EXCLUSIF & UNIQUE : l’indicateur de volume FXCM pour le Forex est enfin disponible

Indicateurs Real Volume & Transactions de FXCM

EXCLUSIF: FXCM a lancé les premiers indicateurs de volume sur le Forex, l’indicateur « Volume réel » et l’indicateur « Transactions ». Ces deux indicateurs sont gratuits et téléchargeables pour la plateforme FXCM TradingStation/Marketscope 2.0 depuis le site FXCMApps.com.

Séminaire en ligne organisé jeudi 3 juillet à 18 heures sur l'indicateur de volume FXCM.

A SAVOIR

LES INDICATEURS DE VOLUME FXCM

1)Le graphique en chandeliers japonais journaliers de la paire EuroDollar

2)L’histogramme du volume d’échange réel journalier pour l’EuroDollar. L’indicateur « Real Volume » représente les capitaux réels échangés entre acheteurs et vendeurs chaque jour et il est exprimé en milliers de Dollar (dans le cas de la paire EURUSD). C’est le volume monétaire.

3)L’indicateur « Transactions » se présente aussi sous la forme d’un histogramme et représente la quantité réelle de transactions quotidiennes entre les acheteurs et les vendeurs. Sur la plateforme de trading, cela correspond au nombre de tickets d’ordre validés. C’est la volume unitaire.

Notre analyste Adrian Raymond vous a proposé la synthèse ci-dessous sur le Forum DailyFX France :

Real Volume

L'indicateur Real Volume montre le volume d’échange réel durant une période déterminée. Le volume total est calculé à partir de la somme des transactions individuelles et il est exprimé en capital.

Par exemple :

• Client A achète 10k de l'EURUSD, vend 10k de l'EURUSD = volume de 20.000

• Client B achète 10k de l'EURUSD, achète 20k de l'EURUSD = volume de 30.000

• Volume total réel = 50.000

Transactions

L'indicateur Transactions montre la quantité d’ordres exécutés durant une période déterminée.

Par exemple :

• Client A ouvre une position de 10k sur l'EURUSD et la ferme cette position de 10k par la suite = 2 transactions

• Client B ouvre une position de 10k sur l'EURUSD. Il ferme 5k dans un premier temps et ensuite les 5k restants après = 3 transactions

• Transactions totales = 5 transactions

Les indicateurs Real Volume et Transactions fonctionnent sur de multiples unités de temps : m1, m5, m15, m30, H1, H2, H3, H4, H6, H8, D1, W1 et M1.

Vous pouvez utiliser ces indicateurs sur 14 paires de devises : EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, EUR/JPY, AUD/USD, GBP/JPY, USD/CAD, AUD/JPY, USD/CHF, EUR/CHF, NZD/USD, EUR/AUD, EUR/GBP et EUR/CAD.

A] Le volume permet de juger de l’état de santé d’une tendance de marché (comme les indicateurs de momentum) :

Le volume est une donnée majeure des marches financiers, il est représentatif des flux de capitaux qui entrent et qui sortent sur le marché. Il représente le volume d’échange entre les acheteurs et les vendeurs, un volume qui doit avancer avec la tendance sous peine de donner un signal d’alerte sur l’état de santé de la tendance en cours.

A l’image des indicateurs de momentum, les volumes sont en avance sur les prix, ils donnent donc des signaux précurseurs, soit en faveur d’une poursuite de la tendance, de son changement ou de son inversion.

Dans cet article, je vais vous présenter cinq stratégies d’utilisation des données de volume:

• Combiner volume et tendance avec le concept de convergence/divergence

• Identifier les phases de paroxysme des ventes (Sell-off) et paroxysme des achats (Blow-off)

• Travailler les phases latérales de marché pour identifier les périodes de Distribution/Accumulation

• Analyser la sortie des figures graphiques, les stratégies de breakout et neutraliser les faux signaux

• Le cas particulier de la divergence entre les indicateurs Real Volume et Transactions

B] L’indicateur de volume FXCM est exclusif, le seul basé sur les flux de capitaux réels entre acheteurs et vendeurs sur le Forex:

Jusqu'à présent, le volume sur le Forex était mesuré à partir des ticks (volume tick) sans donner d'informations sur les flux d'ordres réels. Grâce à FXCM, vous accédez aux flux financiers réels investis sur le FX, à l’image des données sur le marché actions. Il s’agit du véritable volume monétaire et ce n’est pas tout ! FXCM vous livre aussi un indicateur de volume dit « transaction » qui vous indique la quantité d’ordres envoyés sur le marché, comme la colonne quantité du carnet d’ordre d’une action. Ces informations exclusives permettent d’optimiser l’analyse de la tendance des paires de devises.

C] L’indicateur de volume FXCM est représentatif du volume d’échange sur le Forex grâce au poids mondial de FXCM :

La taille critique de FXCM sur le marché des changes fait de ses indicateurs de volume des outils très représentatifs pour l’ensemble du Forex. Prenez connaissance du tableau ci-dessous, FXCM occupe la première place et représente un poids important du top 10 des brokers en terme de volume d’échange.

Source de ces données >>> cliquez ici

D] Les utilisations des indicateurs de volume FXCM sur le Forex :

• Combiner volume et tendance avec le concept de convergence/divergence

Volume et prix doivent avancer ensemble pour confirmer la pérennité d’une tendance. Bien que le volume soit une variable indépendante des prix, il mesure la participation au marché en terme de capital, si les prix montent, le volume doit monter, sinon la hausse des cours a une nature suspecte et la tendance peut vite s’inverser. Le premier rôle du volume est donc de confirmer la tendance des prix. Dans le cas d’une tendance baissière sur les prix, le volume doit progresser avec les nouveaux plus bas. La hausse du volume doit aussi accompagner une hausse des cours, cela donnera un caractère durable à la dynamique haussière.

Dans une tendance haussière, le volume monte avec la hausse des prix et baisse avec la baisse des prix.

Dans une tendance baissière, le volume monte avec la baisse des prix et baisse avec la hausse des prix.

Ci-dessous, un exemple sur la parité GBP/USD depuis 2013 :

Ci-dessous, exemple de convergence volume réel/prix sur USD/CAD en 2013 :

Observons maintenant le rôle précurseur du volume, un rôle efficace quand il ne confirme pas l’action des prix, la tendance est alors souvent menacée. Le volume est en avance sur les prix, les divergences volume/prix permettent d’anticiper les mouvements à un stade précoce.

Ci-dessous, un exemple avec la paire USD/JPY :

Nous constatons que toute la hausse entre 100JPY et 105.50JPY fin 2013 n’a pas été confirmée par une hausse des volumes… Pire, les volumes ont engagé une tendance baissière, s’opposant directement à la tendance haussière des prix. Les volumes se sont ensuite fortement repris dans la baisse, confirmant que le volume est en avance sur les prix et que la hausse à 105.50JPY n’était pas faite pour durer.

• Identifier les phases de paroxysme des ventes (Sell-off) et paroxysme des achats (Blow-off)

Le volume d’échange est en avance sur les prix, il permet aussi d’identifier précisément les sessions d’inflexion du marché.

Blow-off: Dans une tendance haussière, les volumes augmentent avec la tendance de manière progressive, mais il peut arriver une séance où le volume explose à la hausse (un pic de volume apparait sur l’histogramme des indicateurs Real Volume et Transactions), surtout le volume réel, moins la quantité de transactions, car il s’agit des mains fortes (investisseurs fortement dotés en capitaux) qui sortent alors du marché en prenant leur profit, c’est le paroxysme des achats. Après ce type de séance, la tendance s’inverse très souvent et de manière brutale.

Sell-off : Dans une tendance baissière, les volumes augmentent avec la baisse des cours de manière progressive, mais il peut arriver une séance où le volume explose (un pic de volume apparait sur l’histogramme des indicateurs Real Volume et Transactions), surtout le volume réel, moins la quantité de transactions, car il s’agit des mains fortes (investisseurs fortement dotés en capitaux) qui sortent alors du marché en prenant leur profit, c’est le paroxysme des ventes. Après ce type de séance, la tendance s’inverse très souvent et de manière brutale.

Ci-dessous, exemple de Blow-off au printemps 2013 sur la paire USD/CHF:

Le pic de volume du 22 mai indiquait à un stade précoce l’inversion de tendance à la baisse.

• Travailler les phases latérales de marché pour identifier les périodes de Distribution/Accumulation

Il arrive souvent que dans une tendance haussière, la phase de creux et de sommets ascendants laisse la place à un marché latéral. Le premier réflexe est de se dire qu’il s’agit d’une pause avant relance de la hausse, mais il est aussi possible qu’il s’agisse d’une période de distribution. Le volume d’échange peut vous aider à trancher, car dans les périodes de pause, le volume diminue. Mais si le volume d’échange augmente dans la phase de pause, alors il sera très probable qu’il s’agisse d’une période de distribution, soit la fin de la hausse.

Dans une tendance baissière, la phase de creux et de sommets descendants laisse parfois la place à un marché latéral. Le premier réflexe est de se dire qu’il s’agit d’une pause avant relance de la baisse, mais il est aussi possible qu’il s’agisse d’une période d’accumulation. Le volume d’échange peut vous aider à trancher, car dans les périodes de pause avant reprise de la baisse, le volume diminue. Mais si le volume augmente sensiblement dans le phase de pause, alors il sera plus probable qu’il s’agisse d’une période d’accumulation, une base avant le début d’une nouvelle tendance haussière.

Retenez quand dans des marchés plats qui vont laisser la place à la reprise de la tendance précédente, le volume d’échange doit diminuer.

• Analyser la sortie des figures graphiques, les stratégies de breakout et neutraliser les faux signaux

Le volume d’échange est une aide très précieuse pour travailler les figures chartistes qui se développent sur le marché. Les triangles, les biseaux, les fanions, les tête et épaules… autant de figures graphiques où il est nécessaire d’étudier le volume pour filtrer les faux signaux et ne pas se faire piéger.

Rappelons les règles standards de résolution d’une figure graphique. Les figures graphiques représentent les périodes de marché dans tendance directionnelle, elles s’apparent le plus souvent à un marché latéral et ces périodes s’accompagnent souvent d’un volume en nette baisse. A moins qu’il s’agisse d’une figure d’inversion de tendance, relisez le paragraphe précédent sur l’accumulation et la distribution.

Le point commun à toutes les figures graphiques est que tôt ou tard, les cours finissent par sortir (par le haut ou par le bas) de la figure chartiste et reprennent alors une phase directionnelle. Mais vous vous souvenez bien d’un exemple de faux signal ? Une tentative vaine de sortir d’une figure, suivie d’une réintégration et d’une perte en capital…

Pour filtrer les faux signaux, associez l’action des prix au volume. Une vraie sortie de figure DOIT s’accompagner d’une forte hausse du volume d’échange, sinon le risque de faux signal est fort.

Voyons quelques exemples :

NZDUSD : le double pic de volume (volume réel et quantité d’ordres) confirme le puissant signal d’achat sur le Dollar néo-zélandais. La hausse qui a suivi a confirmé la pertinence d’associer ces deux trois indicateurs, les prix, le volume réel et la quantité d’ordres envoyés dans le marché.

Le 23 janvier 2014, la paire EUR/CHF casse un niveau de support graphique, une cassure confirmée par le pic sur l’histogramme du volume réel, d’autant plus qu’il n’y a pas de nouveaux sommets sur la quantité de transactions, des mains fortes ont donc participé en vendant dans la cassure du support. C’est une tendance baissière qui a suivi.

Ci-dessous, un exemple sur la paire de devises USD/CAD. Le 18 septembre 2013, cassure d’un support non confirmé par une hausse du volume réel, la cassure baissière a été immédiatement prise à contre-pied et c’est une tendance haussière qui a suivi.

Au contraire, le 7 janvier 2014, les cours sont sortis par le haut d’une configuration en rectangle, une sortie haussière accompagné d’une hausse significative du volume d’échange. Le volume n’a cessé de s’accroître par la suite, allant dans le sens de la poursuite de la tendance haussière.

Ci-dessous, un exemple sur la paire EUR/CAD. La cassure haussière s’accompagne d’une hausse importante du volume, la première de pause qui suit, voit les volumes s’écraser, c’est très sain pour la tendance haussière.

• Le cas particulier de la divergence entre les indicateurs Real Volume et Transactions

L’indicateur de volume FXCM se compose de deux sous-indicateurs, le « Real Volume » et le « Transactions », soit le volume réel en terme de flux de capitaux et la quantité d’ordre (un ticket validé = un ordre) envoyé sur le marché.

Nous n’allons pas ici nous concentrer sur l’association prix/volume mais nous allons nous concentrer sur les divergences entre les indicateurs Volume Réel et Transactions.

En étudiant ces deux indicateurs l’un vis-à-vis de l’autre, il est possible de déterminer la nature de la participation au marché, la part relative des mains fortes (professionnels, investisseurs fortement dotés en capitaux) et des mains faibles (les investisseurs particuliers).

VR fort + T faible : Le volume réel est porté par une quantité réduite de tickets d’ordres, cela signifie que des professionnels bien dotés en capitaux ont pris part au mouvement. C’est un signal de force.

VR fort + T fort : Bon signal (surtout en début ou en cours de mouvement) MAIS risque de Blow-off/Sell-off sur tendance mature et pic historique de volume.

T fort + VR faible : Risque de faux signal, car la participation relève essentiellement des particuliers, les ordres sont nombreux mais le capital investi est réduit.

Séminaire en ligne organisé jeudi 3 juillet à 18 heures sur l'indicateur de volume FXCM.

Par Vincent Ganne, AnalysteTechnique pour DailyFX.fr

Pour me contacter, écrivez à vganne@fxcm.fr

Suivez-moi sur Twitter : @VincentGanne