Block 1 : Les actualités essentielles

  • Bientôt un ETF Ethereum spot ? 

Ark Invest, dirigée par Cathie Wood, et 21Shares ont déposé la première demande d'ETF Ethereum au comptant (Spot) aux États-Unis sous le ticker "ARKE". Si approuvé, il serait le premier ETF spot soutenu par l'ether, la deuxième cryptomonnaie après bitcoin. La demande intervient alors que la SEC des États-Unis examine déjà plusieurs demandes d'ETF bitcoin au comptant. Malgré des retards de la SEC sur ces ETF, les acteurs du marché restent optimistes, renforcés par la victoire récente de Grayscale face au régulateur.

  • Visa se développe avec Solana

Visa, le géant des paiements, a annoncé son intention d'intégrer les paiements en stablecoin USDC sur la blockchain Solana. L'initiative, qui est en phase pilote, vise à simplifier et accélérer les paiements transfrontaliers. Dans ce cadre, Visa collabore avec Worldpay et Nuvei. Cet effort s'inscrit dans la stratégie croissante de Visa d'explorer l'écosystème blockchain, après des projets similaires sur Ethereum. La concurrence s'intensifie avec Mastercard, qui a également montré un intérêt pour les paiements en USDC.

  • Coinbase étend ses services aux Etats-Unis

Coinbase a lancé un service de lending pour ses clients institutionnels, comme révélé par un formulaire déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Géré par la succursale Coinbase Credit à New York, le nouveau produit représente déjà 57 millions de dollars avec 5 clients institutionnels. Les prêts sont garantis par un collatéral en cryptomonnaies, similaire aux protocoles DeFi. Ce service est distinct de Coinbase Lend, un projet précédent destiné aux particuliers, stoppé suite à des préoccupations de la SEC.

  • Chainlink et SWIFT collaborent sur la tokénisation

Un an après avoir collaboré, Chainlink et le réseau interbancaire SWIFT ont présenté des résultats positifs concernant les transferts d'actifs tokénisés entre différentes blockchains. Cette avancée est vue comme une étape cruciale pour la tokénisation d'actifs réels, attirant fortement l'intérêt des acteurs financiers traditionnels. Le rapport de SWIFT souligne l'importance croissante des actifs numériques, avec la tokénisation d'actifs réels étant identifiée comme un secteur d'avenir potentiellement valant des milliers de milliards de dollars. L'interopérabilité offerte par Chainlink facilite cette transition.

Block 2 : L’Analyse Cryptique de la semaine

Alors que le marché des cryptomonnaies est morose et que l'économie dans son ensemble navigue en eaux troubles, le staking, ou jalonnement en français, sur Ethereum apparaît comme une lueur d'espoir pour de nombreux crypto-investisseurs.

Pour rappel, le staking, qui permet de générer des revenus grâce au verrouillage de ses actifs directement sur la blockchain ou via un contrat intelligent d’un protocole de finance décentralisée, fait état d'une hausse stupéfiante de 292 % de la valeur totale bloquée (TVL) en dollars, atteignant le chiffre remarquable de 40 milliards de dollars à l’heure actuelle. Le nombre de validateurs ne cesse de progresser avec aujourd’hui plus de 778 000 validateurs actifs. 

Nombre de validateurs sur Ethereum
Glassnode

En cumulé, c’est près de 25 millions d’ETH, soit au cours actuel environ 40 milliards de dollars, qui sont verrouillés sur la blockchain Ethereum.
Nombre d'ETH stakés sur la blockchain Ethereum
Glassnode

L'avènement du staking dans Ethereum, marqué par l'événement fondateur "The Merge" en septembre, a changé la donne. Elle a non seulement ouvert la voie à un écosystème de cryptomonnaies plus respectueux de l'environnement en faisant ses adieux aux mineurs énergivores, mais elle a également jeté les bases d'une expérience d'investissement dans les cryptomonnaies plus gratifiante. Alors que le bitcoin reste sous surveillance pour son impact environnemental, le staking d'Ethereum a rapporté des revenus passifs, offrant aux stakers qui déposent 32 ETH - c’est-à-dire ceux qui bloquent 32 ethers dans un porotcole de staking -  un taux annuel attrayant compris entre 3 et 4 %.

On ne peut parler de staking sans évoquer sa forme démocratisée, le liquid staking. Cette approche étend les avantages du staking aux plus petits détenteurs. Il faut dire que pour bloquer 32 ETH tout seul aujourd'hui afin de devenir un validateur solitaire, il faut investir 51 200$ au cours actuel. C'est pour cela que les validateurs se regroupent pour mutualiser leurs fonds, en l'occurence des ethers, pour devenir un validateur et obtenir des interêts. D'ailleurs, nombreux sont ceux qui ont fait le parallèle avec les bastions séculaires de la sécurité des investissements, les obligations d'État. C'est ainsi qu'il a été baptisé "le taux de rendement sans risque de la crypto", en écho à la stabilité associée aux bons du Trésor américain.

Cependant, toute lueur d'espoir a son revers. S'il est vrai qu'investir dans l'Ethereum constitue un refuge plus sûr que d'aligner des fonds sur des plateformes finance décentralisée (DeFi) ou sur des prêteurs centralisés aujourd'hui disparus comme Gemini Earn, BlockFi ou Celsius, il ne s'agit en aucun cas d'une stratégie infaillible. D’ailleurs, la part de marché importante détenue par des géants comme Lido est une source de malaise pour de nombreux acteurs de l'industrie.

Pourtant, il est indéniable que le staking est en train de se tailler une place dans l'avenir du paysage cryptographique. Diverses blockchains, de Cardano à Solana, qui ont été des précurseurs dans le domaine du staking, en passant par des acteurs plus anciens comme Dogecoin et Zcash, qui ont adopté des systèmes de jalonnement ou y réfléchissent activement. De nouveaux acteurs de la scène cryptographique, comme Sui et Aptos, se sont lancés dans la course avec leurs versions de la preuve d'enjeu, ou Proof-of-Stake dans la langue de Shakespeare.

Au final, malgré le contexte réglementaire et économique compliqué qui entoure les cryptomonnaies, la dynamique autour du staking est indéniable, notamment sur Ethereum. Il s'impose progressivement comme un pilier essentiel sur les blockchain fonctionnant avec la preuve d’enjeu (PoS), offrant un semblant de stabilité et de tangibilité au milieu de la volatilité inhérente aux actifs numériques. 

Block 3 : Tops & Flops

Palmarès des cryptomonnaies
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Zonebourse

Block 4 : Lectures de la semaine

Les investisseurs s’interrogent après une année mouvementée chez Sequoia Capital (Wired, en anglais)

l’ODE d’un maximaliste Bitcoin aux ordinaux (Bitcoin Magazine, en anglais)

Le FASB adopte une règle de comptabilité et de divulgation crypto pour les entreprises (WSJ, en anglais)