L'indice MSCI Asie hors Japon a perdu 1,7% mardi, pour atteindre son plus bas niveau en deux ans, en raison de l'aggravation de la chute des fabricants de puces et des valeurs technologiques chinoises dans le sillage des restrictions américaines à l'exportation visant à entraver le développement technologique chinois. Le Nikkei japonais a baissé de 2%. Les dollars australien et néo-zélandais, sensibles au risque, ont atteint leur plus bas niveau depuis 2 ans et demi.

"L'aversion au risque a dominé", explique Rodrigo Catril, stratège en devises de la National Australia Bank. Les nouvelles attaques russes contre les villes ukrainiennes et les craintes de récession mondiale inquiétant les marchés. "Le sentiment n'a pas non plus été favorisé par un important mouvement de vente d'obligations mondiales de base mené par les Gilts britanniques, malgré une série d'annonces destinées à calmer les marchés de la dette britannique", a-t-il ajouté. Les rendements du Trésor ont bondi lorsque les échanges ont repris après le congé américain de lundi, les rendements à 30 ans ayant augmenté de 11 points de base pour atteindre un sommet de presque neuf ans à 3,956%. 

Débâcle pour les Gilts

Toutes les obligations ont été touchées par la déroute des Gilts, dans un contexte où l'on craint que les fonds de pension ne soient contraints de procéder à des ventes forcées. Le tout malgré le soutien apporté par la Banque d'Angleterre. La toile de fond, quant à elle, est constituée de taux d'intérêt toujours plus élevés. Les nerfs sont à vif avant la publication, jeudi, des données sur l'inflation aux États-Unis, qui pourraient ouvrir la voie à une nouvelle hausse importante de la Réserve fédérale en novembre.

"L'inflation est tenace, et la Fed doit aller plus loin, au-delà de ce que le marché attend", a déclaré Tai Hui, stratège en chef du marché Asie-Pacifique chez J.P. Morgan Asset Management. Les prix des contrats à terme montrent que les traders sont positionnés pour une probabilité d'environ 90% d'une hausse de 75 points de base de la Fed le mois prochain et pour que le taux des fonds fédéraux atteigne 4,5  d'ici février et y reste pendant la majeure partie de 2023.

Forex

Cette perspective donne un nouvel élan aux haussiers du dollar et fait dériver le billet vert vers les sommets qu'il a atteints le mois dernier.

  • L'Aussie a atteint un plus bas de 2 ans et demi à 0,6260 USD lors de la session asiatique et le kiwi un plus bas de 0,5541 USD. 
  • L'euro a baissé de 0,2 % à 0,9685 USD et s'est rapproché de son plus bas niveau en 20 ans de septembre, à 0,9528 USD. La livre sterling était sous pression et en baisse de 0,2% à 1,1025 USD.
  • Le yen japonais, à 145,75 par dollar, était à quelques pips près du niveau qui avait suscité un soutien officiel il y a quelques semaines.