Les marchés actions ont connu la semaine dernière une opposition de parcours entre la hausse des indices européens et la baisse de Wall Street. Plus concrètement, le S&P500 a cédé 0,20% sur la semaine, tandis que le Nasdaq 100 s'enfonçait de 2,30%, lestés par le repli des valeurs technologiques. Sur le vieux continent, le Stoxx Europe 600 a gagné 0,64% et le CAC40 français a engrangé 0,84% sur les cinq dernières séances. J'en profite pour rappeler que l'indice parisien affiche une résistance notoire cette année, puisqu'il limite ses pertes à 9% en 2022, c'est bien mieux que les -19% du S&P500. Pour aller un petit peu plus loin dans le chauvinisme, si on intègre les dividendes, le CAC40 GR ne perd "que" 6% depuis le premier janvier 2022. Je termine ce tour du monde des marchés boursiers avec le Japon, dont l'indice national a pris une belle baffe en refluant de 4,69% sur les cinq dernières séances. Ce reflux est lié au changement de cap de la BoJ, qui a pris tout le monde de court en sortant de son éternel statut quo.

Ces parcours divergents me font penser que l'année 2022 se termine un peu comme elle a débuté, dans le flou, ou bien dans la nervosité puisque les marchés ne savent pas vraiment sur quel pied danser, coincés entre les prémisses d'un tassement de l'inflation aux Etats-Unis et une étonnante résilience de son économie, deux signaux qui rendent difficilement prévisible la trajectoire que prendront les prochaines hausses de taux de la Réserve Fédérale.

Le remède à tout cela consisterait à donner aux financiers ce qu'ils veulent, à savoir davantage de visibilité et donc des catalyseurs pour prendre davantage d'assurance. Et ça tombe bien, car il ne se passera pas grand-chose cette semaine ! Plus sérieusement, même si l'agenda est assez clairsemé entre Noël et le Jour de l'An, deux statistiques américaines majeures seront à l'ordre du jour jeudi et vendredi, avec respectivement les inscriptions hebdomadaires au chômage et l'indice PMI de Chicago. 

Terminons cette chronique avec les principales actualités du week-end, qui fut prolongé pour les financiers : 

  • L'inflation au Japon continue à croitre en novembre, atteignant 3,7% sur un an, soit un nouveau sommet depuis 1981.
  • Plusieurs records de froid ont été battus aux Etats-Unis après le passage de la tempête Elliott.
  • Les hôpitaux chinois saturent après l'assouplissement des règles sanitaires.
  • La tension monte en Corée du Sud avec son voisin après l'intrusion de drones nord-coréens sur son territoire.

Revenons à la séance du jour. Aujourd'hui, aucun indicateur majeur ne se profile à l'horizon. Tôt ce matin, le Japon a dévoilé une progression des ventes au détail de 2,6% en glissement annuel, une dynamique qui commence néanmoins à boire la tasse puisque les économistes tablaient sur une croissance de 3,8%. Le Nikkei a clôturé en hausse de 0,16%. A Hong Kong, le Hang Seng est plus nerveux avec un repli de 0,44% tandis que la Chine continentale progresse de 0,9% grâce à l'annonce d'un nouvel assouplissement des restrictions sanitaires. L’Europe boursière devrait entamer la dernière semaine de l'année du bon pied puisque le CAC40 est attendu en hausse de 0.6%.

Les temps forts économiques du jour

Aux Etats-Unis, le marché prendra connaissance de la balance commerciale et des stocks des grossistes à 14h30, avant l'indice des prix immobiliers à 15h00. Tout l'agenda macro ici.

L'euro se stabilise à 1,065 USD. L'once d'or s'échange toujours autour de 1800 USD. Le pétrole prend un peu de hauteur avec un Brent de Mer du Nord à 85 USD le baril et un brut léger américain WTI à 79,40 USD. Le rendement de la dette américaine à 10 ans se stabilise à 3,75% sur 10 ans. Le bitcoin se négocie à 16870 USD.

Les principaux changements de recommandations

  • Boohoo : Stifel dégrade sa recommandation d'achat à conserver et vise 40 GBX.
  • Disco Corporation : Jefferies est toujours acheteur et relève son objectif de 40000 à 45000 JPY.
  • Diageo : Goldman Sachs est acheteur et relève son objectif de 4700 à 4800 GBX.
  • Charter Communications : Wells Fargo passe de vendre à neutre et relève sa cible de 340 à 370 USD.

En France

Annonces importantes (et moins importantes)

  • Safran va payer 17,2 millions de dollars pour solder un différend avec le ministère américain de la Justice.
  • TotalEnergies étend son partenariat avec le gouvernement gabonais et signe un nouvel accord de partage de la production.
  • Unibail-Rodamco-Westfield cède son actif The Village à San Fernando aux USA.
  • Ipsen annonce que la FDA a prolongé l'examen de sa demande d'approbation de son médicament contre le trouble génétique du tissu conjonctif.
  • Bic finalise son programme de rachat d'actions à composante ESG et annule les actions.
  • Nanobiotix annonce la randomisation du premier patient aux États-Unis dans l'essai pivot mondial de Phase 3 évaluant le radioenhancer NBTXR3 dans le cancer de la tête et du cou.
  • Le Conseil d'administration d'Union Financière de France Banque rend un avis motivé favorable sur le projet d'offre publique d'achat simplifiée initiée par Abeille Assurances Holding.
  • BD Multimedia annonce l'émission de 500 000 bons de souscription d'action (BSA) au profit de partenaires et salariés.
  • Metabolic Explorer signe avec ses principaux partenaires un accord pour sécuriser le financement de sa stratégie 2023-2024.

Dans le monde

Annonces importantes (et moins importantes)

  • Selon Reuters, Boeing serait contrait de réduire sa cadence de production en raison d'un retard dans la fourniture de certaines pièces.
  • Microsoft défend le rachat d'Activision Blizzard face à l'opposition de la FTC.
  • Tesla interrompt la production de son usine de Shanghai un jour de plus.
  • Amgen obtient une facilité de prêt à terme pour la transaction avec Horizon Therapeutics.
  • Johnson & Johnson annonce avoir finalisé l'acquisition d'Abiomed.
  • La FTC américaine ordonne à Mastercard d'autoriser l'utilisation de réseaux de paiement concurrents.
  • Peloton va proposer des vélos remis à neuf à petits prix.
  • Nokia et Huawei prolongent leur accord de licence de brevet.
  • Tencent souhaite se concentrer davantage sur les vidéos de courte durée similaires à celles de TikTok.
  • Enel a signé une ligne de crédit de 12 milliards d'euros auprès d'un groupe de plusieurs banques pour financer les appels de marge liés aux opérations sur produits dérivés.
  • Le gouvernement espagnol prolonge de deux ans la date limite pour la vente de sa participation de 17,3% dans Caixabank, soit jusqu'à fin 2025.
  • Leonteq abaisse ses prévisions de bénéfices en raison d'une demande réduite.
  • Relief Therapeutics et Acer Therapeutics obtiennent l'aval de la FDA américaine pour le traitement des troubles du cycle de l'urée.
  • Skanska remporte un contrat de 56 millions de dollars pour réparer les postes d'amarrage des chantiers navals aux États-Unis.
  • Montana Aerospace cède sa participation majoritaire dans Alpine Metal Tec.
  • Mycronic remporte une commande d'une valeur de 41 millions de dollars en Asie.
  • Assa Abloy achète le fabricant américain de scanners Janam.

Principales publications du jour : Sugi Holdings, J.Front Retailing Co, Cal-Maine Foods …Tout l'agenda ici.

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