Après avoir abaissé le taux d'escompte à un niveau record de 0,10 % pendant la pandémie de coronavirus, la banque centrale a récemment fait marche arrière pour le porter à 0,50 %. On s'attend à ce qu'elle ajoute 50 points de base supplémentaires d'ici la fin juin, ce qui augmentera les coûts d'emprunt pour les acheteurs de maison ayant besoin d'un prêt hypothécaire. [ECILT/GB]

Conformément à la tendance mondiale, l'inflation britannique s'envole avec une hausse des prix de 5,5 % le mois dernier, la plus importante depuis près de 30 ans, ce qui frappe le revenu disponible des emprunteurs. L'inflation devrait atteindre une moyenne de 5,2 % cette année.

"L'augmentation des taux d'intérêt et du coût de la vie va restreindre l'accessibilité financière, limitant ainsi la croissance des prix des maisons", a déclaré Edward Hampson de l'agence immobilière Savills.

Mais comme le taux d'escompte ne devrait atteindre que le niveau historiquement bas de 1,00 % d'ici le milieu de l'année et que l'offre est insuffisante, les prix des maisons devraient encore augmenter de 4 % cette année et de 3 % l'année prochaine, selon le sondage réalisé du 8 au 24 février auprès de 18 experts du marché immobilier. Ces chiffres sont globalement inchangés par rapport aux prévisions de décembre.

"Si les taux d'intérêt augmentent même jusqu'aux niveaux élevés de 1,00 % cette année pour combattre l'inflation, cela reste de l'argent bon marché et continuera à alimenter la demande", a déclaré l'analyste immobilier indépendant Russell Quirk.

Lorsqu'on a demandé à quel niveau le taux d'escompte devrait aller cette année pour ralentir de manière significative l'activité du marché immobilier, la médiane était de 1,50 % - un niveau que seuls quatre économistes sur 50 prévoyaient qu'il atteigne dans un sondage Reuters séparé [ECILT/GB].

"Les hausses des taux d'intérêt pendant la durée du prêt hypothécaire sont déjà intégrées dans les taux des prêts hypothécaires à terme fixe qui concernent la plupart des emprunteurs, donc seules les hausses qui dépassent sensiblement les attentes du marché auront un impact important", a déclaré Mike Scott de l'agence immobilière en ligne Yopa.

Interrogée sur la valeur des prix des maisons au niveau national sur une échelle de 1 à 10 allant d'extrêmement bon marché à extrêmement cher, la réponse médiane était de 7, ce qui correspond à l'estimation de décembre. Dans la capitale, elle était de 8, inchangée.

Londres a toujours été un aimant pour les investisseurs étrangers mais la pandémie, ainsi que le départ de la Grande-Bretagne de l'Union européenne, ont étouffé une partie de la demande.

Parallèlement, les employés de bureau qui ont passé près de deux ans à travailler à domicile - et qui continueront probablement à le faire, même si ce n'est que pendant une partie de la semaine - ont cherché à fuir la ville pour des logements plus grands et plus éloignés du centre.

Les prix des maisons dans la capitale devraient augmenter de 2,4 % cette année, soit le même pourcentage qu'en décembre, et de 2,3 % en 2023 - une baisse par rapport aux 3,0 % indiqués dans le dernier sondage.

"Avec des schémas de travail hybrides qui devraient devenir permanents, nous pensons que de nombreux ménages n'ont pas encore adapté leur logement à leur nouvelle routine", a déclaré Andrew Wishart de la société de conseil Capital Economics.

"Par conséquent, nous soupçonnons que l'ajustement au travail à distance a encore du chemin à faire, ce qui signifie que la sous-performance des prix des logements londoniens se maintiendra."

(Pour d'autres articles sur les sondages trimestriels de Reuters sur le marché du logement :)