Le Nikkei a perdu 1,68% à 32 305,33 à la mi-journée, après avoir atteint son plus bas niveau depuis le 10 novembre. L'indice de référence devrait connaître une baisse hebdomadaire de 3,37 %, sa pire semaine depuis la mi-septembre.
L'indice Topix, plus large, a chuté de 1,39 %, ce qui laisse présager une baisse de 2,33 % cette semaine.
Le sous-indice des équipements de transport de la Bourse de Tokyo a été de loin le moins performant des 33 groupes industriels, avec une baisse de 3,81 %.
Plusieurs sociétés du groupe Toyota ont été parmi les plus mauvais élèves du Nikkei, le fabricant de pièces détachées JTEKT ayant chuté de 5,63 %. La branche logistique de Toyota, Toyota Tsusho, a reculé de 5,40 %, Subaru a perdu 4,60 %, Denso a chuté de 45,1 % et Toyota Motor a baissé de 4,35 %.
Un yen plus fort érode la valeur des revenus étrangers lorsqu'ils sont rapatriés.
La devise japonaise a bondi de plus de 2 % au cours de la nuit et a atteint un sommet de quatre mois à 141,60 pour un dollar après que le gouverneur de la BOJ, Kazuo Ueda, a déclaré que la banque centrale avait plusieurs options quant aux taux d'intérêt à cibler une fois qu'elle aura sorti les coûts d'emprunt à court terme de la zone négative, ce qui constitue le signe le plus clair d'un abandon imminent des mesures de relance.
Kazuo Kamitani, stratège chez Nomura Securities, a déclaré que même s'il n'était pas exclu que M. Ueda ait eu l'intention de renforcer le yen, il aurait probablement été surpris par l'ampleur du mouvement.
"Même si l'appréciation du yen se poursuit, l'effet sur les bénéfices des entreprises sera pratiquement nul", ce qui limitera les baisses du Nikkei, a-t-il déclaré.
Toutefois, il est "extrêmement difficile de prédire l'évolution future du yen", et un retour à un yen plus faible pourrait permettre au Nikkei d'atteindre un nouveau sommet en 2023 avant la fin de l'année, a ajouté M. Kamitani.
Sur les 225 composants du Nikkei, 191 ont baissé, 33 ont augmenté et un est resté stable.
Les actions bancaires ont surperformé, les attentes de la fin des rendements obligataires très bas stimulant les perspectives de rendement des prêts et des investissements. L'indice bancaire du TSE a gagné 0,67 %. (Reportage de Kevin Buckland ; Rédaction de Rashmi Aich)
