Les actions asiatiques devraient avoir du ressort mardi après un début de semaine positif au niveau local et mondial lundi, soutenu par une reprise des actions technologiques, un calme sur les marchés des revenus fixes et un apaisement des tensions géopolitiques.
Le calendrier économique de mardi est assez chargé, avec les indices des directeurs d'achat du Japon, de l'Australie et de l'Inde, l'inflation à la consommation de Singapour et de Hong Kong, l'inflation à la production de la Corée du Sud et la production industrielle de Taïwan.
Les cambistes restent en alerte pour une intervention sur le yen, le dollar se rapprochant de 155,00 yens, bien que l'on se demande si Tokyo agira si près de la réunion de politique générale de deux jours de la Banque du Japon qui commence jeudi.
Le yuan chinois reste également sur la défensive, tombant lundi à son plus bas niveau depuis cinq mois face au dollar.
Le sentiment général est plutôt positif après que le S&P 500 et le Nasdaq ont rebondi lundi, la technologie ayant récupéré une partie des pertes de la semaine dernière et les tensions au Moyen-Orient s'étant apaisées.
Les investisseurs se tournent maintenant vers les résultats de cette semaine de certains de ces géants de la technologie - Tesla, Meta Platforms, Alphabet et Microsoft annoncent leurs résultats trimestriels cette semaine, ce qui déterminera en grande partie les perspectives pour les actions américaines et mondiales dans les mois à venir.
L'indice "FANG" des méga valeurs technologiques américaines a augmenté lundi, mettant fin à une série de six jours de baisse au cours desquels l'indice avait perdu 10 %. Selon les analystes d'A.J. Bell, les "Sept Magnifiques" (Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, NVIDIA et Tesla) ont perdu 1,1 billion de dollars de capitalisation boursière au cours de ces six jours.
Les actions de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC), le plus grand fabricant de puces sous contrat au monde, chercheront à rebondir après la baisse de 1 % enregistrée lundi. Cette baisse fait suite à une chute de 6 % vendredi après la publication des résultats du premier trimestre de la société.
Les chiffres officiels de Taipei ont montré lundi que les commandes à l'exportation ont augmenté moins que prévu en mars, mais le gouvernement est convaincu que la demande croissante d'applications d'intelligence artificielle alimentera à l'avenir la demande de produits de haute technologie de l'île.
Un air de prudence plane toujours sur les marchés. Selon les indices de conditions financières de Goldman Sachs, les conditions financières sont les plus strictes de l'année, presque entièrement en raison de la hausse des taux longs et courts.
La question est maintenant de savoir jusqu'où les rendements obligataires vont augmenter. Les rendements des obligations du Trésor américain à deux et à dix ans ont tous deux augmenté de près de 100 points de base par rapport à leurs niveaux les plus bas, le rendement à deux ans frôlant ce que de nombreux investisseurs considèrent comme un point d'achat attractif et naturel, à savoir 5,00 %.
Si les rendements se stabilisent, la volatilité des obligations devrait s'atténuer, ce qui devrait contribuer à réduire la volatilité sur d'autres marchés. La volatilité implicite des actions américaines, qui a atteint son plus haut niveau en six mois vendredi, a enregistré lundi sa plus forte baisse en six mois.
Un soulagement, mais peut-être seulement de courte durée.
Voici les principaux développements qui pourraient donner une nouvelle orientation aux marchés mardi :
- PMI flash du Japon (avril)
- IPC de Singapour (mars)
- Production industrielle de Taïwan (mars)
