Taux : embellie en Europe et sur les taux longs UK
La journée aurait pu très mal se passer mais l'inflation qui atteint officiellement 10% en Europe est accueillie comme un 'fait accompli': les taux se détendent de -11Pts sur nos OAT à 2,71%, de -10,5Pts sur les Bunds à 2,106%, de -14Pts sur les BTP italiens à 4,5100%.
Pas d'embellie au Royaume Uni avec des 'Gilts' qui se dégradent de +1,5Pt à 4,152%, le '30 ans' en revanche se détend encore un peu (-15Pts à 3,85%).
Notons que l'inflation s'établit à +8,9% en Italie (selon Istat ce matin) et c'est 'moins pire' que l'inflation en zone euro qui établit un nouveau record de +10,00% sur un an au mois de septembre, contre 9,1% en août.
La France fait figure de bon élève mais c'est grâce au bouclier tarifaire sur l'énergie : les prix à la consommation augmentent de 5,6 % en septembre 2022 sur un an, selon l'estimation provisoire réalisée en fin de mois, après +5,9 % le mois précédent.
Les prix à la production de l'industrie française augmentent de nouveau nettement sur un mois (+2,3 % après +2,2 %) en août 2022 selon l'Insee, que les produits soient destinés au marché français (+2,7 % après +1,9 %) ou aux marchés extérieurs (+1,4 % après +2,7 %).
Les T-Bonds US ne progressent qu'à la marge ce vendredi (-2Pts à 2,724%) alors que la confiance des consommateurs américains s'est bien améliorée au mois de septembre, mais à un rythme moins marqué qu'en 1ère estimation, selon les résultats définitifs de l'enquête mensuelle de l'Université du Michigan.
Son indice de confiance ressort finalement à 58,6, un niveau bien inférieur à la première estimation (59,5), mais encore supérieur au niveau de 58,2 qui avait été atteint en août.
La composante du jugement des ménages interrogés sur la situation actuelle s'est améliorée à 59,7, contre 58,6 le mois dernier, mais la composante de leurs anticipations est restée stable à 58.
Les anticipations d'inflation des ménages à un horizon d'an se sont toutefois tassées à 4,7% en septembre, soit leur plus bas niveau en un an.
Les dépenses de consommation ont augmenté plus fortement que prévu au mois d'août: elles se sont accrues de 0,4% le mois dernier, a annoncé vendredi le Département du Commerce, alors que le consensus visait une progression de 0,2%.
Le revenu des ménages a lui augmenté de 0,3% en août, conformément aux attentes des économistes, le taux d'épargne ayant atteint 3,5%.
L'indice des prix à la consommation mesuré par les dépenses (PCE), hors prix alimentaires et de l'énergie (dit 'core'), a progressé de 0,6% en août après une stabilité en juillet, là où les analystes l'attendaient en hausse de 0,4%.
En variation annuelle, l'indice PCE 'core' - très suivi par la Réserve fédérale - affiche une hausse 4,9% contre +4,7% en juillet.
La révision à la hausse, hier, de l'indice PCE, la mesure de l'inflation privilégiée par la Fed, a incité les acteurs de marché à privilégier les options les plus protectrices, en particulier la détention de
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