* ALSTOM est en tête des hausses du CAC et gagne 2,51% au lendemain d'une chute de près de 6%. Crédit suisse a abaissé son objectif de cours à 31 euros contre 36, mais a maintenu sa recommandation "neutre".

* LVMH reprend 1,6% au lendemain d'une chute de 10,53%, affecté, comme les cycliques, par des statistiques confirmant la récession. CHRISTIAN DIOR, maison mère de LVMH, gagne 2,91%.

* Les bancaires pèsent lourdement sur la tendance, les inquiétudes sur le secteur ayant refait brutalement surface sur fond de mauvaises nouvelles et notamment la perte de près de 5 milliard d'euros de Deutsche Bank. Dans une interview publiée par le Financial Times, le directeur général de JP Morgan déclare que le "pire de la situation économique n'est pas derrière nous" et que celle du secteur financier "va continuer à empirer dans les prêts à la consommation et les cartes de crédit".

* BNP PARIBAS (-5,22%) accuse la plus forte baisse du CAC 40. L'avocat de quelque 2.300 actionnaires de Fortis envisage une procédure contre les Etats belge et néerlandais et peut-être contre BNP Paribas, candidate au rachat d'une partie des actifs de Fortis.

* BNPP aurait, selon La Tribune, proposé de fusionner ses activités de conservation de titres avec celles de Caceis, la filiale commune de CRÉDIT AGRICOLE (-2,61%) et de NATIXIS (+0,78%). DEXIA perd 1,72%.

* RENAULT abandonne 1,62%. L'Etat, qui prépare un plan de soutien au secteur automobile, pousse le constructeur à ne pas verser de dividende en 2009 à ses actionnaires, selon le quotidien Les Echos. NISSAN, dont Renault détient 4%, devrait publier une perte opérationnelle sur l'exercice fiscal 2008-2009 en raison d'une forte baisse des ventes et de la vigueur du yen, a-t-on appris de source proche du groupe.

* Citi estime dans une note que les profits des constructeurs automobiles européens disparaîtront en 2009.

* PSA PEUGEOT perd 1,47%. Citi a relevé sa recommandation de conserver à achat pour des raisons de valorisation et abaissé son objectif de cours de 23 à 20 euros.

* MICHELIN perd 2,35%. Citi a relevé son objectif de cours de 35 à 42 euros et reste .

* LAGARDÈRE perd 2,07% après l'annonce d'une alliance stratégique entre Lagardère Active et Sumitomo Corp dans le commerce électronique au Japon qui s'accompagne de l'entrée du groupe japonais dans le capital de Hachette Fujingaho.

* CARREFOUR, qui publie son CA T4 après la clôture, perd 2,05%. Société générale a abaissé sa recommandation d'achat à conserver.

* CASINO grimpe de 3,95% après l'annonce d'un CA T4 2008 de 7,7 milliards d'euros, en croissance organique de 3,9%. Le groupe de distribution a confirmé son objectif de nouvelle croissance du résultat opérationnel courant en 2008. Société Générale est passé à l'achat sur la valeur et porté son objectif de cours de 60 à 66 euros.

* LAFARGE (+0,68%) affiche une hausse de 1,16%. Son grand concurrent Holcim (+0,77%) a annoncé une réduction forte de ses investissements en 2009, tout en considérant que son activité profitera des projets de relance gouvernementaux. Selon un analyste, ces annonces sont plutôt rassurantes, Lafarge ayant annoncé des mesures similaires en octobre dernier.

* FRANCE TÉLÉCOM surperforme (+0,29%). L'entreprise a émis 1,0 milliard d'euros d'obligations à 5 ans avec un spread de 205 points de base au-dessus de la courbe des swaps.

* SAINT-GOBAIN gagne 0,47%. Le groupe a émis mercredi un milliard d'euros d'obligations à maturité cinq ans avec un spread de 525 points de base au-dessus de la courbe des swaps.

* ESSILOR recule de 2,16% après avoir annoncé que sa filiale américaine avait signé un accord de rachat de 100% de Signet Amorlite, fabricant de verres ophtalmiques basé aux Etats-Unis.

* TF1 baisse de 2,38%. Deutsche Bank est passé à la vente sur le titre en raison des tendances peu encourageantes du marché publicitaire français depuis le début de l'année.

Florent Le Quintrec, Raoul Sachs, édité par Jacques Poznanski