Les marchés s'attendent désormais à ce que la Réserve fédérale réduise les taux d'intérêt de référence de 127 points de base d'ici la fin de l'année, ce qui représente un net recul par rapport aux 160 points de base attendus il y a un mois. Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés à terme n'évaluent plus qu'à 21 % la probabilité d'une réduction des taux après la réunion de mars de la Fed, contre près de 80 % début janvier.
"Le marché obligataire doit réévaluer une grande partie des réductions de taux qui étaient attendues au cours de l'année 2024 parce que la croissance de l'emploi a complètement dépassé les attentes", a déclaré Lawrence Gillum, stratège en chef pour les revenus fixes chez LPL Financial. "La semaine a été assez chargée avec les réunions de la Fed, les annonces du Trésor et les préoccupations des banques régionales, mais c'est le rapport sur l'emploi d'aujourd'hui qui fait le plus bouger le marché."
La Fed a déclaré mercredi qu'elle maintiendrait les taux d'intérêt de référence dans leur fourchette actuelle jusqu'à ce qu'elle voie des signes persistants de baisse de l'inflation.
Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a augmenté de 18,7 points de base pour atteindre 4,050 %, un jour après avoir atteint un nouveau plus bas en 2024. Le rendement des bons du Trésor à 30 ans était en hausse de 14 points de base à 4,243 %.
"Après la réunion du FOMC de mercredi, nous avons maintenu notre confiance dans notre anticipation d'une baisse des taux en mars. Après les données d'aujourd'hui, cependant, il est difficile de voir comment cela va se produire", a déclaré Thomas Simons, économiste américain chez Jefferies.
Le rendement du Trésor américain à deux ans, qui évolue généralement en fonction des prévisions de taux d'intérêt, était en hausse de 20,3 points de base à 4,397 %, près de son niveau le plus élevé depuis la mi-janvier.
Le Bureau des statistiques du travail du ministère de l'emploi a annoncé vendredi que le nombre d'emplois non agricoles avait augmenté de 353 000 le mois dernier. Les données de décembre ont été révisées à la hausse et font état de 333 000 emplois créés au lieu des 216 000 précédemment annoncés. Les économistes interrogés par Reuters avaient prévu une augmentation de 180 000 emplois en janvier. (Reportage de David Randall ; Rédaction de Hugh Lawson, Susan Fenton et Richard Chang)
