Seule banque italienne que les régulateurs considèrent comme ayant une importance systémique mondiale, UniCredit a perdu l'an dernier son leadership national au profit d'Intesa Sanpaolo, qui a racheté sa rivale UBI pour s'assurer un cinquième du marché, soit deux fois la part d'UniCredit.

L'arrivée d'Andrea Orcel, ancien responsable de la banque d'investissement d'UBS, à la tête d'UniCredit en avril a alimenté les espoirs qu'il utilise ses compétences en matière de transactions pour développer la banque.

Mais Orcel a déclaré qu'il voyait plus de valeur dans la croissance interne, bien qu'il reste "son devoir" de poursuivre les transactions si les conditions sont bonnes - comme il a cherché à le faire avec MPS.

"Si une transaction pouvait être exécutée rapidement... elle pouvait s'inscrire dans notre agenda. Cette fenêtre s'est refermée pour nous... Je sais que les fenêtres se ferment et s'ouvrent, mais pour l'instant, elle est fermée", a-t-il ajouté.

"Le timing est parfois déterminant. Et je dirais que nous avons retrouvé notre concentration totale sur notre stratégie autonome."

M. Orcel présentera un nouveau plan triennal pour UniCredit le 9 décembre, avec des investissements importants dans les domaines numériques, dont le coût, selon le PDG, a été compensé par d'autres réductions.

M. Orcel a reconnu que l'empreinte "naturelle" d'UniCredit sur plusieurs marchés était supérieure à ce qu'elle est actuellement, suite à une restructuration sous le prédécesseur Jean Pierre Mustier.

Toutefois, a-t-il ajouté, "UniCredit démontre ... qu'elle peut se développer de manière rentable en Italie".

La banque a enregistré un bénéfice net de 1,06 milliard d'euros (1,2 milliard de dollars) au troisième trimestre, supérieur à la prévision moyenne des analystes de 838 millions d'euros, grâce à la réduction des pertes sur prêts et à la hausse des revenus.

"Avons-nous besoin de fusions et acquisitions ? ... Nous n'en avons pas besoin", a déclaré M. Orcel aux analystes, ajoutant qu'il ne l'envisagerait que si cela "renforçait la franchise et créait encore plus de valeur pour les investisseurs".

En entrant dans les négociations exclusives sur MPS en juillet, Orcel a fixé des conditions strictes, y compris une augmentation de 10% du bénéfice par action. Les pourparlers ont échoué lorsque les parties n'ont pas pu se mettre d'accord sur les parts de MPS qu'UniCredit achèterait et sur leur valeur - des sources faisant état d'un écart d'évaluation allant jusqu'à 3,5 milliards d'euros.

Orcel a déclaré qu'il ne croyait pas aux liens entre les banques et les assureurs, répondant indirectement aux spéculations du marché sur un accord potentiel avec Generali.

Il a également rejeté l'importance des avantages fiscaux existants pour les fusions, que les analystes ont décrits comme une incitation à une éventuelle fusion entre UniCredit et Banco BPM.

LE DÉBUT DE NOTRE VOYAGE

Les revenus d'UniCredit ont totalisé 4,44 milliards d'euros en juillet-septembre, soit une hausse annuelle surprise de 1,9 % et également une hausse inattendue de 0,8 % par rapport au trimestre précédent, lorsque l'assouplissement des restrictions COVID-19 avait entraîné un rebond exceptionnel des commissions.

Bien qu'en baisse par rapport au trimestre précédent, les commissions ont augmenté de 12,5 % en glissement annuel, grâce à l'accélération des services de paiement et de cartes au cours de l'été.

Le revenu net d'intérêt, le talon d'Achille d'UniCredit dans un contexte de taux d'intérêt négatifs, a augmenté de 3,1 % entre mars et juin, aidé par des éléments exceptionnels mais aussi par des volumes croissants, notamment en Europe de l'Est, malgré la pression concurrentielle continue qui fait baisser les taux.

"C'est une progression phénoménale de nos performances, mais nous ne sommes qu'au début de notre parcours", a déclaré M. Orcel.

Après que Mustier ait vendu les joyaux de la couronne pour lever des fonds afin de redresser son bilan, UniCredit a plus souffert qu'Intesa des taux négatifs parce qu'elle n'a pas les activités rémunératrices de son rival, comme la gestion d'actifs et l'assurance.

M. Orcel a déclaré qu'il ne croyait pas à la propriété totale de ces activités pour UniCredit, bien qu'il soit "très, très concentré sur l'amélioration de notre génération de revenus de commissions."

M. Orcel est en train de revoir les partenariats d'UniCredit, qui comprennent un accord de 10 ans avec le français Amundi, le gestionnaire d'actifs du Crédit Agricole qui a racheté en 2017 l'unité Pioneer d'UniCredit.

Il a déclaré que les conditions de partenariat devraient refléter la position privilégiée d'UniCredit en tant que distributeur sur des marchés couvrant l'Italie, l'Allemagne, l'Autriche et l'Europe de l'Est.

UniCredit a relevé sa projection de bénéfice net sous-jacent pour 2021 au-dessus de 3,7 milliards d'euros, contre une prévision précédente de plus de 3 milliards, sur des revenus d'environ 17,5 milliards d'euros, contre environ 17,1 milliards il y a trois mois.

Elle a également réduit ses prévisions de pertes sur prêts pour cette année, après que les provisions du trimestre aient chuté de 60 % par rapport à l'année précédente, ce qui est plus important que prévu, pour atteindre 297 millions d'euros.

UniCredit avait constitué des provisions importantes pour faire face à de futures pertes de crédit dues à une pandémie sous la direction de Mustier, qui a été démis de ses fonctions après un conflit avec le conseil d'administration sur la stratégie.

Les actions ont augmenté de 0,63% dans les échanges en début d'après-midi, surperformant un secteur stable.

(1 $ = 0,8618 euros)