Cet échec accentue la pression sur Sabadell, qui était considérée comme le partenaire le plus faible. La plus petite banque espagnole a déclaré qu'elle annoncerait un nouveau plan d'affaires, axé sur son marché domestique, au premier trimestre 2021.
Les banques européennes sont aux prises avec des taux d'intérêt ultra bas et les retombées de la pandémie de COVID-19 les obligent à se concentrer sur la réduction des coûts, seules ou par le biais de rapprochements.
Avant d'entamer des discussions officielles avec BBVA à la mi-novembre, Sabadell s'est concentrée sur un plan d'efficacité. Elle a déclaré qu'elle allait désormais analyser des "alternatives stratégiques" pour ses actifs à l'étranger, qui se composent en grande partie de TSB, qu'elle a acheté en 2015.
Deux sources ont déclaré à Reuters que Sabadell avait demandé à Goldman Sachs de trouver un acheteur pour TSB, bien que la société d'investissement Alantra ait déclaré que sa vente "sera compliquée car Sabadell pourrait être perçue comme un vendeur forcé".
BBVA et Sabadell cherchaient à créer la deuxième plus grande banque nationale espagnole, avec près de 600 milliards d'euros (715 milliards de dollars) d'actifs. Mais deux jours après l'annonce des pourparlers, le directeur général de BBVA, Onur Genc, a déclaré que la banque avait d'autres options, comme un important programme de rachat d'actions.
Les banques ont confirmé la fin des négociations dans des déclarations séparées.
L'une des sources a déclaré que l'accord avait été annulé aussi rapidement parce que BBVA avait été forcée de reconnaître son intérêt pour Sabadell après avoir annoncé la vente de sa division américaine, mais qu'elle n'était pas prête à entamer des discussions sérieuses.
La consolidation des banques espagnoles s'était encore accélérée en septembre après que Caixabank eut accepté d'acheter Bankia pour 4,3 milliards d'euros (5,1 milliards de dollars).
Le secteur est déjà passé de 55 à 12 créanciers depuis la crise financière de 2008 et la poursuite de la consolidation devrait ramener ce nombre à une demi-douzaine, plaçant l'Espagne au même niveau que la Grande-Bretagne, ont déclaré deux sources bancaires à Reuters.
Alors que les régulateurs, y compris la Banque centrale européenne, ont encouragé les opérations transfrontalières et nationales, l'échec de la fusion entre BBVA et Sabadell montre à quel point ces opérations peuvent être complexes.
Mais d'autres opérations potentielles restent possibles en Espagne, avec Unicaja et Liberbank en pourparlers.
SABADELL SOUFFRE
L'action Sabadell a chuté de 12 %, à 0,3520 euro, après une hausse de près de 20 % depuis l'annonce, le 16 novembre, de la vente des activités américaines de BBVA, qui a déclenché l'annonce de la possibilité d'utiliser une partie du produit de la vente, soit 11,6 milliards de dollars, pour acheter son rival.
La valeur boursière de Sabadell est tombée à environ 2 milliards d'euros, contre 2,26 milliards jeudi, tandis que les actions de BBVA ont augmenté de 4 %.
Aucun détail du désaccord financier n'a été divulgué par les banques. El Economista a rapporté jeudi que si BBVA était disposée à payer en espèces, elle n'envisagerait pas une augmentation substantielle par rapport à une offre potentielle de près de 2,5 milliards d'euros.
La valeur boursière actuelle de Sabadell reste supérieure aux quelque 1,9 milliard d'euros qu'elle valait le 13 novembre, avant que les actions ne bondissent en raison de l'acquisition potentielle par BBVA.
(1 $ = 0,8388 euros)
