La société a également confirmé son intention de racheter pour 10 milliards de dollars d'actions cette année, soit plus de trois fois les chiffres annoncés par ses pairs de la banque de détail, alors qu'elle bouclait les résultats des créanciers américains, qui laissaient entrevoir un modeste rebond de l'économie.
"Nous sommes dans la phase de croissance de cette société pour la prochaine décennie", a déclaré James Gorman, directeur général de Morgan Stanley, aux analystes lors d'une conférence téléphonique.
Morgan Stanley a relevé son objectif à deux ans pour le rendement des capitaux propres tangibles à 14%-16%, contre une prévision antérieure de 13%-15%. Cette mesure permet d'évaluer dans quelle mesure une banque utilise son capital pour réaliser des bénéfices.
La société a également relevé son objectif à plus long terme pour le même paramètre à plus de 17 %, par rapport à ses prévisions précédentes de 15 à 17 %.
"Si nous vous avions dit, il y a trois ans, que notre objectif était d'avoir un ROTCE de plus de 17 %, vous auriez pensé que nous étions à l'extérieur de la planète ", a déclaré M. Gorman, en réponse à un analyste qui a fait remarquer que l'objectif semblait conservateur.
Les commentaires de M. Gorman sont intervenus après que les volumes élevés de transactions au cours du dernier trimestre de 2020, découlant des élections américaines et de la sortie des vaccins contre le coronavirus, ont profité à l'unité de négociation de Morgan Stanley, qui est logée dans l'activité des titres institutionnels.
Les revenus de la banque provenant des ventes et du trading ont augmenté à 4,22 milliards de dollars, contre 3,19 milliards un an plus tôt.
Le revenu net est passé de 10,86 milliards de dollars l'année dernière à 13,64 milliards de dollars, tandis que le revenu de la division de banque d'investissement de la société est passé de 1,58 milliard de dollars à 2,30 milliards de dollars.
M. Gorman a toutefois pris des mesures pour isoler la banque de sa dépendance à l'égard des opérations de négociation, et a réalisé deux grandes acquisitions consécutives, celles d'Eaton Vance et d'E*Trade, pour renforcer ses branches de gestion des investissements et de courtage.
Les revenus de Morgan Stanley provenant de la souscription d'actions ont grimpé de 81 % par rapport à l'année précédente, grâce à des introductions en bourse et des offres de suivi très médiatisées, les clients continuant à accéder aux marchés des capitaux.
Morgan Stanley figurait parmi les souscripteurs d'introductions en bourse de sociétés telles que Airbnb Inc, la société de jeux Playtika Holding Corp, la startup fintech Affirm Holdings Inc et la société de stockage de données en nuage Snowflake Inc.
"L'environnement est clairement exceptionnel, et nous ne comptons pas sur sa persistance dans nos estimations prévisionnelles. Néanmoins, il n'y a rien à redire à ces résultats", a déclaré dans une obligation Chris Kotowski, analyste chez Oppenheimer.
Les actions de la banque, qui ont augmenté d'environ 34% en 2020, ont atteint leur plus haut niveau depuis plus de 20 ans dans les premiers échanges.
Le rival le plus comparable de Morgan Stanley, Goldman Sachs Group Inc, a affiché mardi un bénéfice record pour le quatrième trimestre qui a dépassé les estimations de la Bourse, mais les dirigeants ont prévenu que l'activité des marchés de capitaux qui a alimenté les résultats ces derniers temps allait probablement ralentir.
Morgan Stanley a déclaré un bénéfice net applicable aux actionnaires ordinaires de 3,27 milliards de dollars, soit 1,81 dollar par action, pour le quatrième trimestre clos le 31 décembre, contre 2,09 milliards de dollars, soit 1,30 dollar par action, un an plus tôt.
Les analystes avaient prévu un bénéfice de 1,27 $ par action, selon les données Refinitiv IBES.
Le rendement des capitaux propres corporels au quatrième trimestre s'est établi à 17,7 %, contre 13,0 % l'an dernier et 15,0 % au troisième trimestre.
