APPLOVIN CORPORATION AppLovin, qui est en concurrence avec ironSource pour aider les développeurs à développer et à monétiser leurs applications, a proposé d'acheter Unity dans le cadre d'une transaction entièrement en actions la semaine dernière à condition qu'elle baisse l'offre de 4,4 milliards de dollars pour ironSource, basée à Tel Aviv .
Unity a déclaré lundi que l'offre d'AppLovin n'était pas dans le meilleur intérêt des actionnaires et a décidé qu'elle ne serait pas considérée comme une "proposition supérieure" telle que définie dans l'accord de fusion d'Unity avec ironSource.
Les actions d'Unity, dont la plateforme a été utilisée pour construire certains des jeux les plus joués comme "Call of Duty : Mobile" et "Pokemon Go", étaient en baisse d'environ 6,8% dans les échanges du matin, tandis que celles d'ironSource ont bondi d'environ 13,4%.
"Je penserais qu'Unity voudrait au moins une offre plus élevée", a déclaré Jonathan Kees, analyste chez Daiwa Capital Markets. Kees a noté la semaine dernière que l'offre d'AppLovin était une réponse hâtive pour empêcher deux pairs de se combiner.
Après avoir évalué l'offre proposée par AppLovin, qui donnerait à Unity 55% des actions en circulation de l'entreprise combinée et 49% des droits de vote, Unity et ses conseillers ont décidé que l'économie d'une telle combinaison n'était pas dans le meilleur intérêt des actionnaires et ont estimé que le fait de posséder IronSource pourrait l'aider à équilibrer ses activités sans trop investir dans l'adtech, selon des sources familières avec la question.
"L'offre d'AppLovin donne lieu à des synergies plus importantes et se traduit par un multiple pro forma plus faible, mais nous pensons que la transaction IronSource entraîne une dilution plus faible du moteur de jeu d'Unitys", a écrit Jason Bazinet, analyste chez Citi, dans une note aux clients dimanche.
IronSource a déclaré qu'elle était déterminée à conclure l'opération avec Unity car elle créerait "une valeur supérieure pour les actionnaires, les clients et les employés".
Unity et IronSource s'attendent à ce que la transaction soit conclue au quatrième trimestre après avoir obtenu l'approbation des actionnaires.
AppLovin n'était pas immédiatement disponible pour un commentaire. L'action de la société était en baisse de plus de 6 % dans les échanges matinaux lundi. (Reportage de Nivedita Balu et Eva Mathews à Bengaluru et Krystal Hu à New York ; édition par Anil D'Silva, Shinjini Ganguli et Marguerita Choy)
