans. Le détail des dates de renouvellement figure au point 3.1.
La Société aspire profondément à féminiser son Conseil d'Administration dans sa composition et ce, même si elle n'est pas soumise à l'obligation légale de représentation équilibrée des hommes et des femmes instaurée par la loi n° 2011-103 du 27 janvier 2011 puis modifiée par les lois du 4 août 2014 et du 22 mai 2019 et dont les seuils sont fixés par l'article L 225-18-1 du Code de commerce.
1.2. Fonctionnement du Conseil
Le Président-Directeur Général organise les travaux du Conseil d'Administration, qui se réunit, sur convocation de son Président, aussi souvent que l'intérêt de la Société l'exige. Des administrateurs constituant au moins le tiers des membres du Conseil peuvent, en indiquant l'ordre du jour de la séance,
Rapport Annuel 2019 | 15
Rapport de gestion 2019
convoquer le Conseil si celui-ci ne s'est pas réuni depuis plus de deux mois.
La réunion a lieu au siège social ou en tout autre lieu indiqué dans la convocation. La présence effective de la moitié au moins des administrateurs est requise pour la validité des délibérations du Conseil. Les décisions sont prises à la majorité des voix des membres présents ou représentés. Chaque administrateur dispose d'une voix. En cas de partage des voix, celle du Président est prépondérante.
Lorsque les administrateurs participent aux réunions du Conseil et expriment leur vote, ils représentent l'ensemble des actionnaires de la Société et agissent dans l'intérêt social. Ils doivent donc veiller à leur indépendance d'analyse, de jugement de décision et d'action et à rejeter toute pression pouvant s'exercer sur eux. Ils sont tenus à la discrétion à l'égard des informations confidentielles et données comme telles par le Président.
Les administrateurs participent aux travaux du Conseil. Les éléments présentés à la délibération du Conseil d'Administration sont préparés par le Président et le membre du Conseil d'Administration en charge du dossier, qui s'appuient sur les informations transmises par la Société.
Pour la préparation des principales décisions, le Conseil d'Administration s'appuie sur ses conseils externes, notamment juridiques, fiscaux et en droit social.
La composition du Conseil d'Administration traduit le souhait de la Société de s'appuyer sur des expériences, des compétences et des profils différents et complémentaires.
Ainsi, la première qualité d'un Conseil d'Administration réside dans sa composition : des administrateurs intègres, compétents, comprenantlefonctionnementduGroupeU10,soucieuxdel'intérêt des actionnaires, exprimant clairement leurs interrogations et leurs positions, s'impliquant suffisamment dans les délibérations pour participer effectivement aux décisions du Conseil.
1.3. Système moniste unifié de direction générale et limitations éventuelles apportées aux pouvoirs du Directeur Général et des Directeurs Généraux Délégués
Le Conseil d'Administration peut choisir entre deux modes d'exercice de la Direction Générale, en vertu de l'article L.225-51 du Code de commerce. Soit la Direction Générale de la Société est assurée sous la responsabilité du Conseil par le Président du Conseil d'Administration, il y a alors cumul des fonctions. Soit la Direction Générale est assurée par une autre personne nommée par le Conseil en tant que Directeur Général, il y a alors dissociation des fonctions.
Le Conseil d'Administration du 28 juin 2002 a opté pour le cumul des fonctions. Le Président du Conseil assume la Direction Générale et est investi à ce titre des pouvoirs les plus étendus, conformément à la loi, dans la limite de l'objet social et des pouvoirs réservés par la loi aux assemblées générales et au Conseil d'Administration.
Lesystèmemonisteunifiérépondétroitementauxfonctionnements et spécificités du Groupe U10, qui est un groupe à taille humaine, présidé par un Dirigeant entrepreneur. Il permet de renforcer l'efficacité opérationnelle avec une meilleure coordination des opérations au sein du Groupe. De plus, il simplifie le processus décisionnel et permet ainsi de gagner en réactivité face à l'environnement concurrentiel. Enfin, il permet une unicité de commandement en interne et en externe, tout en favorisant une relation étroite entre dirigeants et actionnaires.
Sur proposition du Directeur Général, que cette fonction soit assumée par le Président du Conseil d'Administration ou par une autre personne, le Conseil d'Administration peut nommer une ou plusieurs personnes physiques chargées d'assister le Directeur Général avec le titre de Directeurs Généraux Délégués.
A l'égard des tiers, le Directeur Général Délégué ou les Directeurs Généraux Délégués disposent des mêmes pouvoirs que le Directeur Général.
Le Conseil d'Administration a, par une délibération du 13 décembre 2019, décidé à l'unanimité et sur proposition du Président - Directeur Général, désigné un Directeur Général Délégué qui dispose à l'égard des tiers des pouvoirs les plus étendus pour agir en toutes circonstances au nom de la Société et ce, pour une durée qui expirera à la date d'assemblée générale d'approbation des comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2021.
1.4. Conflits d'intérêts
Chaque administrateur a le devoir de faire part spontanément au Conseil de toute situation, ou de tout risque de conflit d'intérêt réel ou potentiel avec la Société ou l'une de ses filiales, et doit s'abstenir de participer aux débats ainsi qu'au vote de la ou des délibérations correspondantes.
Au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2019, aucun administrateur n'a fait part de l'existence de conflit d'intérêt.
1.5. Missions et actions du Conseil
Le Conseil d'Administration représente l'ensemble des actionnaires et s'impose d'agir en toutes circonstances dans l'intérêt social de la Société.
Le Conseil d'Administration détermine les orientations de l'activité de la Société et veille à leur mise en œuvre. Sous réserve des pouvoirs expressément attribués par la loi aux assemblées
16 | Rapport Annuel 2019
Rapport de gestion 2019
d'actionnaires et dans la limite de l'objet social, le Conseil se saisit de toute question intéressant la bonne marche de la Société et règle par ses délibérations les affaires qui la concernent.
Il est l'instance décisionnaire de gestion de la Société. Il peut procéder à tout moment aux contrôles et vérifications qu'il juge opportuns.
Dans ce cadre et sans que cette énumération soit exhaustive, le Conseil d'Administration :
- délibère sur la stratégie de la Société proposée par les dirigeants sociaux et sur les opérations qui en découlent, et plus généralement sur toute opération significative portant notamment sur des investissements ou des désinvestissements significatifs ;
- désigne ou propose la nomination de dirigeants sociaux
chargés de gérer la Société et contrôle l'exécution de leurs missions respectives ;
- autorise les cautions, avals et garanties ;
- autorise préalablement les conventions « réglementées » conformément aux dispositions légales et aux statuts ;
- établit et arrête les comptes sociaux et consolidés, ainsi que les comptes semestriels ;
- examine les documents de gestion prévisionnelle ;
- se tient informé de tout événement important concernant la Société ;
- veille à la qualité de l'information fournie aux actionnaires ainsi qu'aux marchés financiers ;
- convoque et fixe l'ordre du jour des Assembles Générales des actionnaires ;
- procède aux contrôles et vérifications qu'il juge opportuns.
Au cours de l'exercice écoulé, le Conseil d'Administration s'est réuni 8 fois, afin de discuter et mettre en œuvre les projets de l'année 2019 :
Date | Taux de présence | Ordre du jour |
Communiqué Financier sur le chiffre d'affaires annuel 2018 | ||
30/01/2019 | 100 % | Renouvellement des standby des sociétés conférées à la MEGA INTERNATIONAL COMMERCIAL BANK OF CHINA et à la TAPEI FUBON COMMERCIAL BANK CO |
Renouvellement des garanties de la société conférées à la MEGA INTERNATIONAL COMMERCIAL BANK OF CHINA | ||
Examen et arrêté des comptes sociaux et comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2018, dont l'approbation sera à soumettre ultérieurement à | ||
l'assemblée générale des actionnaires | ||
Communiqué financier des résultats annuels 2018 | ||
Présentation et analyse des documents de gestion prévisionnelle établis en application des articles L 232 - 2 et L 232 - 3 du Code de commerce | ||
Proposition d'affectation du résultat | ||
03/04/2019 | 100 % | Mise en place d'un programme de rachat d'actions conformément aux dispositions des articles L 225 - 209 et suivants du Code de commerce |
Renouvellement du mandat de Commissaire aux comptes titulaire de ORFIS | ||
Délibération sur la politique de la Société en matière d'égalité professionnelle et salariale | ||
Rédaction et mise au point du rapport de gestion et du rapport sur le gouvernement d'entreprise établis par le Conseil d'Administration | ||
Convocation de l'assemblée générale mixte des actionnaires devant statuer notamment sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2018 | ||
Délégation des pouvoirs à Monsieur Thierry LIEVRE, Président - Directeur Général, pour la préparation, la convocation et la tenue de cette assemblée | ||
Examen des conventions réglementées visées aux articles L 225-38 et suivants du Code de commerce | ||
05/06/2019 | 67 % | Mise en place du programme de rachat par la société de ses propres actions, autorisé par l'assemblée générale mixte des actionnaires du 5 juin 2019 |
Mise en place de nouvelles standby de la Société conférées à la MEGA INTERNATIONAL COMMERCIAL BANK OF CHINA MING SHENG BRANCH et à la TAPEI | ||
24/07/2019 | 67 % | FUBON COMMERCIAL BANK CO |
Communiqué Financier sur le chiffre d'affaires du premier semestre 2019 | ||
Examen et approbation des comptes semestriels consolidés du Groupe U10 et du rapport d'activité semestriel au 30 juin 2019 | ||
18/09/2019 | 67 % | Communiqué Financier du premier semestre 2019 |
Renouvellement de la garantie à première demande conférée en faveur de la BNP PARIBAS TAIPEI BRANCH | ||
22/10/2019 | 100 % | Analyse des documents de gestion prévisionnelle |
Adoption d'une nouvelle dénomination sociale | ||
Modification corrélative des statuts | ||
31/10/2019 | 100 % | Rédaction et mise au point du rapport du Conseil d'Administration |
Convocation de l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires | ||
Délégation des pouvoirs à Monsieur Thierry LIEVRE, Président - Directeur Général, pour la préparation, la convocation et la tenue de cette assemblée | ||
Nomination de Monsieur Yohann LIEVRE en qualité de Directeur Général Délégué - fixation de ses pouvoirs | ||
13/12/2019 | 100 % | Cession des actions détenues par la société au sein de DUTEXDOR au profit de FINANCIERE T10 |
Pouvoirs en vue des formalités | ||
2. Participation des actionnaires à l'assemblée générale
L'article 18 des statuts de la Société prévoit les modalités de participation aux assemblées générales, ci-après littéralement rapportées :
«RÈGLES GÉNÉRALES
Les décisions collectives des actionnaires sont prises en assemblées générales ordinaires, extraordinaires ou spéciales selon la nature des décisions qu'elles sont appelées à prendre. Les assemblées spéciales réunissent les titulaires d'actions d'une catégorie déterminée pour statuer sur toute modification des droits des actions de cette catégorie. Ces assemblées sont
Rapport Annuel 2019 | 17
Rapport de gestion 2019
convoquées et délibèrent dans les mêmes conditions que les assemblées générales extraordinaires.
CONVOCATION - ACCÈS AUX ASSEMBLÉES - POUVOIRS
Les assemblées générales sont convoquées et délibèrent dans les conditions fixées par la loi. La convocation peut, notamment, être transmise par un moyen électronique de télécommunication mis en œuvre dans les conditions fixées par décret, à l'adresse indiquée par l'actionnaire.
Les réunions ont lieu au siège social ou en tout autre endroit indiqué dans la convocation.
Tout actionnaire a le droit d'assister aux assemblées générales et de participer aux délibérations personnellement ou par mandataire, quel que soit le nombre d'actions qu'il possède, s'il est justifié, dans les conditions légales, de l'enregistrement comptable de ses titres à son nom ou à celui de l'intermédiaire inscrit pour son compte en application de l'article L.228-1 du Code de commerce, au troisième jour ouvré précédant l'assemblée à zéro heure, heure de Paris, soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la Société, soit dans les comptes de titres au porteur tenus par l'intermédiaire habilité. Toutefois, le Conseil d'Administration aura toujours la faculté d'accepter les inscriptions nominatives et les dépôts des certificats précités, en dehors du délai ci-dessus prévu par voie de mesure générale bénéficiant à tous les actionnaires.
Tout actionnaire peut également participer aux assemblées par des moyens de visioconférence ou de télécommunication, dans les conditions prévues par la réglementation en vigueur. Tout actionnaire ne peut se faire représenter que par son
conjoint ou par un autre actionnaire ; à cet effet, le mandataire doit justifier de son mandat.
Tout actionnaire peut voter par correspondance ou à distance au moyen d'un formulaire établi et adressé à la Société selon les conditions fixées par la loi et les règlements. Le formulaire de vote par correspondance doit parvenir à la Société trois jours avant la date de l'assemblée pour être pris en compte.
Le formulaire électronique de vote à distance peut être reçu par la Société jusqu'à la veille de la réunion de l'assemblée générale, au plus tard à 15 heures, heure de Paris.
FEUILLE DE PRÉSENCE - BUREAU - PROCÈS - VERBAUX Une feuille de présence, dûment émargée par les actionnaires présents et les mandataires et à laquelle sont annexés les pouvoirs donnés à chaque mandataire et, le cas échéant, les formulaires de vote par correspondance ou à distance, est certifiée exacte par le bureau de l'assemblée.
Les assemblées sont présidées par le Président du Conseil d'Administration ou, en son absence, par un membre du conseil spécialement délégué à cet effet par le conseil. A défaut, l'assemblée désigne elle-même son Président.
Les fonctions de scrutateurs sont remplies par les deux actionnaires, présents et acceptants, qui disposent, tant par eux-mêmes que comme mandataires, du plus grand nombre de voix.
Le bureau ainsi composé, désigne un secrétaire qui peut ne pas être actionnaire.
Les procès-verbaux sont dressés et les copies ou extraits des délibérations sont délivrés et certifiés conformément à la loi ».
3. Mandats et fonctions exercés par les mandataires sociaux
3.1. Mandats et fonctions exercés au sein de U10 Corp
Les mandataires sociaux ont exercé en 2019 au sein de U10 Corp, les fonctions et mandats suivants :
Nom et adresse professionnelle | Fonction | Date de nomination | Date de renouvellement | Durée |
Thierry Lievre | Président - Directeur Général | CA du 22/06/1998 | CA du 16/06/2016 | Jusqu'à l'AG statuant sur les |
1 place Verrazzano | comptes clos au 31/12/2021 | |||
CP 610 | Administrateur | AGM du 22/06/1998 | AGM du 16/06/2016 | Jusqu'à l'AG statuant sur les |
69258 Lyon Cedex 09 | comptes clos au 31/12/2021 | |||
Yohann Lievre | Jusqu'à l'AG statuant sur les | |||
124 avenue des Granges | Directeur Général Délégué | CA du 13/12/2019 | ||
comptes clos au 31/12/2021 | ||||
Thizy-Les-Bourgs (69240) C/O U10 | ||||
Erick Pouilly | Jusqu'à l'AG statuant sur les | |||
1635 Keim Circle - Geneva | Administrateur | AGE du 25/06/2009 | AGM du 20/05/2015 | |
comptes clos au 31/12/2020 | ||||
IL, 60134, USA | ||||
SAS LVR Capital | ||||
Représentant permanent : | ||||
Laurent Simon | Administrateur | AGO du 29/10/2012 | AGM du 16/06/2016 | Jusqu'à l'AG statuant sur les |
1 place Verrazzano | comptes clos au 31/12/2021 | |||
CP 610 | ||||
69258 Lyon Cedex 09 |
18 | Rapport Annuel 2019
Rapport de gestion 2019
3.2. Mandats et fonctions exercés au sein du Groupe U10
Les mandataires sociaux ont exercé en 2019 au sein des sociétés du groupe U10, les fonctions et mandats suivants :
Thierry Lievre | Directeur de SMERWICK GROUP, société de droit hongkongais |
Directeur de U10 Limited | |
Yohann Lievre | Président de U10 (anciennement L3C) |
3.3. Mandats et fonctions exercés hors du groupe U10
Les mandats exercés par les administrateurs mentionnés ci-dessous sont donnés au 31 décembre 2019 sur la base des informations actualisées ou connues de la Société.
Mandats exercés hors du Groupe U10 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
Thierry Lievre | |||||
Gérant de DOCKER (jusqu'au 18 juillet 2016) | • | • | |||
Président de TLK.USA LLC | • | • | • | • | • |
Président de LVR Capital - anciennement TLK | • | ||||
Yohann Lievre | |||||
Directeur Général de LVR Capital - anciennement TLK - | • | ||||
Erick Pouilly | |||||
Président de la société Focus, LLC, USA | • | ||||
Administrateur de la société Sterling Investco, LLC, USA | • | ||||
Administrateur de la société Fabulous Floors Inc, LLC, USA | • | • | |||
Administrateur de la société Poblocki, USA | • | • | • | • | • |
Gérant de la SCI JEESP | • | • | • | • | • |
Président de la société PIC LLC, USA | • | • | • | • | • |
Président de la société US.IN, LLC, USA | • | • | • | • | • |
Président de la société FUSAIN, LLC, USA | • | • | • | • | • |
Président de la société VALUS, LLC, USA | • | • | • | • | • |
Vice-Président de la société TLK.USA LLC | • | • | • | • | • |
Administrateur du SP Anderson Group, Canada | • | • | • | • | • |
Administrateur de la société MicroMass, LLC, USA | • | • | • | ||
Gérant de la SARL PIF | • | • | • | ||
Administrateur de la société Dhyve, USA | • | • | |||
Administrateur de la société SPS, LLC, USA | • | ||||
LVR Capital - anciennement TLK | |||||
Gérante de la SNC LE QUAI (ex. AMPERE) | • | • | • | • | • |
Gérante de la SNC LA CASA (ex. CIGOGNES) | • | • | • | • | • |
Gérante de la SNC NUMA BLANC | • | • | • | • | • |
Gérante de la SNC CARAT | • | • | • | • | • |
Gérante de la SNC SUN ARBOIS | • | • | • | • | • |
Présidente de la SAS B10 (jusqu'au 13 décembre 2019) | • | • | • | • | |
Directeur Général de la SAS U10 - anciennement L3C | • | • | • | • | • |
Présidente de la SAS DOCKER (depuis le 18 juillet 2016) | • | • | • | • | |
Gérante de la SNC MILLE 8 (depuis le 4 janvier 2017) | • | • | • | ||
Gérante de la SNC SUNSET (depuis le 14 mars 2017) | • | • | • | ||
Gérante de la SNC CAP 33 (depuis le 14 mars 2018) | • | • | |||
Membre du comité stratégique de la SAS COURB | • | • | • |
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Rapport de gestion 2019
4. Conventions conclues entre un dirigeant ou un actionnaire significatif ou une filiale
Nous vous précisons qu'en application des dispositions de l'article L.225-37-4 al. 2 du Code de commerce, le rapport sur le gouvernement d'entreprise doit mentionner les conventions intervenues, directement ou par personne interposée, entre :
- d'une part, l'un des mandataires sociaux ou l'un des actionnaires disposant d'une fraction des droits de vote supérieure à 10 % d'une société,
- et, d'autre part, une autre société dont la première possède,
directement ou indirectement, plus de la moitié du capital. Sont néanmoins exclues les conventions portant sur des opérations courantes et conclues à des conditions normales.
Nous vous informons qu'aucune convention visée par les dispositions ci-dessus n'a été conclue au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2019.
5. Informations concernant les délégations dans le cadre d'augmentations de capital
Dans le cadre du renouvellement des délégations d'augmentations de capital en cours de validité, l'assemblée générale mixte du 6 juin 2018 a mis fin aux autorisations données par l'assemblée générale mixte du 16 juin 2016. Les
utilisations qui en ont été faites au cours de l'exercice 2019 font l'objet, en application des dispositions de l'article L.225-37-4 al.3 du Code de commerce, d'une présentation synthétique figurant dans le tableau ci-après :
Nature de l'autorisation | Date de l'AGE | Durée de | Date | Montant autorisé | Utilisation | ||
l'autorisation | d'expiration | ||||||
Autorisation à donner au conseil d'administration d'émettre des valeurs | |||||||
mobilières avec maintien du droit préférentiel de souscription des | 6 juin 2018 | 26 mois | 6 août 2020 | 10 000 000 € | Non utilisée à ce jour | ||
actionnaires. | Plafond global : 40 000 000 | € | |||||
(Onzième résolution) | |||||||
Autorisation à donner au conseil d'administration d'émettre des valeurs | |||||||
mobilières avec suppression du droit préférentiel de souscription des | 6 juin 2018 | 26 mois | 6 août 2020 | 10 000 000 € | Non utilisée à ce jour | ||
actionnaires. | Plafond global : 40 000 000 | € | |||||
(Douzième résolution) | |||||||
Autorisation à donner au conseil d'administration d'augmenter le | |||||||
capital de la Société par l'émission d'actions et/ou de valeurs mobilières | 10 000 000 € | ||||||
donnant accès au capital immédiatement ou à terme, avec suppression | 6 juin 2018 | 26 mois | 6 août 2020 | Non utilisée à ce jour | |||
Plafond global : 40 000 000 | € | ||||||
du droit préférentiel de souscription par placement privé. | |||||||
(Treizième résolution) | |||||||
Autorisation à donner au conseil d'administration aux fins de d'émettre | |||||||
des valeurs mobilières donnant accès immédiatement ou à terme à des | |||||||
actions à émettre par la Société en rémunération d'apports en nature | 6 juin 2018 | 26 mois | 6 août 2020 | 10 000 000 € dans la limite de 10 % du capital social | Non utilisée à ce jour | ||
constitués de titres de capital ou de valeurs mobilières donnant accès | Plafond global : 40 000 000 | € | |||||
au capital. | |||||||
(Quatorzième résolution) | |||||||
Autorisation à donner au Conseil d'administration d'augmenter | le | 10 000 000 € | |||||
capital social par incorporation de réserves, bénéfices ou primes. | 6 juin 2018 | 26 mois | 6 août 2020 | Non utilisée à ce jour | |||
Plafond global : 40 000 000 | € | ||||||
(Quinzième résolution) | |||||||
Autorisation à donner au Conseil d'administration d'augmenter | le | limite de 15 % de l'émission initiale | |||||
montant des émissions en cas de demandes excédentaires. | 6 juin 2018 | 26 mois | 6 août 2020 | Non utilisée à ce jour | |||
Plafond global : 40 000 000 | € | ||||||
(Seizième résolution) | |||||||
20 | Rapport Annuel 2019
Rapport de gestion 2019
III- Résultats financiers des cinq derniers exercices
Nature des indications | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
En € sauf pour le nombre d'actions et de salariés | |||||
Situation en fin d'exercice | |||||
Capital social | 18 639 732 | 18 639 732 | 17 260 745 | 17 260 745 | 17 260 745 |
Nombre d'actions émises | 18 639 732 | 18 639 732 | 17 260 745 | 17 260 745 | 17 260 745 |
Résultat global des opérations | |||||
Chiffre d'affaires HT | 1 745 685 | 1 819 383 | 2 664 963 | 5 602 856 | 5 259 202 |
Bénéfice avant impôts, amortissements et provisions | 7 553 027 | 6 858 675 | 4 148 541 | 4 080 141 | -1 938 418 |
Impôt sur les bénéfices | -845 501 | -634 057 | -569 145 | -542 511 | -826 190 |
Bénéfice après impôts, amortissements et provisions | 8 150 651 | 7 123 982 | 5 042 190 | 4 621 236 | -1 342 601 |
Montants des bénéfices distribués | 3 908 183 | 5 591 920 | 3 106 934 | 0 | 0 |
Résultat des opérations réduit à une action | |||||
Bénéfice après impôts, mais avant amortissements et provisions | 0,45 | 0,40 | 0,27 | 0,27 | -0,06 |
Bénéfice après impôts, amortissements et provisions | 0,44 | 0,38 | 0,29 | 0,27 | -0,08 |
Dividende versé | 0,21 | 0,30 | 0,18 | 0 | 0,00 |
Personnel | |||||
Nombre de salariés | 5 | 5 | 5 | 7 | 10 |
Montant de la masse salariale | 484 581 | 547 727 | 611 457 | 711 250 | 972 453 |
Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux | 202 699 | 222 646 | 245 201 | 279 332 | 394 676 |
Rapport Annuel 2019 | 21
22 | Rapport Annuel 2019
COMPTES CONSOLIDÉS 2019
Comptes consolidés annuels
31 décembre 2019
1. Bilan consolidé | 24 | |
2. Compte de résultat consolidé | 25 | |
3. Tableau de flux de trésorerie consolidé | 26 | |
4. Variation des capitaux propres consolidés | 27 | |
5. Annexe aux comptes consolidés | 27 | |
5.1. | Règles et méthodes comptables | 27 |
5.2. | Présentation des postes de bilan | 29 |
5.2.1. | Actifs immobilisé | 29 |
5.2.1.1. | Écarts d'acquisition | 30 |
5.2.1.2. | Immobilisations incorporelles | 30 |
5.2.1.3. | Immobilisations corporelles | 30 |
5.2.1.4. | Immobilisations financières | 31 |
5.2.2. | Actifs circulants | 31 |
5.2.2.1. | Stocks | 31 |
5.2.2.2. | Créances | 32 |
5.2.2.3. | Disponibilités | 33 |
5.2.3. | Capitaux Propres | 33 |
5.2.3.1. Plans d'options de souscription d'actions | 33 | |
5.2.3.2. Information sur le capital | 33 | |
5.2.3.3. Dividendes versés aux actionnaires de la société mère | 33 | |
5.2.4. Provisions pour risques et charges | 33 | |
5.2.5. | Dettes | 34 |
5.2.5.1. | Endettement financier net | 34 |
5.2.5.2. Dettes fournisseurs et autres dettes | 35 | |
5.3. | Présentation des postes du compte de résultat | 35 |
5.3.1. | Chiffre d'affaires | 35 |
5.3.2. | Résultat d'exploitation | 36 |
5.3.2.1. Charges de personnel et effectifs | 36 | |
5.3.2.2. | Autres charges d'exploitation | 36 |
5.3.3. Dotations nettes amortissements et provisions | 36 | |
5.3.4. | Résultat financier | 36 |
5.3.5. | Résultat exceptionnel | 36 |
5.3.6. Impôt sur les bénéfices | 37 | |
5.3.7. | Bénéfice par action | 38 |
5.4. | Information sectorielle | 38 |
5.5. | Compte de résultat pro forma | 39 |
5.6. | Engagements hors bilan | 39 |
5.7. | Partiés liées | 40 |
5.7.1. | Entreprises liées | 40 |
5.7.2. | Rémunérations des dirigeants | 40 |
5.8. | Événements postérieurs à la clôture | 40 |
5.9. | Honoraires des Commissaires aux Comptes | 41 |
Rapport Annuel 2019 | 23
Comptes consolidés annuels 31 décembre 2019
1. Bilan consolidé
BILAN ACTIF | 2019 | 2018 | |||
k€ | Note | Brut | Amortissements | Net | Net |
Écarts d'acquisition | 5.2.1.1 | 40 354 | 40 354 | - | - |
Immobilisations incorporelles | 5.2.1.2 | 3 308 | 2 751 | 558 | 405 |
Immobilisations corporelles | 5.2.1.3 | 31 403 | 14 258 | 17 145 | 18 522 |
Immobilisations financières | 5.2.1.4 | 1 732 | - | 1 732 | 2 587 |
Total des actifs immobilisés | 76 798 | 57 363 | 19 435 | 21 513 | |
Stocks | 5.2.2.1 | 52 113 | 305 | 51 809 | 67 086 |
Clients | 5.2.2.2 | 34 732 | 461 | 34 272 | 40 491 |
Autres créances et charges constatées d'avance | 5.2.2.2 | 9 693 | 2 150 | 7 544 | 10 471 |
Disponibilités et valeurs mobilières de placement | 5.2.2.3 | 20 634 | - | 20 634 | 11 929 |
Total des actifs circulants | 117 173 | 2 915 | 114 258 | 129 977 | |
TOTAL | 193 971 | 60 278 | 133 693 | 151 490 | |
BILAN PASSIF | Note | 2019 | 2018 | ||
k€ | |||||
Capital | 17 261 | 17 261 | |||
Prime d'émission et d'apport | 12 807 | 12 807 | |||
Titres d'autocontrôle | -54 | -71 | |||
Réserves et résultat | 11 421 | 9 085 | |||
Capitaux propres - Part du Groupe | 4 | 41 435 | 39 081 | ||
Intérêts minoritaires | 1 316 | 5 565 | |||
Total des capitaux propres | 4 | 42 751 | 44 646 | ||
Emprunts et dettes financières | 5.2.5.1 | 56 409 | 66 317 | ||
Provisions pour risques et charges | 5.2.4 | 1 481 | 1 603 | ||
Provisions pour impôts différés | 5.3.6 | 1 969 | 1 667 | ||
Fournisseurs | 5.2.5.2 | 22 316 | 27 245 | ||
Autres dettes et comptes de régularisation | 5.2.5.2 | 8 767 | 10 013 | ||
Total dettes | 90 942 | 106 844 | |||
TOTAL | 133 693 | 151 490 | |||
24 | Rapport Annuel 2019
Comptes consolidés annuels 31 décembre 2019
2. Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé - k€ | Note | 2019 | 2018 | |
Chiffre d'affaires | 5.3.1 |
Autres produits d'exploitation | |
Total produits d'exploitation | |
Achats consommés | |
Charges de personnel | 5.3.2.1 |
Charges externes | 5.3.2.2 |
Impôts et taxes | |
Autres charges d'exploitation | |
Résultat d'exploitation avant dotations nettes aux amortissements et provisions - EBITDA | |
Dotations nettes aux amortissements et provisions | 5.3.3 |
178 371 | 180 839 |
2 179 | 547 |
180 550 | 181 386 |
-121 771 | -123 727 |
-19 712 | -19 774 |
-29 638 | -30 413 |
-1 914 | -1 858 |
-2 135 | -573 |
5 380 | 5 041 |
-1 530 | -2 941 |
Résultat d'exploitation
Résultat financier | 5.3.4 |
Résultat exceptionnel | 5.3.5 |
Impôts sur les résultats | 5.3.6 |
3 850 | 2 100 |
-934 | -1 073 |
576 | 239 |
-435 | 56 |
Résultat net consolidé | 3 057 | 1 323 |
Attribuable aux :
Actionnaires du Groupe U10
Intérêts minoritaires
Résultat par action
2 790 | 1 147 |
267176
0,160,06
Rapport Annuel 2019 | 25
Comptes consolidés annuels 31 décembre 2019
3. Tableau de flux de trésorerie consolidé
k€ | Note | 2019 | 2018 | |
Résultat net consolidé | 3 057 | 1 323 | ||
Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie | 1 968 | 2 363 | ||
Dotations aux amortissements et aux provisions | 5.2.1.1 à 5.2.1.3 | 1 962 | 2 208 | |
Variation des provisions pour risques et charges | 5.2.4 | 42 | 150 | |
Variation des impôts différés | 5.3.6 | 402 | -18 | |
Plus ou moins-values sur cessions d'immobilisations | -571 | 48 | ||
Divers | 132 | -26 | ||
Marge brute d'autofinancement des sociétés intégrées | 5 025 | 3 685 | ||
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | 12 262 | -7 406 | ||
Stocks | 5.2.2.1 | 7 716 | -9 311 | |
Clients et comptes rattachés | 5.2.2.2 | 5 306 | -2 670 | |
Fournisseurs | 5.2.5.2 | -3 031 | 4 872 | |
Autres créances et dettes d'exploitation | 5.2.2.2 et 5.2.5.2 | 2 270 | -296 | |
Flux net de trésorerie généré par l'activité | 17 286 | -3 720 | ||
dont impôt sur les sociétés décaissé | 1 289 | 288 | ||
Acquisition d'immobilisations incorporelles | 5.2.1.2 | -484 | -419 | |
Acquisition d'immobilisations corporelles | 5.2.1.3 | -842 | -830 | |
Acquisition d'immobilisations financières | 5.2.1.4 | -78 | -36 | |
Cessions d'immobilisations | 5.2.1.2 à 5.2.1.4 | 962 | 1 067 | |
Incidence des variations de périmètre | 1 541 | |||
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissements | 1 098 | -218 | ||
Dividendes versés hors Groupe | 4 | -122 | -3 101 | |
Variation des capitaux propres | 6 | 68 | ||
Titres d'autocontrôle | 4 | 15 | 6 | |
Souscription d'emprunts | 5.2.5.1 | 250 | ||
Avances de trésorerie reçues (remboursées) | 5.2.5.1 | -3 084 | -3 879 | |
Remboursement d'emprunts | 5.2.5.1 | -6 825 | -5 942 | |
Variation des intérêts courus | 5.2.5.1 | -1 | -1 | |
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | -9 761 | -12 848 | ||
Incidence des variations de change | -184 | -358 | ||
Variation de trésorerie | 8 439 | -17 144 | ||
Trésorerie d'ouverture | 5.2.5.1 | -26 199 | -9 054 | |
Trésorerie de clôture | 5.2.5.1 | -17 760 | -26 199 |
Le tableau de flux a été constitué selon la méthode indirecte à partir du résultat net des entreprises intégrées. La trésorerie correspond aux disponibilités et valeurs mobilières de placement diminuées des concours bancaires courants.
Le montant des intérêts décaissés au cours de l'exercice s'élève à 686 k€ (768 k€ au 31 décembre 2018).
26 | Rapport Annuel 2019
Comptes consolidés annuels 31 décembre 2019
4. Variation des capitaux propres consolidés
k€ | Nombre d'actions (1) | Capital | Primes | Réserves et | Actions | Écarts de | Capitaux propres - | Intérêts | Total | |
résultat | propres | conversion | part du groupe | minoritaires | ||||||
Capitaux propres consolidés au 31/12/2017 | 17 237 753 |
Résultat de l'exercice | |
Montant net des profits et pertes comptabilisés | |
directement en capitaux propres | |
Total des profits et pertes comptabilisés en 2018 | |
Titres d'autocontrôle | -11 357 |
Distribution de dividendes des sociétés intégrées | |
Autres mouvements |
Capitaux propres consolidés au 31/12/2018 | 17 226 396 |
Résultat de l'exercice | |
Montant net des profits et pertes comptabilisés | |
directement en capitaux propres | |
Total des profits et pertes comptabilisés en 2019 | |
Titres d'autocontrôle | 1 269 |
Distribution de dividendes des sociétés intégrées | |
Autres mouvements | |
Variations de périmètre | |
Capitaux propres consolidés au 31/12/2019 | 17 227 665 |
(1) après élimination des titres d'autocontrôle |
17 261 | 12 807 | 6 310 | -78 | 4 720 | 41 019 | 5 643 | 46 662 |
1 147 | 1 147 | 176 | 1 323 | ||||
- | -6 | -6 | 3 | -3 | |||
- | - | 1 147 | - | -6 | 1 140 | 179 | 1 320 |
- | -29 | 6 | -23 | -23 | |||
-3 107 | -3 107 | -258 | -3 364 | ||||
51 | 51 | - | 51 |
17 261 | 12 807 | 4 372 | -72 | 4 714 | 39 081 | 5 565 | 44 646 |
2 790 | 2 790 | 267 | 3 057 | ||||
-10 | -10 | 2 | -8 | ||||
- | - | 2 790 | - | -10 | 2 780 | 269 | 3 049 |
-10 | 17 | 7 | 7 | ||||
- | -119 | -119 | |||||
-4 | -4 | -4 | |||||
-429 | -429 | -4 399 | -4 828 | ||||
17 261 | 12 807 | 6 718 | -55 | 4 704 | 41 435 | 1 316 | 42 751 |
5. Annexe aux comptes consolidés
Les comptes consolidés annuels du groupe U10 ont été arrêtés par le conseil d'administration le 8 avril 2020.
Faits marquants de l'exercice
Par décision du 13 décembre 2019, la société a été renommée U10 Corp.
La société DUTEXDOR, dans laquelle U10 Corp, détenait une participation à hauteur de 65%, a été cédée le 13 décembre 2019.
Le résultat de DUTEXDOR a été intégré au résultat 2019 jusqu'à sa date de cession.
Les filiales B10, HOMEA, LOG10 et TEAM DECO ont fait l'objet d'une fusion-absorption par la société L3C, renommée U10 en date du 6 et 13 décembre 2019 avec effet rétroactif comptable et fiscal au 1er janvier 2019.
notamment des règlements CRC n°2005-10 du 3 novembre 2005 et ANC n°2015-07 du 23 novembre 2015.
Méthodes de référence
Conformément au règlement ANC 2018-01, le groupe applique les méthodes de référence pour l'établissement de ses comptes consolidés et n'est concerné que par la prise en compte désengagements de retraite et autres avantages du personnel.
Périmètre de consolidation
Au 31 décembre 2019, le Groupe est constitué de 15 sociétés. Toutes les sociétés clôturent leur exercice au 31 décembre.
Mouvements de périmètre
La société DUTEXDOR, cédée le 13 décembre 2019, a été intégrée jusqu'à sa date de cession.
5.1. Règles et méthodes comptables
Référentiel comptable
Les comptes consolidés au 31 décembre 2019 ont été préparés selon la méthodologie définie par le règlement 99-02 du Comité de la Réglementation Comptable et ses actualisations, issues
Rapport Annuel 2019 | 27
Comptes consolidés annuels 31 décembre 2019
Type | Date de création ou | 2019 | 2018 | ||||
Nom | % de | Méthode de | % de | Méthode de | Activité | ||
d'activité | de prise de contrôle | ||||||
détention | consolidation | détention | consolidation | ||||
Services | U10 Corp (ex U10) | Création le 4 mai 1994 | - | IG | - | IG | Société mère |
Centraux | |||||||
Société de services spécialisée en logistique. | |||||||
LOG10 | Création le 1er août 2005 | 100 % | IG | A été absorbée par la société U10 (ex. L3C) par fusion- | |||
absorption en date du 13 décembre 2019. | |||||||
Création le 12 décembre | Société commerciale fournisseur B to B en décoration | ||||||
Maison | U10 (ex. L3C) | 100 % | IG | 100 % | IG | d'intérieur. | |
2003 | L3C a absorbée les sociétés LOG10 et B10 le 13 décembre 2019, | ||||||
TEAM DECO le 6 décembre 2019 fusion-absorption. | |||||||
FRED OLIVIER | Création le 13 juin 2018 | 100 % | IG | 100 % | IG | Société spécialisée dans la conception d'articles textiles d'art de | |
la table | |||||||
Société holding de HOMEA, LA NOUBA et OPERATING ASIA | |||||||
réalisant des prestations de services et les approvisionnements | |||||||
B10 | 1er octobre 2003 | 99,90 % | IG | pour le compte de HOMEA. | |||
A absorbé la société HOMEA puis a été absorbée par la société | |||||||
U10 (ex. L3C) par fusion-absorption en date du 13 décembre 2019. | |||||||
Société spécialisée dans les gammes d'utilitaires de la maison | |||||||
HOMEA | Création le 1er juillet 2007 | 99,90 % | IG | et de loisirs, ainsi que d'articles de loisirs créatifs et éducatifs. | |||
A été absorbée par la société B10 par fusion-absorption en date | |||||||
du 13 décembre 2019. | |||||||
LA NOUBA | 1er juillet 2014 | 50,95 % | IG | 50,95 % | IG | Société spécialisée dans la commercialisation d'articles de fête | |
Société spécialisée dans la commercialisation et la distribution | |||||||
de lignes de produits destinés à la décoration et à l'aménagement | |||||||
TEAM DECO | Création le 21 juin 2012 | 100 % | IG | de la maison. | |||
A été absorbée par la société U10 (ex. L3C) par fusion- | |||||||
absorption en date du 6 décembre 2019. | |||||||
U-WEB | Création le 16 août 2011 | 51 % | IG | 51 % | IG | Société spécialisée dans la vente via les places de marché sur | |
internet d'articles textiles de décoration d'intérieur | |||||||
Sous- | 65 % | Société spécialisée dans la conception de gammes d'accessoires | |||||
DUTEXDOR | IG | 65 % | IG | de la personne auprès de la GSA et de la distribution spécialisée | |||
Création le 2 mai 2006 | jusqu'au | ||||||
vêtements | (ex UTEX) | française. | |||||
13/12/2019 | |||||||
Cession le 13 décembre 2019. | |||||||
Asie | SMERWICK GROUP | 1er juillet 2006 | 72,69 % | IG | 72,69 % | IG | Holding de droit hongkongais de l'ensemble des sociétés |
basées en Asie | |||||||
LONGFIELD LIMITED | 1er juillet 2006 | 72,69 % | IG | 72,69 % | IG | Société de droit hongkongais, implantée à Shanghai, qui réalise | |
le négoce d'articles en provenance de Chine | |||||||
Société de droit hongkongais qui réalise le négoce d'articles | |||||||
SMERWICK LIMITED | 1er juillet 2006 | 72,69 % | IG | 72,69 % | IG | en provenance d'autres pays de la zone Asie par le biais de sa | |
branche à Taïwan | |||||||
SMERWICK TAIWAN | 1er juillet 2006 | 72,69 % | IG | 72,69 % | IG | Société de droit taiwainais qui réalise le négoce d'articles en | |
BRANCH LIMITED | provenance d'autres pays de la zone Asie | ||||||
MADE IN U10 (ex. | 1er juillet 2006 | 72,69 % | IG | 72,69 % | IG | Société de droit hongkongais qui réalise le négoce d'articles en | |
HENGWEI ASIA LIMITED) | provenance de Chine | ||||||
LONGGANG LIMITED | 3 juin 2010 | 72,69 % | IG | 72,69 % | IG | Société de droit chinois qui réalise des prestations de service | |
pour ses clients exportateurs | |||||||
HENGWEI SH | 6 mai 2011 | 72,69 % | IG | 72,69 % | IG | Société de droit chinois qui réalise le négoce et la distribution de | |
produits en direction du marché chinois | |||||||
Hengqin Management | 18 novembre 2016 | 72,69 % | IG | 72,69 % | IG | Société de droit chinois qui réalise des prestations de service | |
Consulting Co Ltd | pour ses clients exportateurs | ||||||
50,1 % | 50,1 % | ||||||
1er janvier 2013 | contrôle | Société de droit hongkongais qui réalise le négoce d'articles | |||||
NEWPRO ASIA LIMITED | IG | contrôle | IG | ||||
36,42 % | 36,42 % intérêt | "prime" en provenance de Chine | |||||
intérêt | |||||||
U10 LIMITED (ex. U10 | Création le 11 septembre | 72,69 % | IG | 72,69 % | IG | Société de droit hongkongais spécialisée dans l'exportation des | |
HONG-KONG LIMITED) | 2015 | gammes Maison | |||||
28 | Rapport Annuel 2019
Comptes consolidés annuels 31 décembre 2019
Les comptes annuels de la société U-WEB n'ayant pas été communiqués par le gérant au service consolidation du groupe, le résultat annuel de cette société n'a pas été pris en compte.
Méthodes de consolidation
Les sociétés dont U10 Corp détient le contrôle exclusif sont intégrées globalement.
Il n'existe pas de sociétés dans lesquelles U10 Corp détienne une influence notable.
Méthodes de conversion
Les résultats des sociétés étrangères hors zone Euros sont convertis au cours moyen de change de la période ; les comptes de bilan sont convertis au cours de clôture de la période concernée. Les écarts de conversion sont présentés distinctement dans les capitaux propres.
Les goodwill provenant de l'acquisition d'une entité étrangère sont considérés comme des éléments de l'entité étrangère et
sont donc exprimés dans la monnaie fonctionnelle de l'entité. Depuis le passage en Normes françaises, ils sont totalement amortis. Les goodwills créés postérieurement à la transition en Normes françaises seront convertis au taux de clôture à la fin de la période.
Les taux de conversion des devises utilisés sont les suivants :
31 décembre 2019 | 31 décembre 2018 | |||
1 euro = | Taux | Taux de | Taux | Taux de |
moyen | clôture | moyen | clôture | |
Dollar américain (USD) | 1,11958 | 1,1234 | 1,181492 | 1,145 |
Opérations en devises
Les charges et produits en devises sont enregistrés pour leur contrevaleur à la date de l'opération. Les soldes monétaires libellés en devises sont convertis en fin d'exercice au taux de clôture. Les pertes et gains de change latents sont constatés en résultat de la période. Les écarts de change sur les opérations commerciales sont inclus dans la rubrique concernée du résultat d'exploitation.
5.2. Présentation des postes de bilan
5.2.1. Actifs immobilisés
Écarts d'acquisition
Les écarts d'acquisition représentent la différence entre le coût des regroupements d'entreprises (frais d'acquisition exclus) et la part du Groupe dans la juste valeur à la date d'acquisition des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables des entreprises acquises. Ils sont enregistrés dans la devise fonctionnelle des sociétés acquises. La détermination des justes valeurs et des écarts d'acquisition est finalisée dans un délai de un an à compter de la date d'acquisition. Les modifications intervenues après cette date sont constatées en résultat, y compris celles concernant les impôts différés actifs.
Le Groupe évalue les intérêts minoritaires lors d'une prise de contrôle soit à leur juste valeur (méthode du goodwill complet), soit sur la base de leur quote-part dans l'actif net de la société acquise (méthode du goodwill partiel). L'option est prise pour chaque acquisition.
En cas d'acquisition de minoritaires après la prise de contrôle, la différence entre le prix payé et la quote-part de capitaux propres acquise est constatée directement en réserves consolidées. De même, en cas de cession sans perte du contrôle, l'impact est constaté directement en réserves consolidées.
Les écarts d'acquisition figurent sur une ligne distincte au bilan pour leur coût diminué des éventuelles dépréciations constatées. Les écarts d'acquisition négatifs sont constatés directement en résultat l'année de la prise de contrôle. Les pertes de valeur éventuelles sont enregistrées sur la ligne « Autres produits et charges opérationnels non courants », si l'évènement à l'origine de cette dépréciation répond à cette définition. Elles ne sont pas réversibles sauf en cas de cession.
Amortissements
Les écarts d'acquisition sont amortis sur une durée maximum de 10 ans.
Suite au passage aux normes françaises, le groupe a repris le plan d'amortissement comme si les amortissements avaient été pratiqués sans discontinuer tout en tenant compte du règlement ANC n°2015-07 du 23 novembre 2015.
Rapport Annuel 2019 | 29
Comptes consolidés annuels 31 décembre 2019
5.2.1.1. Écarts d'acquisition
UGT - k€ | 2019 | 2018 | ||
Valeur brute | Amortissements | Valeur nette | Valeur nette | |
Maison | 20 515 | 20 515 | - | - |
Articles de mode | - | - | - | - |
Asie | 19 839 | 19 839 | - | - |
Total | 40 354 | 40 354 | - | - |
5.2.1.2. Immobilisations incorporelles
Les immobilisations incorporelles sont enregistrées à leur coût d'acquisition.
Les règles d'amortissement et de dépréciation des actifs du groupe sont conformes au règlement CRC 2002-10. L'amortissement est calculé selon la méthode linéaire ou dégressive sur leur durée d'utilisation.
- Dessins : de 1 à 4 ans
- Logiciels, licences : 1 à 5 ans
- Autres immobilisations incorporelles : 3 ans
Compte tenu de son activité, le groupe ne supporte aucun frais de recherche et développement.
Immobilisations incorporelles | 2019 | 2018 | ||
k€ | Valeur brute | Amortissements | Valeur nette | Valeur nette |
Matrices - Dessins | 1 080 | 840 | 240 | 250 |
Logiciels, brevets, licences, marques | 2 106 | 1 911 | 195 | 138 |
Autres immobilisations incorporelles | 123 | - | 123 | 17 |
Total | 3 308 | 2 751 | 558 | 405 |
Immobilisations incorporelles | Ouverture (net) | Variations de | Acquisitions | Cessions | Dotations | Autres | Clôture (net) |
k€ | périmètre | mouvements | |||||
Matrices - Dessins | 250 | 242 | - | -252 | - | 240 | |
Logiciels, brevets, licences, marques | 138 | -11 | 30 | -1 | -107 | 146 | 195 |
Autres immobilisations incorporelles | 17 | 213 | -6 | - | -100 | 123 | |
Total | 405 | -11 | 484 | -7 | -359 | 46 | 558 |
La mise en œuvre des tests de dépréciation n'a pas conduit à constater de dépréciation.
5.2.1.3. Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles sont enregistrées à leur coût d'acquisition.
Les règles d'amortissement et de dépréciation des actifs du groupe sont conformes au règlement CRC 2002-10. L'amortissement est calculé selon la méthode linéaire ou dégressive sur leur durée d'utilisation
- Bâtiments : 10 à 30 ans
- Agencements généraux : de 3 à 20 ans
- Matériels et outillages industriels : de 1 à 8 ans
- Matériels de transport : de 2 à 5 ans
- Matériels et mobiliers de bureau : de 2 à 10 ans
Les contrats de location financement ont été retraités par rapport à leur seuil de signification sur la présentation des comptes, soit lorsque la valeur d'origine du bien est supérieure à 100 k€. A ce titre, seuls les terrains et les bâtiments de U10 et U10 Corp financés par crédit-bail ont été retraités, au bilan sous forme d'immobilisations corporelles et d'un emprunt correspondant, au compte de résultat sous forme d'une dotation aux amortissements et d'une charge financière.
30 | Rapport Annuel 2019
Comptes consolidés annuels 31 décembre 2019
Immobilisations corporelles | 2019 | 2018 | ||
k€ | Valeur brute | Amortissements | Valeur nette | Valeur nette |
Terrains | 1 900 | - | 1 900 | 1 900 |
Constructions | 18 788 | 6 433 | 12 355 | 13 142 |
Installations techniques, matériel et outillage | 730 | 588 | 142 | 202 |
Agencements | 7 891 | 5 604 | 2 287 | 2 849 |
Matériel de transport | 198 | 144 | 54 | 23 |
Matériel et mobilier de bureau | 1 702 | 1 489 | 212 | 301 |
Immobilisations en cours | 195 | - | 195 | 105 |
Total | 31 404 | 14 259 | 17 145 | 18 520 |
Les immobilisations corporelles incluent le retraitement du crédit-bail portant sur le terrain et les bâtiments de U10 Corp et de U10 pour une valeur brute de 19 447 k€ et un amortissement cumulé de 5 642 k€. L'impact du retraitement du crédit-bail sur le résultat s'élève à +717 k€, après prise en compte de l'impôt différé.
Immobilisations corporelles | Ouverture (net) | Variations de | Acquisitions | Cessions | Dotations | Écart de | Autres | Clôture (net) |
k€ | périmètre | conversion | mouvements | |||||
Terrains | 1 900 | - | - | - | - | - | - | 1 900 |
Constructions | 13 142 | -7 | - | - | -780 | - | - | 12 355 |
Installations techniques, matériel et outillage | 202 | -7 | 24 | - | -77 | - | - | 142 |
Agencements | 2 849 | -99 | 145 | -58 | -494 | 2 | -58 | 2 287 |
Matériel de transport | 23 | - | 282 | -280 | -96 | - | 124 | 54 |
Matériel et mobilier de bureau | 301 | -14 | 139 | -1 | -157 | 1 | -55 | 213 |
Immobilisations en cours | 105 | - | 252 | -9 | - | - | -153 | 195 |
Total | 18 520 | -127 | 842 | -349 | -1 603 | 3 | -142 | 17 145 |
5.2.1.4. Immobilisations financières
Les immobilisations financières sont constituées de dépôts bancaires bloqués et de dépôts et cautionnements. Elles sont constatées au coût.
Immobilisations financières en k€ | Ouverture | Variations de périmètre | Acquisitions de l'exercice | Cessions de l'exercice | Écart de conversion | Clôture |
Prêts au personnel | 7 | - | 14 | -18 | - | 3 |
Dépôts et cautionnements versés | 1 101 | -98 | 65 | -130 | 1 | 939 |
Autres immobilisations financières | 1 479 | - | - | -712 | 23 | 790 |
Total | 2 587 | -98 | 79 | -860 | 25 | 1 732 |
Seuls les prêts au personnel sont à court terme.
Le montant des dépôts et cautionnements versés correspond principalement à des dépôts de garantie concernant l'utilisation de locaux. Dans la rubrique « autres immobilisations financières » figurent des dépôts bancaires pour un montant de 766 k€ (1 455 k€ en 2018) en garantie de lignes bancaires à court terme.
5.2.2. Actifs circulants
5.2.2.1. Stocks
Les stocks, constitués essentiellement de marchandises, sont valorisés au coût moyen unitaire d'achat pondéré, comprenant le prix d'achat (minoré de l'escompte obtenu) et les frais accessoires, en particulier les frais de douanes et de transport. Une provision pour dépréciation est constituée lorsque le coût s'avère supérieur à la valeur probable de réalisation, en tenant compte du prix du marché ainsi que des perspectives de ventes et des risques liés à l'obsolescence. Les taux de dépréciation peuvent donc différer d'une filiale à l'autre compte tenu de la nature des produits commercialisés et des circuits de distribution concernés.
Rapport Annuel 2019 | 31
Comptes consolidés annuels 31 décembre 2019
Stocks en k€ | 2019 | 2018 | Variation nette | Dont mouvements | ||||
Valeur brute | Dépréciation | Valeur nette | Valeur brute | Dépréciation | Valeur nette | de périmètre | ||
Matières premières | 455 | - | 455 | 501 | - | 501 | -46 | |
et autres approvisionnements | ||||||||
Marchandises | 51 659 | -305 | 51 354 | 67 484 | -898 | 66 586 | -15 232 | -7 562 |
Total | 52 113 | -305 | 51 809 | 67 984 | -898 | 67 086 | -15 278 | -7 562 |
5.2.2.2. Créances
Les créances clients faisant l'objet d'opérations de cession sont sorties du poste « Créances clients et comptes rattachés » uniquement lorsque l'essentiel des risques et avantages sont transférés. Afin de couvrir le risque d'insolvabilité, des sociétés françaises du groupe ont souscrit des contrats d'assurance-crédit auprès de la SFAC. Des provisions sont constituées sur la base d'une évaluation du risque de non recouvrement des créances, sur la partie non couverte par le contrat d'assurance-crédit. Ces provisions sont fondées sur une appréciation individuelle de ce risque, qui peut dépendre de plusieurs facteurs (litiges, situation financière, retards de règlement,…).
Créances courantes en k€ | 2019 | 2018 | Variation nette | Dont mouvements | ||
Valeur brute | Dépréciation | Valeur nette | Valeur nette | de périmètre | ||
Clients et comptes rattachés | 34 732 | 461 | 34 272 | 40 491 | -6 219 | -1 146 |
Total | 34 732 | 461 | 34 272 | 40 491 | -6 219 | -1 146 |
Les créances cédées au factor sont reclassées en comptes clients puisque l'essentiel des risques et avantages ne sont pas transférés au factor. Leur montant s'élève à 12 978 k€ au 31 décembre 2019 contre 14 731 k€ en 2018.
Les créances clients des sociétés françaises sont, pour partie, couvertes par des assurances crédit et sont intégralement à échéances à moins d'un an.
Autres créances et impôt différés :
Autres créances et impôts différés | 2019 | 2018 | Variation nette | Dont mouvements | ||
Valeur brute | Dépréciation | Valeur nette | Valeur nette | de périmètre | ||
Avances et acomptes versés | 730 | - | 730 | 2 877 | -2 146 | -752 |
Créances sociales | 4 | - | 4 | 15 | -12 | |
Créances fiscales | 1 891 | - | 1 891 | 2 764 | -873 | -314 |
Comptes courants débiteurs | - | - | - | 15 | -15 | -15 |
Débiteurs divers | 4 742 | 2 150 | 2 592 | 157 | 2 435 | -20 |
Créances fiscales IS | 563 | - | 563 | 1 915 | -1 352 | -68 |
Charges constatées d'avance | 1 241 | - | 1 241 | 1 979 | -738 | -236 |
Impôt différé actif | 523 | - | 523 | 748 | -226 | |
Total | 9 693 | 2 150 | 7 544 | 10 471 | -2 927 | -1 404 |
Les créances fiscales d'IS correspondent aux créances d'impôt société. Les autres créances fiscales sont principalement constituées de TVA déductible ou à récupérer. Leur échéance est à moins de un an.
Les débiteurs divers sont composés pour l'essentiel :
- de créances liées à la cession de la société C3M en 2009, pour un montant de 2.142 k€, totalement dépréciées. Des procédures de recouvrement sont toujours en cours sur certaines de ces créances, d'autres ont été constatées en pertes (entièrement dépréciées depuis 2016)
- d'un crédit-vendeur sur la cession de DUTEXDOR pour un montant de 1 500 k€
- d'un produit à recevoir au titre d'un litige commercial pour un montant de 814 k€
Ils sont à échéance entre 1 et 5 ans.
Les charges constatées d'avance sont à caractère d'exploitation. Leur échéance est à moins de un an.
32 | Rapport Annuel 2019
Comptes consolidés annuels 31 décembre 2019
5.2.2.3. Disponibilités
Les disponibilités sont constituées de comptes bancaires débiteurs.
Les comptes courants bancaires bloqués pour une période de plus de 3 mois à la date de clôture (par exemple, s'ils ont été donnés en nantissement) sont reclassés en immobilisations financières.
Disponibilités en k€ | 2019 | 2018 |
Banques, comptes courants débiteurs | 20 634 | 11 929 |
Total | 20 634 | 11 929 |
5.2.3. Capitaux propres
Comme indiqué en note 5.2.1.4, les comptes bancaires bloqués ont été classés en immobilisations financières pour un montant de 766 k€ (1 455 k€ en 2018). Il n'y a pas de placements à court terme.
Il n'existe pas de disponibilités soumises à restriction (contrôle des changes,…).
5.2.3.1. Plans d'options de souscription d'actions
Il n'y a pas de plan de souscription d'actions en cours.
5.2.3.2. Information sur le capital
Titres d'autocontrôle
Les titres d'autocontrôle sont présentés en diminution des capitaux propres pour leur prix d'acquisition et de cession par le Groupe. Les éventuelles dépréciations et plus ou moins-values de cessions, constatées en résultat dans les comptes individuels, sont comptabilisées directement en capitaux propres dans les comptes consolidés, pour leur montant net de l'impôt correspondant.
Il n'y a pas de procédures et objectifs fixés à l'avance. L'évolution et la gestion du capital se font en fonction des opportunités. Dans le cadre du programme de rachats d'actions propres autorisé par l'assemblée générale des actionnaires, U10 Corp a mis en place un contrat de liquidité ayant pour objectif d'animer le marché de ses actions. Au 31 décembre 2019, U10 Corp détient 33 080 actions dans le cadre du contrat de liquidité.
Évolution du capital au cours de l'exercice :
2018 | Augmentation | Diminution | 2019 | |
Nombre d'actions composant le capital social* | 17 260 745 | 17 260 745 | ||
Instruments dilutifs du capital | ||||
Nombre total d'actions potentielles | 17 260 745 | 0 | 0 | 17 260 745 |
*Dont actions propres | 34 349 | -1 269 | 33 080 | |
La valeur nominale des actions est de 1€. |
5.2.3.3. Dividendes versés aux actionnaires de la société mère
Aucun dividende n'a été distribué en 2019.
5.2.4. Provisions pour risques et charges
Provisions pour indemnités de départs en retraite
Les salariés du Groupe perçoivent, en fonction des législations locales en vigueur, des suppléments de retraite ou des indemnités de départ en retraite. D'autre part, le Groupe a l'obligation de cotiser aux caisses de retraites dans les pays où il est implanté.
Pour les régimes à contribution définie, la charge correspondant aux primes versées est comptabilisée directement dans le résultat de l'exercice.
Pour les régimes à prestations définies, les engagements de retraite définis selon les dispositions conventionnelles sont évalués annuellement selon la méthode des unités de crédit projetées et sont basés sur des hypothèses actuarielles telles que : espérance de vie, rotation du personnel en fonction de l'ancienneté des salariés, revalorisation des salaires et taux d'actualisation.
Rapport Annuel 2019 | 33
Comptes consolidés annuels 31 décembre 2019
En 2018 et 2019, le Groupe a retenu les hypothèses suivantes :
2019 | 2018 | |||
Sociétés françaises | Sociétés étrangères | Sociétés françaises | Sociétés étrangères | |
Taux d'actualisation | 1,80% | 1,50% | 1,80% | 1,75% |
Taux de croissance des salaires | 2,00% | 2,00% | 2,00% | 2,00% |
Compte tenu des dispositions des conventions collectives dont dépendent les principales sociétés du Groupe, et de l'âge moyen de l'effectif du Groupe, l'engagement au titre de la médaille d'honneur du travail peut être considéré comme non significatif.
Autres provisions
Des provisions sont constatées lorsque le Groupe a une obligation actuelle résultant d'un fait générateur passé qui entraînera probablement une sortie de ressources pouvant être raisonnablement estimée.
Les passifs éventuels sont mentionnés en annexe lorsque leur montant est significatif. Les notifications de redressements suite aux contrôles fiscaux en cours sont soit comptabilisés en charges à payer s'ils sont acceptés soit non provisionnés s'ils sont contestés.
Les éventuels écarts actuariels seraient comptabilisés en résultat de l'exercice.
k€ | Ouverture | Variation de | Dotations | Reprises | Reprises (non | Impact des variations | Clôture | |
périmètre | (utilisées) | utilisées) | de change | |||||
Provisions pour départs en retraite | 1 321 | -167 | 153 | 0 | -69 | 3 | 1 241 | |
Litiges Prud'homaux | 53 | - | - | -53 | - | - | - | |
Litiges commerciaux | 229 | - | 11 | - | - | - | 240 | |
Total | 1 603 | -167 | 164 | -53 | -69 | 3 | 1 481 |
Tests de sensibilité :
L'utilisation d'un taux d'actualisation de 1,1% sur les sociétés françaises aurait conduit à une augmentation de la provision pour départs en retraite de 123 k€.
5.2.5. Dettes
5.2.5.1. Endettement financier net
L'endettement financier net s'élève à 35 774 k€ contre 54 389 k€ au 31 décembre 2018.
Les emprunts à moyen terme sont, pour l'essentiel, souscrits à taux fixe (9 952 k€). La part de l'endettement à taux variable s'élève 7 871 k€, intégralement au titre du retraitement du crédit-bail. Les taux variables applicables sont généralement Euribor 3 mois + une marge.
Seules les sociétés du sous-groupe SMERWICK font appel à des lignes bancaires en dollar US.
- Évolution de l'endettement financier et ventilation par nature
Endettement financier net | Ouverture | Mouvement de | Augmentation | Diminution | Écart de | Clôture |
k€ | périmètre | conversion | ||||
Autres emprunts à + d'un an à l'origine | 15 012 | -516 | - | -4 806 | 9 691 | |
Crédit- bail | 9 901 | - | 250 | -2 019 | 8 132 | |
Dettes financières à plus d'un an à l'origine | 24 913 | -516 | 250 | -6 825 | 0 | 17 823 |
Autres dettes | 3 273 | - | -3 085 | 188 | ||
Intérêts courus sur emprunts | 4 | - | -1 | 3 | ||
Banques, lignes court terme | 38 128 | -1 625 | -3 352 | 5 087 | 157 | 38 394 |
Autres dettes financières | 41 405 | -1 625 | -3 352 | 2 001 | 157 | 38 585 |
Total des dettes financières | 66 318 | -2 141 | -3 102 | -4 823 | 157 | 56 408 |
Disponibilités | -11 929 | 66 | -12 875 | 4 156 | -53 | -20 634 |
Disponibilités | -11 929 | 66 | -12 875 | 4 156 | -53 | -20 634 |
Endettement financier net | 54 389 | -2 074 | -15 977 | -667 | 104 | 35 774 |
34 | Rapport Annuel 2019
Comptes consolidés annuels 31 décembre 2019
- Ventilation de l'endettement financier par échéance et par type de taux
Endettement financier net | Clôture | dont < 1 an | dont entre 1 & 5 ans | dont > 5 ans | dont taux fixe | dont taux | ||
k€ | variable | |||||||
Autres emprunts à + d'un an à l'origine | 9 691 | 4 124 | 5 567 | - | 9 691 | - | ||
Crédit- bail | 8 132 | 1 313 | 3 679 | 3 140 | 261 | 7 871 | ||
Dettes financières à plus d'un an à l'origine | 17 823 | 5 437 | 9 246 | 3 140 | 9 952 | 7 871 | ||
Autres dettes | 188 | 188 | ||||||
Intérêts courus sur emprunts | 3 | 3 | ||||||
Banques, lignes court terme | 38 394 | 38 394 | ||||||
Autres dettes financières | 38 585 | 38 585 | - | - | ||||
Total des dettes financières | 56 408 | 44 022 | 9 246 | 3 140 | ||||
Disponibilités | -20 634 | -20 634 | ||||||
Disponibilités | -20 634 | -20 634 | - | - | ||||
Endettement financier net | 35 774 | 23 388 | 9 246 | 3 140 |
- Covenants
Un emprunt souscrit par U10 à échéance 2021 contient des covenants qui étaient respectés au 31/12/2019.
- Couverture du risque de taux
Cf. § « Couvertures de taux » au point 5.6 Engagements hors bilan.
5.2.5.2. Dettes fournisseurs et autres dettes
k€ | 2019 | 2018 | Variation nette | Dont mouvements de périmètre | |
Fournisseurs | 22 316 | 27 245 | -4 929 | -2 047 | |
Total | 22 316 | 27 245 | -4 929 | -2 047 |
Les dettes fournisseurs sont à échéance de moins d'un an.
k€ | 2019 | 2018 |
Avances et acomptes reçus / commandes | 466 | 693 |
Dettes sociales | 1 874 | 2 350 |
Dettes fiscales | 2 025 | 3 032 |
Fournisseurs d'immobilisations | 221 | 139 |
Dividendes à payer | 439 | 318 |
Comptes courants d'associés | 90 | 277 |
Dettes fiscales (IS) | 3 | 31 |
Dettes diverses | 3 649 | 3 136 |
Produits constatés d'avance | 1 | 38 |
Total | 8 767 | 10 013 |
Variation nette | Dont mouvements de périmètre |
-227 | -38 |
-476 | -323 |
-1 007 | -395 |
82 | |
121 | |
-187 | |
-29 | |
513 | -18 |
-37 | |
-1 246 | -774 |
Les autres dettes fiscales sont constituées essentiellement de TVA à payer.
Les dettes diverses comprennent principalement les avoirs à établir.
Les dettes d'exploitation sont à échéance de moins d'un an.
5.3. Présentation des postes du compte de résultat
5.3.1. Chiffre d'affaires
Le fait générateur du chiffre d'affaires est la livraison de la commande client. Dans les sociétés établissant leurs comptes en euros, les factures établies en monnaie étrangère sont converties en euros selon le cours moyen du mois publié au journal officiel. Le chiffre d'affaires des sociétés établissant leurs comptes en devises étrangères est converti au taux de change moyen de la période (cf. § Méthodes de conversion).
Rapport Annuel 2019 | 35
Comptes consolidés annuels 31 décembre 2019
Le chiffre d'affaires par zones géographiques se répartit de la façon suivante :
Chiffre d'affaires hors groupe (en k€) | 2019 | 2018 | ||
France | 150 643 | 84% | 146 611 | 81% |
Union Européenne | 13 940 | 8% | 17 169 | 10% |
Hors Union Européenne | 13 788 | 8% | 17 058 | 9% |
Total | 178 371 | 180 839 | ||
Le premier client du Groupe représente 16,6 % du chiffre d'affaires.
5.3.2. Résultat d'exploitation
5.3.2.1. Charges de personnel et effectifs
k€ | 2019 | 2018 |
Salaires et traitements | 14 643 | 14 653 |
Charges sociales | 5 069 | 5 122 |
Total | 19 712 | 19 774 |
Effectif en fin de période | 2019 | 2018 |
Marketing / Communication | 12 | 29 |
Achats | 37 | 44 |
Commercial | 111 | 131 |
Logistique | 113 | 132 |
Administration / Finances | 39 | 46 |
Informatique | 8 | 7 |
Total | 319 | 389 |
Effectif moyen de l'exercice | 2019 | 2018 |
Marketing / Communication | 20 | 29 |
Achats | 42 | 45 |
Commercial | 125 | 128 |
Logistique | 134 | 130 |
Administration / Finances | 45 | 47 |
Informatique | 7 | 8 |
Total | 373 | 386 |
Le montant du Crédit d'impôt compétitivité emploi comptabilisé en 2018 s'élève à 416 k€. Il est présenté en diminution des charges sociales. Ce dispositif a été supprimé en 2019.
5.3.2.2. Autres charges d'exploitation
Les principaux postes de produits et charges d'exploitation sont les suivants :
k€ | 2019 | 2018 |
Total charges externes, dont principalement : | 29 638 | 30 413 |
Transport | 10 570 | 10 570 |
Locations et charges locatives | 5 205 | 5 075 |
Intermédiaires et honoraires | 3 345 | 3 298 |
Publicité, publications | 3 255 | 3 378 |
Frais de déplacement, missions, réceptions | 1 642 | 1 808 |
Entretien & réparations | 1 247 | 1 252 |
Personnel extérieur | 1 227 | 1 220 |
Primes d'assurance | 871 | 928 |
Autres produits et charges d'exploitation | 2 135 | 573 |
Total | 31 774 | 30 985 |
5.3.3. Dotations nettes aux amortissements et provisions
Dotations (+) nettes des reprises (-) (en k€ ) | 2019 | 2018 | |
Dotations nettes aux amortissements des immobilisations | 1 961 | 2 208 | |
Dotations nettes aux provisions pour dépréciation des stocks | -593 | 620 | |
Dotations nettes aux provisions pour dépréciation des créances | 73 | 31 | |
Dotations nettes diverses | 89 | 81 | |
Dotations nettes opérationnelles courantes | 1 530 | 2 941 | |
Autres dotations nettes opérationnelles non courantes | -50 | 63 | |
Total des dotations (nettes des reprises) de l'exercice | 1 480 | 3 003 |
5.3.4. Résultat financier
k€ | 2019 | 2018 | |
Charges financières nettes | -1 022 | -1 198 | |
Dont | - coût de l'endettement financier net | -686 | -768 |
- autres | -336 | -430 | |
Gains (pertes) de charge non opérationnels | 87 | 125 | |
Total | -934 | -1 073 | |
5.3.5. Résultat exceptionnel
Résultat exceptionnel
Le résultat exceptionnel comprend les éléments inhabituels, significatifs et non récurrents. Il comprend les résultats de cession des actifs, dépréciations de goodwills dont le fait générateur répond à cette définition, impact des plans sociaux et des litiges significatifs.
Le résultat exceptionnel inclut la plus-value sur cession de titres DUTEXDOR (+764 k€).
Les autres charges et produits exceptionnels concernent essentiellement des charges et produits sur exercices antérieurs, des cessions d'immobilisations et des charges non récurrentes.
36 | Rapport Annuel 2019
Comptes consolidés annuels 31 décembre 2019
5.3.6. Impôt sur les bénéfices
Impôt exigible et impôts différés
Les sociétés françaises détenues à plus de 95% font partie d'un groupe d'intégration fiscale composé des sociétés U10 Corp, U10 et FRED OLIVIER. L'économie d'impôts réalisée en 2019 s'élève à 822 k€.
Les impôts différés résultant des décalages temporaires entre les bases comptables et les bases fiscales sont comptabilisés selon la méthode du report variable.
Les actifs d'impôts différés relatifs aux déficits fiscaux reportables ne sont comptabilisés que dans la mesure où ils peuvent être imputables sur des différences temporaires taxables ou sur des bénéfices fiscaux futurs.
L'imputation sur les bénéfices fiscaux futurs est prise en compte lorsqu'il existe une probabilité raisonnable de réalisation ou de recouvrement évaluée à partir d'éléments prévisionnels disponibles validés par la direction du groupe. En pratique, les prévisions sont retenues, par prudence, sur une durée de trois ans, sauf cas particulier.
Au sein d'une même entité fiscale (société, groupe d'intégration fiscale), les actifs et passifs d'impôts différés sont compensés, quelle que soit leur échéance, dès lors que l'entité fiscale a le droit de procéder à la compensation de ses actifs et passifs d'impôts exigibles, et que les actifs et passifs d'impôts différés concernés sont prélevés par la même administration fiscale.
Les actifs et passifs d'impôts différés sont comptabilisés en actifs et passifs non courants.
Les actifs et passifs d'impôts différés ne sont pas actualisés.
Le Groupe a opté pour une présentation du crédit d'impôt compétitivité emploi (CICE) en déduction des frais de personnel en 2018.
La société a fait l'objet d'une procédure de contrôle par l'administration fiscale portant sur les exercices 2013 à 2015. La notification de redressement reçue de l'administration est contestée par la société. Une procédure contentieuse est engagée à la clôture. Les sommes étant intégralement contestées, aucune provision n'a été comptabilisée sur l'exercice.
- Rapprochement entre la charge d'impôt théorique et la charge d'impôt comptabilisée
k€ | 2019 | 2018 | |
Résultat avant impôt | 3 492 | 1 267 | |
Taux d'impôt théorique | 28,00% | 33,33% | |
Impôt théorique au taux de droit commun français | 978 | 422 | |
Incidence des taux d'imposition étrangers | -187 | -226 | |
Incidence des changements de taux d'imposition | 108 | ||
Incidence des différences permanentes | -157 | -360 | |
Utilisation au cours de l'exercice d'impôts différés non activés | -174 | ||
à l'ouverture (sur déficits reportables) | |||
Incidence des crédits d'impôts et des redressements | -33 | ||
suite à contrôle | |||
Autres | 8 | ||
Impôt effectif | 435 | -56 | |
- Ventilation de la charge d'impôt
k€ | 2019 | 2018 |
Impôt exigible | 35 | -38 |
Charge (crédit) d'impôt différé | 400 | -18 |
Total | 435 | -56 |
Rapport Annuel 2019 | 37
Comptes consolidés annuels 31 décembre 2019
- Impôts différés
Les créances et dettes d'impositions différées sont présentées pour leur montant net par société.
Ventilation des impôts différés par nature | Impôts différés 2019 | Impôts différés 2018 | Variations de périmètre | |||
k€ | actifs | passifs | actifs | passifs | actifs | passifs |
Retraitement de crédit-bail | 1 664 | 1 386 | ||
Provisions indemnités de départ à la retraite | 303 | 326 | ||
Profits sur stocks | 206 | |||
Reports déficitaires | 103 | 157 | ||
Provisions réglementées | 243 | 248 | ||
Autres différentes temporaires | 117 | 62 | 59 | 34 |
Total | 523 | 1 969 | 748 | 1 667 |
-81
-36
-117
5.3.7. Bénéfice par action
Résultat par action
Le résultat net par action (avant dilution) est calculé à partir du nombre moyen pondéré d'actions en circulation au cours de l'exercice, déduction faite des titres d'autocontrôle.
La méthode utilisée pour la détermination du résultat net dilué est la méthode du rachat d'actions. Lorsque le résultat de base est négatif, le résultat dilué par action est identique au résultat de base.
Au 31 décembre 2019, le nombre total d'actions s'élève à 17 260 745. Le bénéfice net par action est de 0,16 €. Il n'y a pas d'instrument dilutif du capital.
5.4. Information sectorielle
Information sectorielle
Le Groupe concentre son action sur une activité de développement et de commercialisation de différentes gammes de produits dans le domaine de l'équipement de la maison et de la personne.
Il est organisé en deux principales zones géographiques :
- le pôle Europe dont l'activité consiste à expédier directement en magasins ou sur les plateformes logistiques des clients français ou internationaux les gammes qu'il conçoit
- le pôle Asie dont l'activité de sourcing, contrôle qualité et commercialisation des gammes créées par le groupe U10 s'adresse à la distribution internationale.
2019 | Pôle Europe | Pôle Asie | Total |
Chiffre d'affaires | 139 451 | 38 920 | 178 371 |
Immobilisations incorporelles | 558 | - | 558 |
Immobilisations corporelles | 17 111 | 34 | 17 145 |
Immobilisations financières | 1 145 | 587 | 1 732 |
2018 | Pôle Europe | Pôle Asie | Total |
Chiffre d'affaires | 138 810 | 42 029 | 180 839 |
Immobilisations incorporelles | 405 | - | 405 |
Immobilisations corporelles | 18 481 | 40 | 18 522 |
Immobilisations financières | 1 312 | 1 275 | 2 587 |
38 | Rapport Annuel 2019
Comptes consolidés annuels 31 décembre 2019
5.5. Compte de résultat pro forma
Le compte de résultat pro forma présenté ci-dessous présente le résultat 2019 hors DUTEXDOR, cédée le 13 décembre 2019, et hors le résultat de cession de cette filiale.
Compte de résultat - normes françaises - en k€ | Note | 2019 | "Proforma - hors Dutexdor |
Chiffre d'affaires | 5.3.1 | 178 371 | 161 000 |
Autres produits d'exploitation | 2 179 | 2 054 | |
Total produits d'exploitation | 180 550 | 163 054 | |
Achats consommés | -121 771 | -111 188 | |
Charges de personnel | 5.3.2.1 | -19 712 | -17 559 |
Charges externes | 5.3.2.2 | -29 638 | -26 062 |
Impôts et taxes | -1 914 | -1 782 | |
Autres charges d'exploitation | -2 135 | -1 614 | |
Résultat d'exploitation avant dotations nettes aux amortissements et provisions - EBITDA | 5 380 | 4 849 | |
Dotations nettes aux amortissements et provisions | 5.3.3 | -1 530 | -1 487 |
Résultat d'exploitation | 3 850 | 3 361 | |
Produits financiers | 419 | 388 | |
Charges financières | -1 353 | -1 186 | |
Résultat financier | 5.3.4 | -934 | -798 |
Résultat exceptionnel | 5.3.5 | 576 | -174 |
Impôts sur les résultats | 5.3.6 | -435 | -435 |
Résultat net consolidé | 3 057 | 1 954 | |
Attribuable aux : | |||
Actionnaires du Groupe U10 | 2 790 | 1 806 | |
Intérêts minoritaires | 267 | 149 | |
Résultat par action | 0,16 | 0,10 | |
5.6. Engagements hors bilan
Les procédures mises en place par le Groupe permettent de recenser l'ensemble des principaux engagements du Groupe et de ne pas omettre d'engagements significatifs.
Le tableau suivant reprend l'ensemble des engagements hors bilan hors les locations en cours et les intérêts restant dus sur contrats d'emprunts.
Engagements hors bilan (en k€) | Principales caractéristiques | 2019 | 2018 | |
Liés au périmètre du groupe | néant | néant | ||
Liés au financement | ||||
1/ Engagements donnés | ||||
Nantissements de titres de participation | 1-2 | - | - | |
Nantissements de comptes bancaires | Comptes bancaires nantis en garantie d'un emprunt | (1) | - | - |
Instruments de couverture | Couverture de taux sur emprunts | (1) | - | - |
2/ Engagements reçus | ||||
Garanties données par des tiers aux banques de sociétés du périmètre | - | - | ||
Liés aux activités opérationnelles | ||||
1/ Engagements donnés | ||||
Crédit bail non retraité | 123 | 240 | ||
Instruments de couverture | Contrats d'achats à terme de dollars US | 3 298 | 6 479 | |
Contrats de vente à terme d'euros | - | - | ||
2/ Engagements réciproques | ||||
Crédits documentaires fournisseurs | 12 830 | 3 038 |
(1) solde de l'emprunt à la fin de la période
Rapport Annuel 2019 | 39
Comptes consolidés annuels 31 décembre 2019
- Garanties
Pour mémoire, des garanties sont données aux banques des sociétés du Groupe sous forme de garanties à première demande ou de lettres de confort, permettant aux filiales locales d'obtenir des découverts bancaires ou des avances de trésorerie. Au 31 décembre 2019, le montant de ces garanties s'élève à 25 635 k€ et les découverts correspondants à 7 045 k€. Par ailleurs, U10 Corp s'est portée caution auprès du bailleur du contrat de crédit-bail souscrit par U10 pour ses bâtiments. De plus, les éléments incorporels de ce contrat sont nantis en faveur du bailleur.
- Couverture de change
Des contrats d'achat à terme de devises sont souscrits et s'inscrivent dans le cadre d'une politique de couverture visant à garantir des opérations commerciales (achats de marchandises).
Montant | Montant au | Cours de | Solde | ||
Devise | Échéance | nominal | 31/12/2019 | couverture | converti |
en k$ | en k$ | moyen €/us$ | en k€ | ||
USD | 2020 | 4 050 | 3 700 | 1,1220 | 3 298 |
TOTAL | 4 050 | 3 700 | 1,1220 | 3 298 | |
- Couvertures de taux et autres engagements
Il n'y a pas de couvertures de taux en cours au 31 décembre 2019.
- la connaissance de la société, l'information présentée en annexe n'omet pas l'existence d'un engagement hors-bilan significatif.
- Engagements reçus et engagements réciproques
Le Groupe utilise le crédit documentaire auprès de certains de ses fournisseurs et clients. Le montant de ces engagements réciproques s'élève à 12 830 k€ au 31 décembre 2019.
5.7. Parties liées
Sont considérés comme dirigeants le Président, le Directeur Général, les Directeurs Généraux Délégués et les membres du conseil d'administration de la société U10 Corp.
Les transactions avec les parties liées indiquées ci-après concernent les sociétés ayant un dirigeant commun avec la société U10 Corp.
5.7.1. Entreprises liées
Les transactions avec les parties liées se sont élevées au cours de l'exercice à 98 k€ pour les prestations de services données, 1 264 k€ de prestations de services reçues. Les créances et dettes s'élèvent respectivement à 2 k€ et 540 k€ (y compris l'avance en compte courant).
5.7.2. Rémunérations des dirigeants
La rémunération versée aux dirigeants s'est élevée en 2019 à 325 k€ hors charges sociales (même montant en 2018).
Au 31 décembre 2019, il n'y a ni avances, ni crédits alloués aux membres de la direction, ni avantages postérieurs à l'emploi.
5.8. Événements postérieurs à la clôture
Dans le contexte de l'épidémie du virus Covid-19 et suite aux décisions du gouvernement de confinement et de fermeture des commerces non essentiels, qui constituent plus de 90% de ses clients, les filiales U10, Fred Olivier et La Nouba ont fermé l'ensemble de leurs dépôts logistiques et la majeure partie de leurs services administratifs le 16 mars au soir.
Outre la mise en œuvre de mesures autorisées par le gouvernement, dont le chômage partiel, U10 Corp a sollicité ses banques pour traverser cette période inédite afin de régler correctement l'ensemble des fournisseurs du groupe malgré le manque de chiffre d'affaires. Les dossiers sont en cours d'instruction.
40 | Rapport Annuel 2019
Comptes consolidés annuels 31 décembre 2019
5.9. Honoraires des Commissaires aux comptes et membres du réseau en charge pour le Groupe
Le tableau ci-dessous indique les honoraires versés aux commissaires aux comptes de U10 Corp ainsi qu'aux membres de leur réseau.
k€ | 2019 | 2018 | ||||||||||
Réseau EXCO | ORFIS membre d'ALLINIAL GLOBAL | Total | Réseau EXCO | ORFIS membre d'ALLINIAL GLOBAL | Total | |||||||
Audit | ||||||||||||
Commissariat aux comptes | 141 | 94% | 49 | 97% | 191 | 95% | 163 | 100% | 50 | 94% | 217 | 99% |
- Émetteur | 34 | 24% | 49 | 100% | 83 | 44% | 34 | 20% | 50 | 100% | 85 | 39% |
- Filiales intégrées globalement | 108 | 76% | 0% | 108 | 56% | 129 | 80% | 0 | 0% | 132 | 61% | |
Missions accessoires | 8,4 | 6% | 1,3 | 3% | 9,7 | 5% | 0,8 | 0% | 3,2 | 6% | 1,8 | 1% |
- Émetteur | 1,3 | 100% | 1,3 | 13% | 0,8 | 100% | 3,2 | 100% | 1,8 | 100% | ||
- Filiales intégrées globalement | 8,4 | 100% | 8,4 | 87% | ||||||||
Sous-total | 150 | 100% | 51 | 100% | 200 | 100% | 163 | 100% | 53 | 100% | 219 | 100% |
Autres prestations | ||||||||||||
Juridique, fiscal, social | ||||||||||||
Technologies de l'information | ||||||||||||
Audit interne | ||||||||||||
Autres | ||||||||||||
Sous-total | ||||||||||||
Total | 150 | 100% | 51 | 100% | 200 | 100% | 163 | 100% | 53 | 100% | 219 | 100% |
Rapport Annuel 2019 | 41
COMPTES CONSOLIDÉS 2019
Rapport des commissaires aux comptes
sur les comptes consolidés
Exercice clos le 31 décembre 2019
A l'assemblée générale de la société U10 Corp,
Opinion
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales, nous avons effectué l'audit des comptes consolidés de la société U10 CORP relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2019, tels qu'ils sont joints au présent rapport. Ces comptes ont été arrêtés par le conseil d'administration le 8 avril 2020 sur la base des éléments disponibles à cette date dans un contexte évolutif de crise sanitaire liée au Covid-19.
Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine, à la fin de l'exercice, de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
Fondement de l'opinion
Référentiel d'audit
Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie «Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes consolidés» du présent rapport.
Indépendance
Nous avons réalisé notre mission d'audit dans le respect des règles d'indépendance qui nous sont applicables, sur la période du 1er janvier 2019 à la date d'émission de notre rapport, et notamment nous n'avons pas fourni de services interdits par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes.
Justification des appréciations
En application des dispositions des articles L. 823-9 et R. 823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les appréciations suivantes qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes pour l'audit des comptes consolidés de l'exercice.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble, arrêtés dans les conditions rappelées précédemment, et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n'exprimons pas d'opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément.
La note 5.2.2.1 de l'annexe, décrit les règles et méthodes comptables suivies relatives à l'évaluation des stocks. Dans le cadre de notre appréciation, nous avons revu le caractère approprié des principes comptables appliqués par le groupe relatifs à la comptabilisation des stocks. Nous nous sommes assurés, au travers de sondage de la correcte mise en œuvre de ces principes.
Vérifications spécifiques
Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les texte légaux et réglementaires des informations relatives au groupe, données dans le rapport de gestion du conseil d'administration arrêté le 8 avril 2020. S'agissant des événements survenus et des éléments connus postérieurement à la date d'arrêté des comptes relatifs aux effets de la crise liée au Covid-19, la direction nous a indiqué qu'ils feront l'objet d'une communication à l'assemblée générale appelée à statuer sur les comptes.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d'entreprise relatives aux comptes consolidés
Il appartient à la direction d'établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes consolidés ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs.
Lors de l'établissement des comptes consolidés, il incombe
- la direction d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d'exploitation et d'appliquer la convention comptable de continuité d'exploitation, sauf s'il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité.
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d'administration.
Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes consolidés
Il nous appartient d'établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies significatives. L'assurance
42 | Rapport Annuel 2019
Comptes consolidés annuels 31 décembre 2019
raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, sans toutefois garantir qu'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d'erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.
Comme précisé par l'article L. 823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société.
Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre :
- il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs, définit et met en œuvre des procédures d'audit face à ces risques, et recueille des éléments qu'il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative provenant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;
- il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l'audit afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne ;
- il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes consolidés ;
- il apprécie le caractère approprié de l'application par la direction de la convention comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments collectés, l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s'appuie sur les éléments collectés jusqu'à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d'exploitation. S'il conclut à l'existence d'une incertitude significative, il attire l'attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ;
- il apprécie la présentation d'ensemble des comptes consolidés et évalue si les comptes consolidés reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle ;
- concernant l'information financière des personnes ou entités comprises dans le périmètre de consolidation, il collecte des éléments qu'il estime suffisants et appropriés pour exprimer une opinion sur les comptes consolidés. Il est responsable de la direction, de la supervision et de la réalisation de l'audit des comptes consolidés ainsi que de l'opinion exprimée sur ces comptes.
Fait à Roanne et Villeurbanne - le 29 avril 2020
Les commissaires aux comptes
EXCO HESIO | ORFIS |
Jean-Michel Lannes | Bruno Genevois |
Membres de la Compagnie Régionale de LYON
Rapport Annuel 2019 | 43
44 | Rapport Annuel 2019
COMPTES SOCIAUX 2019
Comptes sociaux
31 décembre 2019
1. | Bilan | 46 |
2. | Compte de résultat | 47 |
3. | Annexe | 47 |
Événements marquants de l'exercice | 47 | |
Événements postérieurs à la clôture | 47 | |
3.1. Règles et méthodes comptables | 47 | |
3.1.1. | Immobilisations incorporelles | 48 |
3.1.2. | Immobilisations corporelles | 48 |
3.1.3. | Immobilisations financières | 48 |
3.1.4. | Créances | 48 |
3.1.5. | Disponibilités | 48 |
3.1.6. | Opérations en devises | 48 |
3.1.7. | Provisions pour risques et charges | 48 |
3.1.8. | Impôts sur les sociétés | 48 |
3.1.9. | Provisions pour avantages du personnel | 48 |
3.2. Complément d'information relatif au bilan et au compte de résultat | 49 | |
3.2.1. | Bilan | 49 |
3.2.1.1. | Immobilisations incorporelles | 49 |
3.2.1.2. | Immobilisations corporelles | 49 |
3.2.1.3. | Immobilisations financières | 49 |
3.2.1.4. | Créances clients et autres créances | 50 |
3.2.1.5. | Disponibilités | 50 |
3.2.1.6. | Comptes de régularisation | 50 |
3.2.1.7. | Capitaux propres | 51 |
3.2.1.8. | Provisions pour risques et charges | 51 |
3.2.1.9. | Endettement financier net | 51 |
3.2.1.10. | Fournisseurs | 52 |
3.2.1.11. | Autres Dettes | 52 |
3.2.1.12. Éléments relevant de plusieurs postes de bilan | 52 | |
3.2.1.13. Inventaire des valeurs mobilières | 53 | |
3.2.2. | Compte de résultat | 53 |
3.2.2.1. | Chiffre d'affaires | 53 |
3.2.2.2. | Répartition géographique | 53 |
3.2.2.3. | Charges de personnel et effectifs | 53 |
3.2.2.4. | Dotations aux amortissements et aux provisions | 54 |
3.2.2.5. | Charges et produits financiers | 54 |
3.2.2.6. | Charges et produits exceptionnels | 54 |
3.2.2.7. | Impôt sur les bénéfices | 54 |
3.2.3. | Engagements hors bilan | 55 |
3.2.3.1. | Crédit-bail | 55 |
3.2.3.2. | Avals, cautions et garanties | 56 |
3.2.3.3. | Engagements reçus | 56 |
3.2.3.4. | Autres engagements réciproques | 56 |
3.2.4. Tableau des filiales et participations | 56 | |
3.2.5. | Parties liées | 57 |
3.2.6. Informations concernant les risques de marché | 57 | |
3.2.6.1. | Risques de change | 57 |
3.2.6.2. | Risques de taux | 57 |
Rapport Annuel 2019 | 45
Comptes sociaux 31 décembre 2019
1. Bilan
ACTIF | 2019 | 2018 | |||
k€ | Brut | Amortissements | Net | ||
et provisions | |||||
Immobilisations incorporelles | 1 184 | 939 | 245 | 101 | |
Immobilisations corporelles | 2 421 | 1 271 | 1 149 | 1 235 | |
Immobilisations financières | 95 245 | 15 | 95 230 | 96 683 | |
Actif immobilisé | 98 849 | 2 225 | 96 624 | 98 018 | |
Stocks et en-cours | - | - | - | - | |
Clients et comptes rattachés | 940 | - | 940 | 1 415 | |
Autres créances | 6 509 | 2 150 | 4 359 | 3 877 | |
Disponibilités | 32 | - | 32 | 4 189 | |
Actif circulant | 7 481 | 2 150 | 5 331 | 9 481 | |
Comptes de régularisation | 413 | 0 | 413 | 370 | |
Total | 106 744 | 4 376 | 102 368 | 107 869 | |
PASSIF | 2019 | 2018 | |||
k€ | |||||
Capital | 17 261 | 17 261 | |||
Prime d'émission ou de fusion | 12 807 | 12 807 | |||
Réserve légale | 1 726 | 1 726 | |||
Autres réserves | 36 394 | 36 388 | |||
Report à nouveau | 4 621 | 0 | |||
Résultat de l'exercice | -1 343 | 4 621 | |||
Provisions réglementées | 119 | 85 | |||
Capitaux propres | 71 585 | 72 888 | |||
Provisions pour risques et charges | 93 | 91 | |||
Dettes financières | 29 212 | 30 265 | |||
Dettes fournisseurs | 1 164 | 1 844 | |||
Dettes fiscales et sociales | 220 | 181 | |||
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés | 75 | 28 | |||
Autres dettes | 7 | 2 567 | |||
Comptes de régularisation | 12 | 5 | |||
Total | 102 368 | 107 869 | |||
46 | Rapport Annuel 2019
Comptes sociaux 31 décembre 2019
2. Compte de résultat
k€ | 2019 | 2018 |
Chiffre d'affaires net | 5 259 | 5 603 |
Reprises sur amortissements, provisions et transferts de charges | 38 | 28 |
Autres produits | 349 | 588 |
Total produits d'exploitation | 5 646 | 6 219 |
Achats de marchandises | 3 071 | 3 453 |
Autres achats et charges externes | 2 885 | 2 791 |
Impôts et taxes | 228 | 234 |
Charges de personnel | 1 367 | 991 |
Dotations aux amortissements sur immobilisations | 220 | 302 |
Autres charges | 69 | 308 |
Total charges d'exploitation | 7 841 | 8 079 |
Résultat d'exploitation | -2 194 | -1 860 |
Produits financiers | 1 885 | 5 829 |
Charges financières | 352 | 451 |
Résultat financier | 1 533 | 5 378 |
Résultat courant avant impôt | -662 | 3 518 |
Produits exceptionnels | 1 545 | 808 |
Charges exceptionnelles | 3 052 | 247 |
Résultat exceptionnel | -1 507 | 560 |
Impôt sur les bénéfices | -826 | -543 |
Résultat net | -1 343 | 4 621 |
3. Annexe
Les notes indiquées ci-après font partie intégrante des comptes annuels couvrant la période du 1er janvier 2019 au 31 décembre 2019. Ces comptes ont été arrêtés par le Conseil d'administration de la société du 8 avril 2020.
- Événements marquants de l'exercice
Par décision du 13 décembre 2019, la société a été renommée U10 Corp.
La société DUTEXDOR, dans laquelle U10 Corp, détenait une participation à hauteur de 65%, a été cédée le 13 décembre 2019.
Les filiales B10, HOMEA, LOG10 et TEAM DECO ont fait l'objet d'une fusion-absorption par la société L3C, renommée U10 en date du 6 et 13 décembre 2019 avec effet rétroactif comptable et fiscal au 1er janvier 2019.
- Événements postérieurs à la clôture
Nous n'anticipons pas d'impact de la crise sanitaire du Coronavirus sur la société. Des contacts avancés avec les partenaires bancaires afin de mettre en place des prêts garantis par l'Etat sont en cours et permettront à la société de faire face à ses engagements.
3.1. Règles et méthodes comptables
Les conventions générales comptables ont été appliquées, dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base :
- Continuité de l'exploitation,
- Permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre,
- Indépendance des exercices.
Et conformément aux règles généralement admises d'établissement et de présentation des comptes annuels.
La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques. Aucune modification significative n'a été apportée aux méthodes d'évaluation par rapport au dernier exercice clos.
Les comptes au 31 décembre 2019 sont établis en conformité avec les dispositions du code de Commerce (articles L123-12 à L123-28), du règlement ANC N° 2016-07 du 26/12/2016 et des règlements du Comité de la Réglementation Comptable (CRC). La société a opté pour un traitement prospectif.
Rapport Annuel 2019 | 47
Comptes sociaux 31 décembre 2019
3.1.1. Immobilisations incorporelles
Les immobilisations incorporelles sont enregistrées à leur coût d'acquisition après déduction des remises, rabais commerciaux et escomptes de règlement, majoré des coûts directement attribuables à la préparation en vue de l'utilisation envisagée. Les valeurs résiduelles sont considérées comme non significatives. Les logiciels créés en interne sont immobilisés sur la base des coûts engagés à partir de la phase de développement.
Elles font l'objet d'un amortissement dont la durée est calculée en fonction des rythmes de consommation des avantages économiques attendus par élément d'actif. A ce titre, le mode linéaire est en général retenu sur les durées suivantes :
- Dessins : de 1 à 4 ans
- Logiciels, licences : de 1 à 5 ans
- Autres immobilisations incorporelles : 3 ans.
3.1.2. Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles sont enregistrées à leur coût d'acquisition après déduction des remises, rabais commerciaux et escomptes de règlement, majoré des coûts directement attribuables engagés pour leur préparation et leur mise en état de fonctionner. Les valeurs résiduelles sont considérées comme non significatives.
Elles font l'objet d'un amortissement dont la durée est calculée en fonction de leur durée d'utilisation estimée. A ce titre, le mode linéaire est en général retenu sur les durées suivantes :
- Constructions d'exploitation : de 10 à 30 ans
- Agencements généraux : de 5 à 20 ans
- Matériels de transport : de 2 à 5 ans
- Matériels et mobiliers de bureau : de 2 à 10 ans.
3.1.3. Immobilisations financières
Les titres de participation figurent au bilan à leur coût d'acquisition diminué, le cas échéant, de provisions pour dépréciation. Une provision est constatée dans le cas où la valeur des titres est supérieure à la valeur d'utilité, évaluée en tenant compte des perspectives de chaque société (valeur de marché, perspectives de développement et de rentabilité) et de la situation nette.
3.1.4. Créances
Les créances clients faisant l'objet d'opérations de cession sont sorties du poste « Créances clients et comptes rattachés » dès lors que les droits attachés à ces créances sont transférés. Des provisions sont constituées sur la base d'une évaluation du risque de non recouvrement des créances. Ces provisions sont fondées sur une appréciation individuelle de ce risque.
3.1.5. Disponibilités
Les disponibilités sont essentiellement constituées de comptes bancaires débiteurs et de valeurs mobilières de placement. Les valeurs mobilières de placement figurent au bilan pour leur dernière valeur d'achat. Des provisions pour dépréciation sont constituées dès lors que la valeur de marché devient inférieure à la valeur comptable.
3.1.6. Opérations en devises
Les charges et produits en devises sont enregistrés pour leur contre-valeur à la date de l'opération.
Les créances et dettes en devises étrangères sont converties en euros au cours de change à la clôture de l'exercice. Les différences de conversion sont comptabilisées en écart de conversion actif ou passif. Les pertes de change latentes donnent lieu à la constitution d'une provision pour risques.
3.1.7. Provisions pour risques et charges
Une provision pour risques est constituée afin de couvrir une obligation de la société (légale, réglementaire ou contractuelle)
-
l'égard d'un tiers qui provoquera probablement une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers.
Le montant correspond à la sortie de ressources qu'il est probable que la société doive supporter pour éteindre son obligation.
3.1.8. Impôts sur les sociétés
La société U10 Corp est la société mère du groupe intégré fiscalement comprenant les sociétés U10 et Fred Olivier.
Chaque société prend en charge son impôt comme si elle n'était pas intégrée.
La société a fait l'objet d'une procédure de contrôle par l'administration fiscale portant sur les exercices 2013 à 2015. La notification de redressement reçue de l'administration est contestée par la société. Une procédure contentieuse est engagée à la clôture. Les sommes étant intégralement contestées, aucune provision n'a été comptabilisée sur l'exercice.
3.1.9. Provisions pour avantages du personnel
Les provisions pour avantages du personnel concernent uniquement les engagements en matière d'indemnité de départ à la retraite. Elles sont évaluées selon la méthode des unités de crédit projetées et sont basées sur des hypothèses actuarielles pour l'estimation de l'espérance de vie, le taux de rotation du personnel en fonction de l'ancienneté des salariés, la revalorisation du salaire et le taux d'actualisation. Les écarts actuariels sont, le cas échéant, comptabilisés en résultat.
En 2019 comme en 2018, la société a retenu les hypothèses suivantes :
- Taux d'actualisation : 1,8 %
- Taux de croissance des salaires : 2 %
- Âge de départ à la retraite (à l'initiative du salarié) : 65 ans
48 | Rapport Annuel 2019
Comptes sociaux 31 décembre 2019
3.2. Complément d'information relatif au bilan et au compte de résultat
3.2.1. Bilan
3.2.1.1. Immobilisations incorporellesElles sont constituées de :
k€ | Valeur brute | 2019 | 2018 | |
Amortissements cumulés | Valeur nette | Valeur nette | ||
Logiciels, brevets, licences | 1 026 | 939 | 87 | 74 |
Autres immobilisations incorporelles | 35 | - | 35 | 10 |
Immobilisations incorporelles en cours | - | - | - | 17 |
Avances et acomptes sur immo incorporelles | 123 | 123 | - | |
Total | 1 184 | 939 | 245 | 101 |
L'évolution de la valeur nette s'analyse de la façon suivante :
k€ | 2019 | 2018 |
Solde en début d'exercice | 101 | 94 |
Acquisitions | 221 | 109 |
Cessions (valeur brute) | -30 | -8 |
Dotations aux amortissements | -70 | -103 |
Amortissements des immobilisations cédées | 24 | 8 |
Solde en fin d'exercice | 245 | 101 |
3.2.1.2. Immobilisations corporellesElles sont constituées de :
k€ | 2019 | 2018 | ||
Valeur brute | Amortissements cumulés | Valeur nette | Valeur nette | |
Terrains bâtis | 69 | - | 69 | 69 |
Bâtiments | 143 | 123 | 20 | 24 |
Agencements | 1 713 | 854 | 859 | 914 |
Matériel de transport | 79 | 50 | 29 | 70 |
Matériel et mobilier de bureau | 312 | 245 | 67 | 62 |
Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | 104 | - | 104 | 96 |
Total | 2 421 | 1 271 | 1 149 | 1 235 |
L'évolution de la valeur nette s'analyse de la façon suivante :
k€ | 2019 | 2018 | |
Solde en début d'exercice | 1 235 | 1 223 | |
Acquisitions | 164 | 368 | |
Cessions (valeur brute) | -141 | -212 | |
Dotations aux amortissements | -135 | -190 | |
Amortissements des immobilisations cédées | 26 | 46 | |
Solde en fin d'exercice | 1 149 | 1 235 | |
3.2.1.3. Immobilisations financièresElles sont constituées de :
k€ | 2019 | 2018 | ||
Valeur brute | Provisions | Valeur nette | Valeur nette | |
Titres de participation | 93 283 | 15 | 93 268 | 96 197 |
Créances rattachées à des participations | 1 484 | - | 1 484 | - |
Autres immobilisations financières | 478 | - | 478 | 486 |
Total | 95 245 | 15 | 95 230 | 96 683 |
Rapport Annuel 2019 | 49
Comptes sociaux 31 décembre 2019
Le poste « autres immobilisations financières » comprend les actions propres de la société pour un montant de 54 k€. Celles-ci ont été acquises dans le cadre d'un programme de rachat d'actions.
L'évolution de la valeur nette s'analyse de la façon suivante :
k€ | 2019 | 2018 |
Solde en début d'exercice | 96 683 | 96 671 |
Acquisitions et augmentations | 3 897 | 5 837 |
Cessions et diminutions | -5 354 | -5 884 |
Dotations aux provisions | - | -18 |
Reprises de provisions | 4 | 77 |
Solde en fin d'exercice | 95 230 | 96 683 |
Les mouvements de l'exercice concernant les actions propres et les contrats de liquidités s'élèvent à 361 k€ pour les acquisitions et 377 k€ pour les diminutions.
3.2.1.4. Créances clients et autres créancesElles sont constituées de :
k€ | 2019 | 2018 | ||
Valeur brute | Provisions | Valeur nette | Valeur nette | |
Acomptes et avances versés sur commandes | 192 | - | 192 | - |
Clients | 940 | - | 940 | 1 415 |
Etat, impôt sur les bénéfices | 539 | - | 539 | 1 730 |
Etat, autres impôts et taxes | 172 | - | 172 | 80 |
Taxe sur la valeur ajoutée | 348 | - | 348 | 574 |
Groupe et associés | 308 | - | 308 | 648 |
Fournisseurs débiteurs | 122 | - | 122 | - |
Débiteurs divers | 4 828 | 2 150 | 2 679 | 845 |
Total | 7 449 | 2 150 | 5 299 | 5 292 |
Les échéances des créances clients sont à moins d'un an.
Les débiteurs divers comprennent un montant de 2 143 k€ au titre de créances clients rachetées à l'ex-filiale C3M déprécié en totalité, une créance diverse de 15 k€ provisionnée à hauteur de 50% dont
3 k€ sont à échéance à plus d'un an et des produits à recevoir au titre de dividendes intragroupes pour 1 171 k€.
Les débiteurs divers incluent le prix de cession de la filiale Dutexdor qui a fait l'objet de crédit-vendeur sur 38 échéances mensuelles.
Les créances comprennent les montants suivants au titre des produits à recevoir :
k€ | 2019 | 2018 | ||
Valeur brute | Provisions | Valeur nette | Valeur nette | |
Clients | 74 | - | 74 | - |
Etat, autres impôts et taxes | 172 | - | 172 | 80 |
Taxe sur la valeur ajoutée | 11 | - | 11 | - |
Fournisseurs débiteurs | 90 | - | 90 | - |
Débiteurs divers | 1 171 | - | 1 171 | 832 |
Total | 1 518 | - | 1 518 | 912 |
3.2.1.5. DisponibilitésElles sont constituées de :
k€ | 2019 | 2018 |
Banques, comptes courants débiteurs | 32 | 4 189 |
Total | 32 | 4 189 |
3.2.1.6. Comptes de régularisation
Les charges constatées d'avance, pour 381 k€, concernent :
- des frais de location et charges locatives pour 188 k€,
- des frais de salons pour 71 k€
- des frais de maintenance pour 57 k€,
- des taxes pour 20 k€,
- des intérêts bancaires pour 17 k€,
- un ensemble de charges de gestion courante pour 28 k€.
50 | Rapport Annuel 2019
Comptes sociaux 31 décembre 2019
L'écart de conversion actif correspond à des créances en dollars US pour 550 k$ et une dette en dollars US pour 7 k$.
3.2.1.7. Capitaux propres
L'évolution des capitaux propres s'analyse de la façon suivante :
Il n'y a pas de produits constatés d'avance au 31 décembre 2019.
k€ (excepté les données relatives aux actions) | Nombre d'actions émises | Capital social | Prime d'émission et d'apport | Réserves et résultat | Capitaux propres |
Solde au 31/12/2017 | 17 260 745 | 17 261 | 12 807 | 41 217 | 71 284 |
Résultat de l'exercice 2018 | - | - | - | 4 621 | 4 621 |
Dividendes versés | - | - | - | -3 107 | -3 107 |
Provisions réglementées | - | - | - | 21 | 21 |
Autres mouvements | - | - | - | 68 | 68 |
Solde au 31/12/2018 | 17 260 745 | 17 261 | 12 807 | 42 821 | 72 888 |
Résultat de l'exercice 2019 | - | - | - | -1 343 | -1 343 |
Dividendes versés | - | - | - | - | - |
Provisions réglementées | - | - | - | 34 | 34 |
Autres mouvements | - | - | - | 6 | 6 |
Solde au 31/12/2019 | 17 260 745 | 17 261 | 12 807 | 41 517 | 71 585 |
Dans le cadre du contrat de liquidité, le nombre d'actions détenues par la société est de 33 080.
3.2.1.8. Provisions pour risques et charges
La provision pour risques correspond à une provision pour perte de change pour 32 k€.
La provision pour charges correspond aux engagements au titre du départ à la retraite pour 61 k€.
L'évolution des provisions pour risques et charges s'analyse comme suit :
k€ | 2018 | Dotations | Reprises | 2019 | |
utilisées | non utilisées | ||||
Provisions pour risques | 44 | - | 3 | 9 | 32 |
Provisions pour charges | 47 | 15 | - | - | 61 |
Total | 91 | 15 | 3 | 9 | 93 |
3.2.1.9. Endettement financier net
Les disponibilités nettes sont constituées par les liquidités immédiatement disponibles, déduction faite des découverts, et par les placements à court terme ayant une échéance inférieure ou égale à trois mois à la date d'acquisition.
L'endettement financier net représente 40,9% des fonds propres (35,8% à fin 2018). Il est exclusivement souscrit en euros.
Rapport Annuel 2019 | 51
Comptes sociaux 31 décembre 2019
L'endettement financier net s'analyse comme suit :
k€ | 2019 | 2018 | |||
Total | < 1 an | entre 1 et 5 ans | > 5 ans | ||
Emprunts > 2 ans à l'origine | 6 228 | 2 728 | 3 500 | - | 9 269 |
Intérêts courus | 4 | 4 | - | - | 4 |
Autres dettes financières court terme | 235 | 235 | - | - | 3 320 |
Dettes financières | 6 468 | 2 968 | 3 500 | - | 12 592 |
- | |||||
Banques, comptes courants débiteurs | 32 | 32 | - | - | 4 189 |
Banques, comptes courants créditeurs | -22 744 | -22 744 | - | - | -17 673 |
Disponibilités nettes | -22 711 | -22 711 | - | - | -13 484 |
Endettement financier net | 29 180 | 25 680 | 3 500 | - | 26 077 |
La variation de l'endettement financier net s'analyse comme suit :
k€ | 2019 | 2018 |
Solde en début d'exercice | 26 077 | 27 526 |
Souscription d'emprunts > 2 ans à l'origine | - | - |
Remboursement / diminution d'emprunts > 2 ans à l'origine | -3 040 | -2 301 |
Variation des intérêts courus | 1 | -1 |
Variation des autres dettes financières court terme | -3 084 | -3 899 |
Variation des disponibilités nettes | 9 227 | 4 751 |
Solde en fin d'exercice | 29 180 | 26 077 |
3.2.1.10. Fournisseurs
Toutes les dettes fournisseurs sont à moins d'un an.
Les dettes fournisseurs comprennent 177 k€ au titre des charges à payer.
3.2.1.11. Autres DettesElles sont constituées de :
k€ | 2019 | 2018 |
Personnel et comptes rattachés | 44 | 42 |
Sécurité sociale et organismes sociaux | 103 | 76 |
Taxe sur la valeur ajoutée | 16 | - |
Autres impôts et taxes | 57 | 63 |
Dettes sur immobilisations | 75 | 28 |
Groupe et associés | - | 2 567 |
Dettes diverses | 7 | - |
Total | 302 | 2 775 |
Toutes les dettes sont à moins d'un an.
Les dettes comprennent les montants suivants au titre des charges à payer :
k€ | 2019 | 2018 |
Personnel et comptes rattachés | 44 | 42 |
Sécurité sociale et organismes sociaux | 20 | 19 |
Autres impôts et taxes | 31 | 51 |
Total | 94 | 112 |
3.2.1.12. Éléments relevant de plusieurs postes de bilan
Postes du bilan | Entreprises |
k€ | liées |
Capital souscrit non appelé | |
Avances et acomptes sur immobilisations | |
Participations | 93 268 |
Créances rattachées à des participations | 1 484 |
Prêts | |
Autres titres immobilisés | |
Autres immobilisations financières | |
Avances et acomptes versés sur commandes | |
Créances clients et comptes rattachés | 289 |
Autres créances | 1 506 |
Charges constatées d'avance | |
Capital souscrit appelé non versé | |
Valeurs mobilières de placement | |
Disponibilités | |
Emprunts obligataires convertibles | |
Autres emprunts obligataires | |
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit | |
Emprunts et dettes financières divers | 235 |
Avances et acomptes reçus sur commandes en cours | |
Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 556 |
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés | 12 |
Autres dettes | |
Produits constatés d'avance |
52 | Rapport Annuel 2019
Comptes sociaux 31 décembre 2019
3.2.1.13. Inventaire des valeurs mobilières
Sociétés | Nombre d'actions ou de parts | % de participation | Valeur nette d'inventaire k€ | |
I. Titres de participation | 93 268 | |||
Sociétés françaises | U10 | 5 400 631 | 100,00% | 74 737 |
U-WEB | 1 530 | 51,00% | - | |
Sociétés étrangères | SMERWICK GROUP | 7 269 | 72,69% | 18 530 |
II. Autres titres immobilisés | 54 | |||
Sociétés françaises | Actions propres | 33 080 | 0,19% | 54 |
VMP bloquées et nanties au profit de filiales | - | - | - | |
Sociétés étrangères | Néant | - | - | - |
III. Valeurs mobilières de placement | ||||
Sociétés françaises | Néant | - | - | - |
Sociétés étrangères | Néant | - | - | - |
Total général (I+II+III) | 93 322 | |||
3.2.2. Compte de résultat
3.2.2.1. Chiffre d'affaires
Le fait générateur du chiffre d'affaires est soit la réalisation de la prestation, soit la livraison de la commande pour le compte du client. Les factures établies en monnaie étrangère sont converties en euros au cours du jour de l'opération, selon les parités quotidiennes publiées par la Banque de France.
3.2.2.2. Répartition géographique
La ventilation France / Export s'établit comme suit :
k€ | 2019 | 2018 |
Tiers France | 1 816 | 2 282 |
Tiers Union Européenne | 336 | 110 |
Tiers hors Union Européenne | 1 169 | 1 293 |
Sociétés du Groupe | 1 937 | 1 918 |
Total | 5 259 | 5 603 |
3.2.2.3. Charges de personnel et effectifs
Les charges de personnel se répartissent ainsi :
k€ | 2019 | 2018 |
Salaires et traitements | 972 | 711 |
Charges sociales | 395 | 279 |
Total | 1 367 | 991 |
L'effectif à la clôture de l'exercice s'établit comme suit :
2019 | 2018 | |
Président Directeur Général | 1 | 1 |
Cadres | 9 | 6 |
Total | 10 | 7 |
Rapport Annuel 2019 | 53
Comptes sociaux 31 décembre 2019
En application de la note d'information de l'Autorité des Normes Comptables du 28 février 2013, la société a choisi de comptabiliser le crédit d'impôt pour la compétitivité et l'emploi en moins des charges de personnel. Un compte spécifique a été créé pour ce produit.
Conformément aux objectifs légaux fixés pour l'utilisation du crédit d'impôt pour la compétitivité et l'emploi (CICE), la société établit que la créance d'impôt liée au CICE sur l'exercice 2018 a permis de financer notamment des investissements.
Le CICE 2018 s'élève à 3 k€.
3.2.2.5. Charges et produits financiersIls s'analysent comme suit :
Le dispositif a été supprimé en 2019.
3.2.2.4. Dotations aux amortissements et aux provisionsLes dotations s'analysent comme suit :
k€ | 2019 | 2018 |
Dotations aux amortissements des immobilisations | 205 | 293 |
Dotations aux provisions pour risques et charges d'exploitation | 15 | 9 |
Total | 220 | 302 |
k€ | 2019 | Dont entreprises | Dont entreprises avec lesquelles la | 2018 | Dont entreprises | Dont entreprises avec lesquelles la |
liées | Société a un lien de participation | liées | Société a un lien de participation | |||
Charges d'intérêts des emprunts | -51 | - | - | -61 | - | - |
Charges d'intérêts court terme | -129 | -14 | - | -136 | -55 | - |
Produits d'intérêts court terme | 27 | 27 | - | 11 | 11 | - |
Escomptes accordés | -3 | - | - | 1 | - | - |
Différences de change nettes | 31 | - | - | 76 | - | - |
Revenus des titres de participations | 1 797 | 1 797 | - | 5 610 | 5 610 | - |
Autres | -140 | -150 | - | -123 | -144 | - |
Total | 1 533 | 1 661 | - | 5 378 | 5 422 | - |
Conformément à la norme 2015-05 de l'ANC, les gains et pertes de change liés aux opérations commerciales sont comptabilisés en résultat d'exploitation.
Pour l'exercice 2019, les différences de change nettes comptabilisées en exploitation s'élèvent à +281 k€.
3.2.2.6. Charges et produits exceptionnelsIls s'analysent comme suit :
k€ | 2019 | 2018 |
Résultat net sur opérations de gestion | - | 426 |
Résultat net sur opérations en capital | -1 484 | -64 |
Dotations / Reprises de provisions | -23 | 198 |
Total | -1 507 | 560 |
Le résultat net sur opérations en capital intègre une moins- value de cession sur les titres DUTEXDOR de -1 457 k€ et un résultat de cession sur actions propres pour -14 k€.
En 2018, le résultat net sur opérations de gestion comprenait le dégrèvement de la contribution additionnelle à l'impôt sur les sociétés pour 426 k€.
Par ailleurs, une dotation aux amortissements dérogatoires a été enregistrée pour 34 k€. Il s'agit de l'amortissement d'un tènement immobilier, suite à la levée d'option à l'échéance du contrat de crédit-bail.
3.2.2.7. Impôts sur les bénéfices
La ventilation de l'impôt sur les bénéfices est la suivante :
k€ | 2019 | 2018 |
Sur résultat courant | -812 | -521 |
Sur résultat exceptionnel | -14 | -22 |
Total | -826 | -543 |
Au titre de la convention d'intégration fiscale et compte tenu de son résultat fiscal négatif, la société a constaté dans ses comptes au 31 décembre 2019 un profit d'impôt de 826 k€.
54 | Rapport Annuel 2019
Comptes sociaux 31 décembre 2019
3.2.3. Engagements hors bilan
Les engagements hors bilan s'analysent comme suit :
k€ | 2019 | 2018 |
Engagements donnés | 9 165 | 12 650 |
Nantissements, hypothèques, sûretés réelles | - | - |
Crédit-bail | 354 | 346 |
Créances cédées non échues | - | - |
Avals, cautions et garanties données | 8 811 | 12 304 |
Autres engagements donnés | - | - |
Engagements reçus | - | - |
Avals, cautions et garanties reçues | - | - |
Autres engagements reçus | - | - |
Engagements réciproques | 3 294 | 6 550 |
Crédits documentaires | - | - |
Achats de devises à terme* | 3 294 | 6 550 |
Autres engagements réciproques | - | - |
Total | 12 458 | 19 200 |
* Au cours de clôture |
3.2.3.1. Crédit-bail
Les engagements de crédit-bail s'analysent comme suit :
k€ | Terrains | Constructions | Véhicules | Total |
Valeur d'origine | 67 | 1 330 | 421 | 1 818 |
Amortissements théoriques | - | 885 | 72 | 957 |
Cumul exercices antérieurs | - | 832 | 4 | 835 |
Dotations de l'exercice | - | 53 | 68 | 122 |
Redevances payées | 67 | 1 987 | 115 | 2 169 |
Cumul exercices antérieurs | 63 | 1 877 | 50 | 1 990 |
Dotations de l'exercice | 4 | 110 | 65 | 179 |
Redevances restant à payer | - | - | 226 | 226 |
à 1 an au plus | - | - | 83 | 83 |
entre 1 et 5 ans | - | - | 143 | 143 |
à plus de 5 ans | - | - | - | - |
Valeur résiduelle | - | - | 128 | 128 |
Rapport Annuel 2019 | 55
Comptes sociaux 31 décembre 2019
3.2.3.2. Avals, cautions et garanties
Les garanties données concernent des couvertures d'opérations commerciales pour 8 545 k€ et une caution sur contrat de crédit- bail immobilier pour 266 k€.
Elles s'analysent comme suit :
Garantie | Filiale | Banque | Échéance | kUSD | kEUR | |
Avals, cautions et garanties données : | ||||||
- Standby CACEST | LONGFIELD - SMERWICK - NEWPRO - U10 LTD | ICBC (MICB) | 30/09/20 | 750 | 668 | |
- Standby CACEST | LONGFIELD - SMERWICK - NEWPRO - U10 LTD - MADE IN U10 | FUBON | 30/09/20 | 250 | 223 | |
- Standby BNP | LONGFIELD - SMERWICK - NEWPRO - U10 | LTD - MADE IN U10 | ICBC (MICB) | 31/05/20 | 600 | 534 |
- Garantie à première demande | LONGFIELD - SMERWICK - NEWPRO | BNP PARIBAS TAIPEI | 30/11/20 | 3 250 | 2 893 | |
- Garantie à première demande | LONGFIELD - SMERWICK - U10 | LTD - MADE IN U10 | ICBC (MICB) | 30/09/22 | 2 150 | 1 914 |
- Garantie à première demande | LONGFIELD - SMERWICK - NEWPRO - U10 | LTD - MADE IN U10 | ICBC (MICB) | 30/09/22 | 2 000 | 1 780 |
- Garantie à première demande | LONGFIELD - SMERWICK - NEWPRO - U10 | LTD - MADE IN U10 | ICBC (MICB) | 30/09/22 | 600 | 534 |
- Caution | U10 | CM-CIC LEASE | 01/04/20 | 266 | ||
Total engagements donnés | 9 600 | 8 811 | ||||
3.2.3.3. Engagements reçus
Il n'y a pas d'engagement reçu au 31 décembre 2019.
3.2.3.4. Autres engagements réciproques
La société a souscrit des contrats d'achat à terme de devises en vue de couvrir des opérations commerciales réalisées à l'international par les filiales du groupe.
Au 31 décembre 2019, la situation de ces contrats s'analyse de la manière suivante :
Devise | Montant nominal | Solde au 31/12/2019 | Cours de couverture | Solde converti | |||
en k$ | en k$ | moyen €/$ | en k€ | ||||
USD | 4 050 | 3 700 | 1,1220 | 3 298 | |||
Sur la base du cours de conversion € / $ en vigueur au 31 | |||||||
décembre 2019, soit 1,1234, la valeur de ces contrats s'établit | |||||||
à 3 294 k€. | |||||||
3.2.4. Tableau des filiales et participations | |||||||
Le tableau des filiales et participations se | présente ainsi : | ||||||
k€ | Capital social | Capitaux propres autres | Quote-part détenue | Valeur comptable | Observations | ||
que le capital social | du capital en % | ||||||
brute | nette | ||||||
U10 | 54 006 | 7 495 | 100% | 74 737 | 74 737 | ||
SMERWICK GROUP | 1 | 2 349 | 72,69% | 18 530 | 18 530 | ➀ | |
U-WEB | / | / | 51% | 15 | 0 | ➁ | |
k€ | Montant des prêts et | Montant des cautions et | Chiffre d'affaires | Résultat du dernier | Montant des dividendes | Observations | |
avances accordés | avals donnés | de la filiale | exercice clos | encaissés | |||
U10 | 1 484 | 266 | 120 854 | 1 591 | 1 474 | ||
SMERWICK GROUP | - | 8 545 | 56 959 | 681 | 325 | ➀ | |
U-WEB | - | - | - | - | ➁ |
- Le capital et les capitaux propres ont été convertis au cours de clôture et les informations concernant le résultat ont été converties au cours moyen de la période
c'est-à-dire : | Cours moyen | Cours de clôture |
US$ | 1,1196 € | 1,1234 € |
- Absence d'informations
56 | Rapport Annuel 2019
Comptes sociaux 31 décembre 2019
3.2.5. Parties liées
Sont considérés comme dirigeants de la société U10 Corp : le Président, les Directeurs Généraux délégués et membres du Conseil d'Administration.
Les transactions avec les parties liées indiquées ci-après concernent les sociétés ayant un dirigeant commun avec la société U10 Corp.
Elles se sont élevées au cours de l'exercice à 98 k€ pour les prestations de services données et autres produits facturés, à 542 k€ pour les prestations de services reçues, les créances et dettes s'élèvent respectivement à 29 k€ et 251 k€.
3.2.6. Informations concernant les risques de marché
3.2.6.1. Risques de change
La société n'a pas de dettes et créances significatives en devises étrangères. Elle est donc peu exposée au risque de change sur ses propres opérations.
Des contrats à terme de devises peuvent être souscrits en vue de couvrir les opérations commerciales réalisées à l'international par les filiales françaises. Cf § 3.2.3.4 ci-dessus. Par ailleurs, la société U10 Corp est exposée, depuis l'acquisition des titres Smerwick, à un risque de change lié à l'investissement net dans la filiale (impact des fluctuations de cours de la devise fonctionnelle de la filiale dans la quote-part de capitaux propres détenue).
Risque de change lié à des investissements dans des filiales étrangères | Actif (1) | Passif (1) | Position nette avant | Instruments financiers | Position nette après |
(en milliers d'USD) | couverture | de couverture | couverture | ||
USD | 2 640 | - | 2 640 | - | 2 640 |
(1) Contribution de la filiale SMERWICK aux capitaux propres du Groupe |
Sensibilité au risque de change : une variation du dollar US de 1 cent n'entraîne pas de variation significative dans les comptes de la société.
Les risques de change font l'objet d'un suivi régulier par la Direction Générale du Groupe.
3.2.6.2. Risques de taux
Les placements sont des placements sans risque, liquides dont la volatilité est faible.
La société ne détient pas d'instruments financiers dérivés. L'endettement financier net s'élève à 29 180 k€ au 31 décembre 2019 contre 26 077 k€ au 31 décembre 2018.
Les charges d'intérêt 2019 se sont élevées à 179 k€ contre 197 k€ en 2018.
Les taux variables applicables sont généralement Euribor 3 mois + une marge.
La sensibilité aux variations de taux est la suivante :
Augmentation des taux d'intérêts de 1 point | Charge supplémentaire annuelle de 290 k€ |
Augmentation des taux d'intérêts de 2 points | Charge supplémentaire annuelle de 579 k€ |
Baisse des taux d'intérêts de 1 point | Le taux de l'Euribor 3 mois est inférieur à 1 % |
Rapport Annuel 2019 | 57
COMPTES SOCIAUX 2019
Rapport des commissaires aux comptes
sur les comptes annuels
Exercice clos le 31 décembre 2019
A l'assemblée générale de la société U10 Corp,
Opinion
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales, nous avons effectué l'audit des comptes annuels de la société U10 Corp relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2019, tels qu'ils sont joints au présent rapport. Ces comptes ont été arrêtés par le conseil d'administration le 8 avril 2020 sur la base des éléments disponibles à cette date dans un contexte évolutif de crise sanitaire liée au Covid-19.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.
Fondement de l'opinion
Référentiel d'audit
Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie «Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes annuels» du présent rapport.
Indépendance
Nous avons réalisé notre mission d'audit dans le respect des règles d'indépendance qui nous sont applicables, sur la période du 1er janvier 2019 à la date d'émission de notre rapport, et notamment nous n'avons pas fourni de services interdits par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes.
Justification des appréciations
En application des dispositions des articles L. 823-9 et R. 823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les appréciations suivantes qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes pour l'audit des comptes annuels de l'exercice.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit des comptes annuels pris dans leur ensemble, arrêtés dans les conditions rappelées précédemment, et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n'exprimons pas d'opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément.
L'évaluation des titres de participation a été effectuée en conformité avec les méthodes comptables décrites dans la note « 3.1.3 des règles et méthodes comptables » de l'annexe.
Dans le cadre de notre appréciation, nous avons vérifié le caractère approprié de ces méthodes ainsi que leur mise en œuvre. Nous avons également effectué une revue des hypothèses retenues.
Vérifications spécifiques
Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires.
Informations données dans le rapport de gestion du Conseil d'administration et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnairesNous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d'administration arrêté le 8 avril 2020 et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires. S'agissant des événements survenus et des éléments connus postérieurement à la date d'arrêté des comptes relatifs aux effets de la crise liée au Covid- 19, la direction nous a indiqué qu'ils feront l'objet d'une communication à l'assemblée générale appelée à statuer sur les comptes.
Nous attestons de la sincérité et de la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement mentionnées à l'article D. 441-4 du code de commerce.
Rapport sur le gouvernement d'entreprise
Nous attestons de l'existence, dans le rapport du conseil d'administration sur le gouvernement d'entreprise, des informations requises par l'article L. 225-37-4 du code de commerce.
Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d'entreprise relatives aux comptes annuels Il appartient à la direction d'établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ciproviennent de fraudes ou résultent d'erreurs.
Lors de l'établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d'exploitation et d'appliquer la convention comptable de continuité d'exploitation, sauf s'il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité.
Les comptes annuels ont été arrêtés par le Conseil d'Administration.
58 | Rapport Annuel 2019
Comptes sociaux 31 décembre 2019
Responsabilités des Commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes annuels
Il nous appartient d'établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies significatives. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, sans toutefois garantir qu'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d'erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.
Comme précisé par l'article L. 823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre :
- il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs, définit et met en œuvre des procédures d'audit face à ces risques, et recueille des éléments qu'il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative provenant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;
- il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l'audit afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne ;
- il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels ;
- il apprécie le caractère approprié de l'application par la direction de la convention comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments collectés, l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s'appuie sur les éléments collectés jusqu'à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d'exploitation. S'il conclut à l'existence d'une incertitude significative, il attire l'attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ;
- il apprécie la présentation d'ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle.
Fait à Roanne et Villeurbanne - le 29 avril 2020
Les commissaires aux comptes
EXCO HESIO | ORFIS |
Jean-Michel Lannes | Bruno Genevois |
Membres de la Compagnie Régionale de LYON
Rapport Annuel 2019 | 59
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La Sté U10 SA a publié ce contenu, le 30 avril 2020, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le30 avril 2020 16:19:01 UTC.
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