Aedifica : Rapport financier intermédiaire Q1 2024 - 02/05/2024

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

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Le 2 mai 2024 - avant ouverture des marchés

AEDIFICA

Société anonyme

Société immobilière réglementée publique de droit belge

Siège : Rue Belliard 40 (bte 11), 1040 Bruxelles

Numéro d'entreprise : 0877.248.501 (RPM Bruxelles)

(la « Société »)

Rapport financier intermédiaire

1er trimestre 2024

Une performance opérationnelle robuste générant de solides résultats

• EPRA Earnings* de 59,8 millions € (+8 % par rapport au 31 mars 2023), ou 1,26 €/action
• Revenus locatifs atteignent 82,0 millions € (+8% par rapport au 31 mars 2023)
• Augmentation de 3,3 % des revenus locatifs à périmètre constant* sur le 1er trimestre
• Durée résiduelle moyenne pondérée des baux de 19 ans et taux d'occupation de 100 %

Patrimoine immobilier* de près de 6 milliards € au 31 mars 2024

• 623 sites d'immobilier de santé avec plus de 47.300 utilisateurs finaux, répartis sur 8 pays
• Programme d'investissement de 343 millions € dans des projets de développement déjà loués et d'acquisitions en cours, dont 193 millions € sont encore à investir. Au cours du 1er trimestre, 10 projets du programme ont été réalisés pour un budget d'investissement total d'environ 74 millions €

Bilan solide et forte liquidité

• Taux d'endettement de 39,6 % au 31 mars 2024, en légère baisse par rapport au 31 décembre 2023
• 868 millions € de capacité sur les lignes de crédit confirmées pour financer les CAPEX et les besoins de liquidité
• Notation d'investissement BBB avec une perspective stable (par S&P)
• Le régime UK REIT permettra d'augmenter la contribution des flux de trésorerie d'exploitation britanniques aux résultats du Groupe

Prévision pour 2024 en bonne voie

• • EPRA Earnings* pour 2024 estimé à 223 millions €, soit 4,70 €/action
  • Dividende proposé pour l'exercice 2024 : 3,90 €/action (brut)
• Indicateur alternatif de performance (Alternative Performance Measure - APM) au sens des directives ESMA (European Securities and Market Authority) du 5 octobre 2015. Aedifica utilise depuis de nombreuses années dans sa communication financière des APM au sens des directives édictées par l'ESMA. Certains de ces APM sont recommandés par l'Association Européenne des Sociétés Immobilières Cotées (European Public Real Estate Association - EPRA), d'autres ont été définis par le secteur ou par Aedifica dans le but d'offrir au lecteur une meilleure compréhension de ses résultats et de ses performances. Les APM repris dans ce rapport financier intermédiaire sont identifiés par un astérisque (*). Les indicateurs de performance qui sont définis par les règles IFRS ou par la loi ne sont pas considérés comme des APM. Ne le sont pas non plus les indicateurs qui ne sont pas basés sur des rubriques du compte de résultats ou du bilan. Les APM sont définis, commentés et rapprochés avec le poste, le total ou le sous-total des états financiers le plus pertinent à cet effet dans l'Annexe 4 ci-après.

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Chiffres clés consolidés & indicateurs de performance selon le référentiel EPRA 1

1. Voir la section 4.3 pour plus d'informations sur les chiffres clés basés sur les états financiers.
2. Y compris les immeubles de placement en exploitation, les actifs détenus en vue de la vente*, les projets de développement, le droit d'utilisation sur terrains détenus en « leasehold » conformément à la norme IFRS 16 et la réserve foncière.
3. Calculé sur la base de la définition du prospectus d'Aedifica relatif à son obligation durable : le rapport entre le « résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille » (lignes I à XV du compte de résultats consolidé) et les « charges d'intérêts nettes » (ligne XXI) sur une base glissante de 12 mois.
4. Non ajusté pour les projets en cours de construction.

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1. Résumé de l'activité depuis le 1er janvier 2024

Au cours du premier trimestre 2024, Aedifica s'est principalement concentrée sur l'exécution de son programme d'investissement et la gestion de son portefeuille. Soutenue par un bilan solide, l'amélioration de la performance des opérateurs et un environnement macroéconomique plus favorable dans lequel les taux d'intérêt à court terme semblent avoir atteint leur maximum et où l'inflation a baissé, Aedifica a repris avec prudence sa politique d'investissement. Depuis le début de l'année, environ 46 millions € de nouveaux investissements ont été annoncés dans le secteur de l'immobilier de santé, qui continuera à avoir besoin de capacités supplémentaires dans les années à venir en raison du vieillissement de la population européenne. Aedifica a de nouveau enregistré des résultats solides, ce qui se reflète dans un EPRA Earnings* légèrement supérieur à la prévision budgétaire et en hausse de 8 % par rapport au premier trimestre 2023.

ACHÈVEMENT DU PROGRAMME D'INVESTISSEMENT

Au total, dix projets du programme d'investissement s'élevant à environ 74 millions € ont été achevés au cours du premier trimestre. Cela a permis de réduire le programme d'investissement à environ 343 millions € au 31 mars 2024 (voir Annexe 3). Dans les semaines et les mois à venir, plusieurs autres projets devraient être livrés, ce qui devrait conduire à une nouvelle réduction de la taille du programme d'investissement à environ 120 millions € d'ici la fin de l'année (sans tenir compte de l'ajout de nouveaux projets).

• la fin du mois de mars, le portefeuille immobilier d'Aedifica comprenait 623 sites d'une capacité de plus de 35.400 résidents et plus de 11.900 enfants. La juste valeur du patrimoine immobilier* s'élevait à 5.963 millions € (contre 5.849 millions € au début de l'exercice).

BILAN SOLIDE

Aedifica bénéficie d'un bilan solide. Au 31 mars 2024, le taux d'endettement consolidé s'élevait à 39,6%, en légère baisse par rapport au 31 décembre 2023 et bien en-dessous du seuil de 45% que le Groupe s'impose dans sa politique financière. Après cinq trimestres consécutifs de valorisation négative du portefeuille, la valorisation du portefeuille est légèrement positive à périmètre constant au premier trimestre 2024, confirmant la résilience de l'immobilier de santé.

Au cours du premier trimestre 2024, les ressources financières ont été renforcées par la conclusion d'un nouveau financement bancaire à long terme s'élevant à environ 25 millions € (refinancement anticipé, lié

• des indicateurs clés de performance de durabilité). Fin mars, la marge de manœuvre sur les lignes de crédit engagées s'élevait à 868 millions €, ce qui fournit des ressources suffisantes pour financer l'exécution du programme d'investissement et les besoins de liquidités.

Le coût moyen de la dette*, y compris la commission sur les lignes de crédit non utilisées, a légèrement diminué à 1,8% grâce aux couvertures de taux d'intérêt du Groupe couvrant près de 96% de la dette financière. L'échéance moyenne pondérée des couvertures est de 4,8 ans.

En outre, 47% des lignes de crédit tirées sont liées à des indicateurs clés de performance de durabilité, ce qui souligne les efforts du groupe pour intégrer les critères ESG dans sa politique financière.

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RÉSULTATS SOLIDES

Au cours du premier trimestre de 2024, le portefeuille d'Aedifica a généré des revenus locatifs de 82,0 millions €, soit une augmentation d'environ 8% par rapport à la même période de l'année précédente. Cette augmentation s'explique principalement par les projets achevés du pipeline et l'indexation des loyers, qui s'élève à 3,4% à périmètre constant*. Le résultat EPRA Earnings* s'élève à 59,8 millions € (55,3 millions € au 31 mars 2023, soit une augmentation d'environ 8 %), soit 1,26 € par action. L'EPRA Earnings* (absolu et par action) est légèrement supérieur à la prévision budgétaire. Le résultat net d'Aedifica s'élève à 75,6 millions € (16,1 millions € au 31 mars 2023). Cette augmentation du résultat net par rapport à l'année dernière est principalement attribuable à l'évaluation du portefeuille.

Ces résultats solides permettent au conseil d'administration d'Aedifica de réaffirmer ses prévisions pour l'exercice 20245.

Fredenbeck - Fredenbeck (DE)

Maison de repos achevée en mars 2024

5 Voir communiqué annuel du 21 février 2024 ou section 5.1 du présent rapport financier intermédiaire.

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2.2. Evénements importants après le 31 mars 2024

• 1 projet achevé

Après le 31 mars 2024, Aedifica a achevé un projet de développement de son programme d'investissement au Royaume-Uni pour un montant d'environ 15 millions €.

1. Les montants d'investissement pour les projets de développement achevés comprennent uniquement les travaux réalisés, à l'exception du montant d'investissement pour le projet de développement Biddenham St James, qui comprend également la valeur contractuelle du terrain.
2. Les montants en £ ont été convertis en € en utilisant le taux de change en vigueur à la date de la transaction.

Biddenham St James à Biddenham (UK)

Maison de repos achevée en avril 2024

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