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Exclusif - CPP Investments cherche à vendre des groupes d'assurance dans le cadre d'un revirement de stratégie - sources

08/12/2021 | 23:35
FILE PHOTO: A Canadian dollar coin, commonly known as the

L'Office d'investissement du régime de pensions du Canada (Investissements RPC) cherche à vendre ses plateformes d'assurance Wilton Re et Ascot Group, marquant ainsi un revirement stratégique pour le fonds face à une concurrence intense, ont déclaré mercredi des personnes au fait de la question.

CPP Investments se prépare à lancer les processus de vente au cours de la nouvelle année, selon les sources. Wilton Re pourrait être évaluée à plus de 4 milliards de dollars, plus la dette, selon les sources. La valeur que pourrait atteindre Ascot Group n'est pas claire.

Les sources ont parlé sous le couvert de l'anonymat et ont prévenu qu'aucun accord n'était certain pour l'une ou l'autre des entreprises.

CPP Investments, Ascot Group et Wilton Re ont refusé de commenter.

Les sociétés de capital-investissement et les gestionnaires d'investissements, dont Blackstone Inc, Brookfield Asset Management et KKR & Co Inc, ont développé leurs activités d'assurance au cours des deux dernières années.

Ils y voient une opportunité d'utiliser le capital des polices d'assurance-vie et de rentes pour investir dans le crédit aux entreprises, où les gestionnaires de fonds peuvent verrouiller les écarts entre leurs engagements et leurs rendements. Les assureurs se débarrassent de ces polices car ils ont du mal à les gérer dans un contexte de taux d'intérêt historiquement bas.

Ils ont été encouragés par le succès d'Apollo Global Management avec Athene Holding Ltd. La plateforme de réassurance, qu'Apollo doit acquérir en janvier dans le cadre d'une transaction de 11 milliards de dollars, représentera environ 40 % des 481 milliards de dollars d'actifs sous gestion d'Apollo une fois combinés.

La société torontoise CPP Investments, qui investit pour la retraite au nom de 20 millions de Canadiens, a été l'une des premières à s'engager dans ce domaine.

Elle a acquis Wilton Re, qui reprend ou réassure les portefeuilles d'assurance-vie et de rentes des assureurs, pour 1,8 milliard de dollars en 2014, et Ascot Group, l'ancienne entreprise d'assurance dommages de Lloyd's of London d'American International Group, en 2016 pour 1,1 milliard de dollars.

Elle a également acheté des entreprises de crédit qu'elle pouvait utiliser pour investir les actifs d'assurance. Elle a racheté Antares Capital, un créancier d'entreprises, à General Electric pour 12 milliards de dollars en 2015.

Cependant, la concurrence s'intensifiant et rendant plus difficile l'acquisition auprès des assureurs de polices d'assurance-vie et de rentes que CPP Investments doit utiliser pour gagner les marges sur les produits de crédit, la société a décidé de se retirer de ses activités d'assurance, ont indiqué les sources.

Basée à Norwalk, Connecticut, Wilton Re est la société holding d'un certain nombre d'entités d'assurance et de réassurance, dont Wilton Reassurance Company, Texas Life Insurance Company et Wilco Life Insurance Company.

Ascot Group fournit des produits d'assurance et de réassurance à l'échelle mondiale par le biais de ses activités au Lloyd's, ainsi que de sa plate-forme aux Bermudes. Il exerce ses activités aux États-Unis sous les marques Ascot U.S. et Ethos, selon son site Web.


© Zonebourse avec Reuters 2021
Valeurs citées dans l'article
Varia.DernierVar. 1janv
BLACKSTONE INC. 6.53%118.3 Cours en différé.-8.57%
BROOKFIELD ASSET MANAGEMENT INC. 2.36%61.69 Cours en différé.-19.24%
GENERAL ELECTRIC COMPANY 3.33%77.01 Cours en différé.-18.48%
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